[P1] Micron yenicə üçrəqəmli gəlir artımı elan etdi və indi səhmdarlara qaytarmağı planlaşdırdığı böyük miqdarda nağd pula sahibdir, lakin səhm sürüşməyə davam edir. Növbəti nə olacağı dekabr ayında veriləcək tək bir elandan asılıdır. [P2] Micron Technology (NASDAQ: MU | MU Qiymət Proqnozu) 953,19 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Rəhbərlik dekabrın 9-dan başlayaraq böyük bir kapital qaytarma təşəbbüsü göstərib və səhm 1 254,81 dollar olan 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 24% aşağıdadır. [P3] Micron DRAM , NAND və yüksək bant genişliyinə malik yaddaş ( HBM ) istehsal edir ki, bunlar da süni intellekt sürətləndiricilərini qidalandıran çiplərdir. Dördüncü maliyyə rübü gəliri illik müqayisədə 379,3% artaraq 54,23 milyard dollara çatdı. Buna baxmayaraq, səhmlər keçən həftə 8,83% azaldı. [P4] Micron rübü 68,3 milyard dollar xalis nağd pulla başa vurdu və 33,2 milyard dollar sərbəst pul axını yaratdı. Maliyyə direktoru bildirdi ki, birinci maliyyə rübünün sərbəst pul axını “dördüncü maliyyə rübündə bildirdiyimiz 33 milyard dollardan əhəmiyyətli dərəcədə yüksək” olmalıdır və şirkət zamanla artıq nağd pulun 100% -ni, əsasən səhm geri alışları vasitəsilə qaytarmağı planlaşdırır. [P5] Bu artım üçün qiymətləndirmə mülayimdir. Micron 7 -lik gələcək P/E və 0,16 -lıq PEG nisbəti ilə ticarət olunur. Birinci rüb üçün proqnoz 61,5 milyard dollar gəlir və 38,15 dollar səhm başına qazanc nəzərdə tutur. 2027-ci il təqvim ilinin məhsulunun 75% -dən çoxu artıq sifariş edilib, təxminən 150 milyard dollar qalan öhdəliklər var. [P6] Ümumi marja bir il əvvəlki 45,7% ilə müqayisədə 87,0% -ə çatdı. Bu, tarixi dövri sənayedə dövrün zirvə profilidir. Rəhbərlik artıq qiymət artımlarının mülayimləşməsini gözləyir və kapital xərcləri sürətlə artır: 2026-cı maliyyə ilində 30,71 milyard dollar və yalnız 2027-ci maliyyə ilinin birinci yarısında təxminən 25 milyard dollar . [P7] İndiyə qədər səhm geri alışları kiçik olub. Micron keçən rübdə 365 milyon dollar dəyərində səhm geri aldı və hazırkı icazəsi yalnız 2,2 milyard dollardır . Ağıllı pul da soyuyur. İzlənilən 19 hedcinq fondu arasında 10 -u iyun rübündə mövqelərini azaltdı. 2,226 beta ilə, hər hansı bir artıqlıq işarəsi səhmlərə ağır təsir göstərə bilər. [P8] Gələcək səhm geri alış icazəsinin həcmi hələ də məlum deyil və birinci maliyyə rübünün 86,25% -ə yaxın ümumi marja döşəməsi olması gözlənilir. Səhm 979,51 dollar olan 50 günlük hərəkətli ortalamasından aşağı ticarət olunur, buna görə də icazə başlığı və birinci rübün nəticələri izləniləcək növbəti katalizatorlardır. [P9] Orta analitik hədəfi 1 560,57 dollar təşkil edir ki, bu da 49 analitik arasında 63,7% artım deməkdir. Hədəflər təxminlərdir və konsensus əsasən müsbətdir: [P10] Micron keçən il 394,97% , S&P 500 isə 17,35% qazanıb. İlin əvvəlindən etibarən, indeks üçün 14,1% -ə qarşı 234,18% artıb. [P11] 953,19 dollar səviyyəsində, Micron -un yüksəliş ssenarisi kapital qaytarmalarına və müqaviləli tələbə əsaslanır. [P12] Dekabr qarşıdakı əsas aydır. Daha böyük bir icazə, rəhbərliyin artmağa davam edəcəyini gözlədiyi sərbəst pul axını ilə birlikdə, təxminən 1,078 trilyon dollar dəyərində olan bir şirkəti tək rəqəmli gələcək əmsalla öz səhmlərinin sabit alıcısına çevirəcək. [P13] Dövri risk realdır, lakin strateji müştəri müqavilələri bunu dəyişir. “Götür və ya ödə” həcmləri və qiymət döşəmələri maliyyə direktorunun “hətta döşəmə qiymətlərində belə, marjaların əvvəlki dövrün zirvə marjalarından əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olmasını gözləyirik” fikrini dəstəkləyir. [P14] Yeni icazə kiçik olarsa, ümumi marjalar birinci rübün döşəməsindən aşağı düşərsə və ya 2028-ci il üçün HBM qiymətləri düşərsə, tezis dağılır. Əvvəlcə icazə elanını, sonra isə birinci rübün marja nəticəsini izləyin. Son eniş Micron -un planlaşdırılan kapital qaytarma təşəbbüsündən dərhal əvvəl baş verir.