[P1] Dəyişkən bazarda daha sakit bir yol seçmək məntiqli səslənir, ta ki bu rahatlığın beş il ərzində və aprel ayında keçən bir sərt həftə ərzində nə qədər xərcə başa gəldiyini hesablayana qədər. [P2] Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P3] Aşağı volatillikli fondlar daha sakit bir yol təklif edir və iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (CBOE:USMV) bunu təmin etdi. 2021-ci il oktyabrın 12-dən 2026-cı il oktyabrın 9-dək onun ən pis zirvədən dibə enişi -8,91% təşkil edib. Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO) üçün ən pis eniş -11,98% olub. Hər iki fond bu minimumlara eyni bir neçə gün ərzində, 2025-ci il aprelin 2-dən aprelin 8-dək çatıb. [P4] 2021-ci il oktyabrın 8-dən 2026-cı il oktyabrın 12-dək saxlanılan USMV -dəki 300 000 ABŞ dolları məbləğindəki mövqe 440 310 ABŞ dollarına qədər artıb. Eyni pul VOO -da 571 770 ABŞ dollarına qədər artıb. Bu, bir hesabda 131 460 ABŞ dolları fərq yaradır və bu fərq aprel ayında bir həftə ərzində daha az enişlə əldə edilib. [P5] Risk pəncərəsi ərzində USMV -nin gündəlik standart sapması (gündəlik gəlirlərin nə qədər dəyişməsi) 0,778% təşkil edib. VOO -nun göstəricisi 1,065% olub. USMV -nin daha aşağı rəqəmi onun aşağı volatillik etiketini dəstəkləyir. [P6] İki fondun gündəlik gəlirləri arasında 0,82 korrelyasiya olub. 1,0-ın iki fondun mükəmməl sinxron hərəkət etməsi demək olduğu bir şkalada, bu rəqəm onların əksər hallarda birlikdə hərəkət etdiyini, lakin həmişə deyil, göstərir. USMV sahib olmaq hissini fərqli etmək üçün kifayət qədər tez-tez sabit qalıb. [P7] Portfel bunun səbəbini izah edir. 2026-cı il iyulun 31-nə olan məlumata görə, USMV -nin ən böyük mövqelərinə elektrik enerjisi şirkətləri, telekommunikasiya operatorları, tullantı daşıyıcıları, sığorta şirkətləri və dərman istehsalçıları daxil idi, hər biri xalis aktivlərin təxminən 1% -dən 1,6% -nə qədərini təşkil edirdi. VOO isə 2026-cı il iyunun 30-na olan məlumata görə, 38,0% -ni informasiya texnologiyalarında, yalnız 2,2% -ni isə kommunal xidmətlərdə saxlayırdı. [P8] Gəlir pəncərəsi ərzində USMV 46,77% , VOO isə 90,59% gəlir gətirib. 300 000 ABŞ dolları üzərində bu, 440 310 ABŞ dolları ilə 571 770 ABŞ dolları arasında fərq deməkdir. [P9] Bu 131 460 ABŞ dolları aşağı volatilliyin qiymətidir. Fond bu mübadiləni yerinə yetirdi, çünki 2025-ci ilin aprelində bazarlar çökəndə fond daha az düşdü. Xərc sahibinin heç vaxt almadığı artım şəklində gəldi, buna görə də əksər sahiblər heç vaxt buna bir rəqəm qoymayıblar. [P10] Rəqəmlər iki pəncərədən götürülüb. Gəlirlər 2021-ci il oktyabrın 8-dən 2026-cı il oktyabrın 12-dəkdir və hər iki fond üçün dividendlər nəzərə alınmaqla tənzimlənib, beləliklə hər bir paylama artıq daxil edilib. Risk rəqəmləri 2021-ci il oktyabrın 12-dən 2026-cı il oktyabrın 9-dəkdir. Standart sapmalar gündəlikdir və illikləşdirilməyib. [P11] Eniş, bu pəncərə daxilində ən pis zirvədən dibə enişdir. Bu, USMV -nin bir kəskin şoku necə idarə etdiyini göstərir. Bu, fondun üzləşdiyi hər bir enişi buferlədiyini sübut etmir. [P12] Güclü bazarın üstünlük təşkil etdiyi beş illik bir dövr, müdafiə fondunun ən çox geridə qalmalı olduğu bir şəraitdir. Fərqli beş il bu fərqi daralda və ya əksinə çevirə bilər. 2025-ci ilin aprelindəki eniş təxminən bir həftə davam etdi. Şiddətli, uzunmüddətli ayı bazarında, daha kiçik bir eniş burada olduğundan daha çox əhəmiyyət kəsb edə bilər. [P13] Fərz edək ki, VOO -nun 11,98% -lik enişinə dözə bilməzdiniz və dibə yaxın satardınız. O zaman USMV sizə real bir şey qazandırdı. Aşağı qiymətə satmaq zərəri sabitləşdirir və tez-tez bərpanı qaçırmaq deməkdir. Belə bir investor üçün, pulu investisiya edilmiş vəziyyətdə saxlayan daha sakit bir fond daha böyük bir mükafat dəyərində ola bilər. [P14] Hansı investor olduğunuzu öyrənmək üçün qeydlərinizə baxın. Keçmiş enişlərdən, o cümlədən 2025-ci ilin aprelindən hesab tarixçənizi çıxarın. Satdınızmı? Ödənişləri dayandırdınızmı və ya nağd pula keçdinizmi? Yuxunuzu itirdiniz, lakin heç nəyi dəyişdirmədinizmi? Bu dövrlərdə etdiyiniz əməliyyatlar etibarlı sübut kimi xidmət edə bilər. [P15] Bu pəncərə ərzində USMV -nin mübadiləsi təqaüdə çıxmaq ərəfəsində olan və ya təqaüdə çıxmış, öz tarixçəsi enişlər zamanı satdığını göstərən və daha dərin bir enişə dözməkdənsə, artımı qurban verməyi üstün tutan investorlara sərf etdi. İlk bir neçə ildə pis bir dövrün daimi zərər verdiyi erkən təqaüd riski, ilk beş ili müdafiə etmək üçün pulsuz bələdçidə təsvir etdiyimiz problemdir. Keçmiş satışlar zamanı mövqelərini saxlayan investorlar üçün bu pəncərə rahatlığın yüksək qiymətə başa gəldiyini göstərir. Belə bir mükafat ödəməzdən əvvəl özünüzə bir sual verin: bazarlar sonuncu dəfə kəskin düşəndə, mən əslində nə etdim? [P16] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P17] Ryne Mauck birja fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə o, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. [P18] Ryne Maliyyə üzrə Bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə Magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olub və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.