[P1] ASML qabaqcıl yarımkeçiricilər üçün çip istehsalçılarının ehtiyac duyduğu maşınları istehsal edən dünyadakı yeganə şirkətdir və o, müştərilərinə sifarişləri ilə ayaqlaşa bilməyəcəyini bildirdi. Bu təchizat çatışmazlığı çip qiymətləri, süni intellekt in inkişaf qrafikləri və digər sahələr üçün nə deməkdir… [P2] 2026-cı il oktyabrın 14-də Şərq vaxtı ilə saat 01:00-da ASML ( NASDAQ:ASML ) bildirdi ki, 2027 və ya 2028-ci illərdə müştəriləri üçün kifayət qədər litoqrafiya maşını istehsal edə bilməyəcək. ASML EUV litoqrafiya maşınları nın yeganə təchizatçısıdır. EUV “extreme ultraviolet” (ekstremal ultrabənövşəyi) deməkdir və bu sistemlər qabaqcıl çiplər üzərində ən incə dövrələri çap edir. [P3] Baş icraçı direktor Christophe Fouquet yazdı ki, “biz indi gözləyirik ki, 2027 və 2028-ci illər üçün hazırkı planlaşdırılan təchizatımız müştərilərimizin tələbatını tam ödəyə bilməyəcək”. O əlavə etdi ki, “bəzi müştərilər 2029 və hətta 2030-cu illər üçün bizə sifariş verməkdə maraqlı olduqlarını bildirirlər”. [P4] Nəticələr açıqlandığı zaman heç bir müntəzəm sessiya ticarət edilməmişdi. ABŞ -da qeydiyyatdan keçmiş səhmlər oktyabrın 13-də 1,86% azalaraq 1 717,76 dollar səviyyəsində bağlanmış və iş saatlarından sonra 1 705,00 dollar səviyyəsində ticarət edilmişdir. Səhm ilin əvvəlindən 61,35% bahalaşsa da, son bir həftədə 6,34% ucuzlaşıb. [P5] Şirkətin öhdəliyi 2027-ci il üçün aşağı NA EUV və DUV immersion sahələrində 30% güc artımıdır. DUV immersion maşınları daha az kritik çip qatlarında istifadə olunan köhnə dərin ultrabənövşəyi alətlərdir. 2028-ci il üçün əlavə 30% hələ də araşdırma altındadır və ASML indi bunu aşmaq yollarını öyrənir. [P6] Müştərilərin 2029 və 2030-cu illər üçün sifarişlərə marağı hələ möhkəm sifarişlərə çevrilməyib. Açıqlamada sifarişlərin sayı göstərilməyib, buna görə də heç biri yığılmış sifariş kimi qəbul edilməməlidir. [P7] Fouquet rübü “ 11,7 milyard avro məbləğində rekord ümumi xalis satış” adlandırdı ki, bu da onların proqnozunun yuxarı həddinə yaxın idi. Əvvəlki rüblə müqayisədə, ümumi marja 54,0% -dən 57,5% -ə yüksəldi, səhm başına qazanc 7,59 avro dan 12,95 avro ya qalxdı və satılan yeni sistemlərin sayı 86 -dan 113 -ə çatdı. Dördüncü rüb üçün 14,2 milyard avro dan 15,2 milyard avro ya qədər satış və təxminən 57% ümumi marja proqnozu tələbatın artıq rəqəmlərdə əks olunduğunu göstərir. [P8] EUV maşını əldə edə bilməyən müştərinin müraciət edəcəyi ikinci bir təchizatçı yoxdur. Beləliklə, çatışmazlıq daha uzun növbələr, daha möhkəm qiymətlər və daha zəngin məhsul çeşidi kimi özünü göstərir. İyul ayında rəhbərlik bildirdi ki, mövcud vəziyyət “bizə qiymət siyasətində keçmişdə gördüyünüzdən daha çox çeviklik verir”. [P9] Oktyabrın 13-də Applied Materials ( NASDAQ:AMAT ) 6,69% , Lam Research ( NASDAQ:LRCX ) 2,73% , KLA ( NASDAQ:KLAC ) isə 3,22% azaldı. Applied -in düşüşü bu ilki 80% -lik qazancdan sonra mənfəət götürmə ilə əlaqələndirildi. Hər üç şirkət eyni zavod genişləndirilməsi üçün çökdürmə, aşındırma və yoxlama alətləri satır, buna görə də satış mövqelərin azaldılması kimi görünür və tələbat haqqında az şey deyir. [P10] Çin də ixrac məhdudiyyətləri risk olaraq qalır; ASML 2026-cı il satışlarının təxminən 20% -ni Çin in təşkil edəcəyini gözləyirdi və sifarişlər bir neçə aparıcı çip istehsalçısı arasında cəmləşib. Yaddaş xərcləri dövri xarakter daşıyır və yaddaş sistemlərinin satışlarının 2026-cı ildə 75% -dən çox artacağı gözlənilirdi, buna görə də ASML tələbatın pik nöqtəsinə çatdığı bir vaxtda gücünü artıra bilər. [P11] ASML rüb ərzində təxminən 4,1 milyard avro dəyərində səhm geri aldı və noyabrın 4-də ödəniləcək 1,88 avro aralıq dividendlər elan etdi. Bu, nağd pulun səmərəli istifadəsidir, çünki rəhbərlik 2027 və 2028-ci illər üçün artımların mövcud təmiz otaq sahələrindən gəldiyini, yeni bir kampus isə 2028-ci ildən sonrakı gücə yönəldiyini bildirdi. Bütün çatışmazlıq süni intellekt məlumat mərkəzi nin genişlənməsinə dayanır və bu dalğadan faydalanan təchizatçılar çip istehsalçılarının özlərindən daha genişdir. [P12] Səhmlər 1 717,76 dollar səviyyəsində, 1 999,96 dollar lıq 52 həftəlik maksimumdan aşağı ticarət edilir və tam illik proqnoz təxminən 56% ümumi marja ilə 44 milyard avro dan 45 milyard avro ya qədər satışları nəzərdə tutur. Oktyabrın 14-də Şərq vaxtı ilə saat 09:00-da keçiriləcək konfrans zəngi növbəti addımdır. Bu, 2028-ci il üçün 30% -dən yuxarı artımın möhkəm bir öhdəliyə yaxınlaşıb-yaxınlaşmadığını göstərməlidir. [P13] Daha böyük sınaqlar dördüncü rüb üçün ən azı 14,2 milyard avro satış və 2027-ci il iyunun 10-da keçiriləcək Kapital Bazarları Günü nə qədər 2028-ci il üçün öhdəlik götürülmüş bir plandır. Əgər 2028-ci il hələ də o vaxta qədər araşdırma altındadırsa, tələbat siqnalları zəifləmiş deməkdir.