[P1] Johnson & Johnson gəlirlər üzrə gözləntiləri üstələdi, proqnozlarını artırdı, lakin səhmlərinin bir sessiyada təxminən 6% düşməsini izlədi. İnvestorları nəyin qorxutduğunu anlamaq, çərşənbə axşamı baş verən satışın tələ ya xəbərdarlıq olduğunu ortaya qoyur. [P2] 24/7 Wall St. şirkətinin Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ | JNJ Qiymət Proqnozu) üçün növbəti 12 ay ərzində qiymət hədəfi 306,56 ABŞ dolları dır. Reytinqimiz “al”dır. [P3] J&J çərşənbə axşamı günorta saatlarında 248 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunurdu ki, bu da üçüncü rüb hesabatından sonra sessiyada 5,96% azalma deməkdir. Buradan etibarən, hədəfimiz 23,6% artım potensialı deməkdir. [P4] Modelimiz bu çağırışa yüksək etimad verir: güclü analitik dəstəyi, aşağı dəyişkənlik və sürətlənən əczaçılıq brendləri zəif MedTech rübünü kompensasiya edir. Mən satışları sövdələşmələrin seyreltməsinə və bir zəif seqmentə reaksiya kimi oxuyuram, halbuki böyümə mühərriki özü sağlamdır. [P5] Üçüncü rüb satışları 6% artaraq 25,4 milyard ABŞ dolları na çatıb və düzəliş edilmiş EPS 2,59 ABŞ dolları təşkil edib. CNBC -nin məlumatına görə, J&J tam illik satış proqnozunu 101,1 milyard ABŞ dolları ndan təxminən 101,2 milyard ABŞ dolları na, düzəliş edilmiş EPS orta nöqtəsini isə 11,04 ABŞ dolları ndan 11,10 ABş dolları na yüksəldib. [P6] Zəif nöqtə MedTech idi. Orada satışlar 2,5% artaraq 8,6 milyard ABŞ dolları na çatıb ki, bu da 8,71 milyard ABŞ dolları lıq proqnozları qaçırıb. J&J Firefly Bio və SAIL Biomedicines sövdələşmələri üçün ödəniş etdiyi üçün düzəliş edilmiş EPS də illik müqayisədə 7,5% azalıb. [P7] Səhmlər son bir ayda 6,62% azalıb, lakin ilin əvvəlindən bəri hələ də 21,76% artımdadır. Onlar 52 həftəlik 281,07 ABŞ dolları lıq ən yüksək səviyyədən 11,8% aşağıdadır. [P8] Tremfya satışları 68% artaraq 2,4 milyard ABŞ dolları na çatıb ki, bu da 2,2 milyard ABŞ dolları na yaxın proqnozları üstələyib. Yeni psoriaz dərmanı Icotyde artıq 20.000 -dən çox xəstə tərəfindən istifadə olunur və rəhbərlik onun 10 milyard ABŞ dolları ndan çox gəlir gətirən bir franşizaya çevriləcəyini düşünür. [P9] Onkologiya təxminən 17% böyüyüb və J&J 2030-cu ilə qədər xərçəng dərmanlarının satışından 50 milyard ABŞ dolları ndan çox gəlir əldə etməyi hədəfləyir. CEO Joaquin Duato iki rəqəmli böyüməyə nail olmağın “bu anda heç bir qeyri-üzvi əlavəni nəzərdə tutmadığını” bildirib. [P10] Analitiklər yüksəlişə meyillidir, 5 “Güclü Al” və 11 “Al” reytinqi, 6 “Saxla” və 1 “Sat” reytinqi var. 8 dekabr tarixində keçiriləcək Müəssisə Biznes İcmalı növbəti katalizatordur. Yüksəliş ssenarisi 319,72 ABŞ dolları təşkil edir. [P11] MedTech seqmenti ABŞ xaricində cəmi 0,1% böyüyüb və Abiomed 1,5% azalıb. Yaxın Şərq münaqişəsi və Çin qiymətləri təzyiqi artırıb. MedTech rəhbəri Tim Schmid nəticələri “daxili olaraq müəyyən etdiyimiz standartdan aşağı” adlandırıb. Guggenheim -dən Vamil Divan investorların “bəzi detallardan məyus olacağını” gözləyir. Stelara da 54% azalıb. [P12] Bildirilən EPS 0,09 ABŞ dolları həyəcanverici görünür, lakin bunun əksər hissəsi talk məhsulları ilə bağlı məhkəmə qərarı və son sövdələşmələrə aid təxminən 7 milyard ABŞ dolları lıq xərclərdən irəli gəlir. [P13] Firefly və SAIL -in 0,64 ABŞ dolları lıq təsirini çıxarsaq, EPS artımı 9% -ə yaxınlaşardı. 2027-ci il üçün gözlənilən 1,36 ABŞ dolları səhm başına seyreltmə real xərcdir. Eniş ssenarisi 263,35 ABŞ dolları təşkil edir. [P14] Pfizer ( NYSE:PFE ) dəyər kontrastıdır. O, 6,18% gəlir gətirir, lakin rüblük gəlirləri 10,1% azalıb. J&J -in premiumu daha az patent riski ilə daha sürətli böyümədən irəli gəlir. [P15] Eli Lilly ( NYSE:LLY ) böyümə etalonudur. Onun multiplikatoru, daha sürətli satış artımına baxmayaraq, J&J -dən yalnız bir neçə pillə yuxarıdır. Birlikdə götürüldükdə, həmyaşıd qrupu hədəfimizi ağlabatan göstərir. [P16] 24/7 Wall St. şirkətinin 306,56 ABŞ dolları lıq qiymət hədəfi 90% etimadla “al” reytinqinə malikdir. Mənim üçün qərar verən Stelara itkilərini udmağa davam edən əczaçılıq böyüməsidir. [P17] Tremfya və Icotyde proqnozları üstələməyə davam edərsə, yüksəliş impulsu yaranır. MedTech dördüncü rübdə yenidən proqnozları qaçırarsa, tezis zəifləyir. Çərşənbə axşamı baş verən satış MedTech -in proqnozları qaçırması və sövdələşmələrin seyreltməsindən qaynaqlanır. [P18] Bu proqnozların qüvvədə qalması üçün J&J hazırkı strategiyasını icra etməyə davam etməlidir. DePuy Synthes -in ayrılması, talk məsələsinin həlli və Icotyde -in bazara çıxarılması nəticələri hər iki istiqamətdə əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər.