[P1] Applied Materials ardıcıl beşinci dəfə gəlir proqnozlarını üstələsə də, səhmləri üç ayda 22% dəyər itirdi və ən azı bir Wall Street firması bu uyğunsuzluğun çip avadanlıqları sektorunda ən cəlbedici vəziyyətlərdən birinə işarə etdiyini düşünür… [P2] Applied Materials ( NASDAQ:AMAT | AMAT Qiymət Proqnozu) hazırda 464,24 dollardan ticarət olunur, Wall Street -in orta qiymət hədəfi isə 635,33 dollardır. Bu fərq 36,9% artım potensialı deməkdir. [P3] Applied Materials çip istehsalçılarının süni intellekt prosessorları və yüksək bant genişlikli yaddaş istehsal etmək üçün istifadə etdiyi çökdürmə, aşındırma, yoxlama və qablaşdırma alətlərini istehsal edir. Şirkətin son rübü 9,115 milyard dollar gəlir gətirdi ki, bu da illik müqayisədə 24,8% artım deməkdir, qeyri-GAAP EPS isə 3,39 dollarlıq konsensus proqnozuna qarşı 3,50 dollar təşkil etdi. Bu, ardıcıl beşinci dəfə proqnozların üstələnməsi idi. [P4] Biznes sürətlənir, səhm isə düşür və investorlar bazarın analitiklərin gözündən qaçan bir şeyi görüb-görmədiyini bilməlidirlər. [P5] Applied Materials investor günündə sənaye xərcləri proqnozu verməkdən imtina etdi və səhmlər bir sessiyada 6,69% azaldı. Barron’s qeyd etdi ki, səhm ardıcıl altıncı ticarət sessiyasında aşağı bağlanmağa doğru gedirdi. Bir həftəlik itki 12,45%-ə çatdı, üç aylıq azalma isə 595,06 dollardan 21,98% təşkil etdi. Səhmlər hazırda 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 738,88 dollardan 37,2% aşağıdır. [P6] Təzyiq daha əvvəl başlamışdı. Reuters xəbər verdi ki, avqust ayının gəlir hesabatından sonra səhmlər sürüşdü, çünki nikbin proqnoz parlaq bir yüksəlişdən sonra daha sürətli böyümə axtaran investorları sakitləşdirə bilmədi. Rəhbərlik zəng zamanı sərt bir məhdudiyyəti də vurğuladı: “Gələn il nə qədər göndərə biləcəyimizi yüksək səviyyədə təmiz otaqların mövcudluğu müəyyən edəcək.” Xərclər proqnozu təklif olunmadığı üçün investorlar bu qeyri-müəyyənliyi özləri qiymətləndirməli oldular. [P7] Zəiflik bütün qrupa təsir etdi, lakin Applied ən çox zərər gördü. Lam Research ( NASDAQ:LRCX ) 2,73%, KLA ( NASDAQ:KLAC ) isə eyni gündə 3,22% azaldı, S&P 500 isə cəmi 0,01% sürüşdü. [P8] Analitiklər rəhbərliyin illərlə davam edəcəyini dediyi süni intellekt tərəfindən idarə olunan tələbə diqqət yetirirlər. Applied qabaqcıl tökmə məntiqi, DRAM və qabaqcıl qablaşdırmanın “2026 və 2027-ci illərdə wafer fab avadanlıqlarının böyüməsinin təxminən 80%-ni” təşkil edəcəyini gözləyir və qablaşdırma gəlirlərinin “2026-cı təqvim ilində 70%-dən çox” artacağını proqnozlaşdırır. HBM qablaşdırması daxil olmaqla DRAM gəlirləri illik müqayisədə 52% artdı. Dördüncü maliyyə rübü üçün proqnoz təxminən 10,25 milyard dollar gəlir və təxminən 4,02 dollar qeyri-GAAP EPS nəzərdə tutur. Müştəri görünürlüyü indi “bəzi danışıqların 2030-cu ilə qədər uzanmasını” əhatə edir. [P9] Düzəlişlər yuxarıya doğru işarə edir. 2027-ci maliyyə ili üçün EPS konsensusu 90 gün əvvəlki 16,5279 dollardan 18,4658 dollara yüksəldi və yanvar rübü üçün proqnoz son bir həftədə 18 yuxarı düzəliş aldı, aşağı düzəliş isə olmadı. 2027-ci maliyyə ili üçün ən yüksək proqnoz 21,77 dollara çatır ki, bu da HC Wainwright -in 900 dollarlıq hədəf qiyməti ilə ən aqressiv ikiqat artım çağırışlarının arxasında duran gəlir hesablamasını təmin edir. Reytinqlər 4 “Güclü Al”, 29 “Al”, 7 “Saxla” və heç bir “Sat” kimi bölünür. [P10] Artan proqnozlar düşən qiymətlə birləşərək çoxlu sıxılmaya işarə edir və 23x gələcək gəlirlə səhm hələ də davamlı böyüməni qiymətləndirir. Analitik hədəfləri 12 aylıq fikirlərdir və heç bir zəmanət daşımır. [P11] Yarımkeçirici avadanlıq qrupu bir paket olaraq satıldı, buna görə də Applied daha geniş düşüşlərə aiddir. Sadəcə daha çox düşüb. [P12] Lam Research son bir həftədə 9,82% itirdi. Səhm 301,11 dollardan ticarət olunur, orta hədəf isə 375,81 dollardır ki, bu da 24,8% artım potensialı deməkdir. Reytinqlər 4 “Güclü Al”, 25 “Al” və 6 “Saxla” göstərir, “Sat” yoxdur. Wall Street burada Applied üçün olduğundan daha az artım potensialı görür. [P13] KLA həftə ərzində 6,82% azaldı və 184 dollardan ticarət olunur, hədəf isə 232,77 dollardır ki, bu da 26,5% artım potensialı deməkdir. Onun 5 “Güclü Al”, 14 “Al” və 10 “Saxla” reytinqi onu qrupun ən diqqətlə qiymətləndirilən adı edir. Onun artım potensialı da Applied -dən geri qalır. [P14] Western Digital ( NASDAQ:WDC ) sərt disklər satan bitişik bir süni intellekt infrastrukturu oyunçusudur. Üç ay ərzində 32,4% azalıb. Səhmlər 380,71 dollardan ticarət olunur, hədəf isə 668,50 dollardır ki, bu da 75,6% artım potensialı deməkdir, 4 “Güclü Al”, 17 “Al” və 5 “Saxla” reytinqi ilə. Melius Research -in Street -də ən yüksək hədəfi 1050 dollardır. [P15] Western Digital qrupun ən böyük nəzərdə tutulan artım potensialına malikdir. Birbaşa avadanlıq həmkarları arasında Applied konsensusla ən geniş fərqi təklif edir. [P16] Applied 464,24 dollardan ticarət olunur, 40 analitik arasında konsensus hədəfi isə 635,33 dollardır ki, bu da 36,9% artım potensialı deməkdir. Üç aylıq 21,98% azalma bir aylıq 1,7% artımla yanaşı gedir ki, bu da zərərin iki kəskin dalğada gəldiyini göstərir. [P17] İlin əvvəlindən bəri Applied 81,29% artıb, S&P 500 isə 14,1% qazanıb. Bir il ərzində səhm indeks üçün 17,35%-ə qarşı 112,71% gəlir gətirib. 489,74 dollarlıq 50 günlük hərəkətli orta indi səhm qiymətindən yuxarıda yerləşir, 200 günlük orta isə 435,51 dollardır. [P18] Əgər DRAM və qabaqcıl qablaşdırma proqnozlaşdırıldığı kimi artarsa və dördüncü maliyyə rübü təxminən 10,25 milyard dollar olarsa, səhmlər daha cəlbedici görünür. Bu, 18,4658 dollarlıq 2027-ci maliyyə ili EPS yolunu toxunulmaz saxlayır və bu böyümə sürəti üçün 23x-ə yaxın gələcək çoxluğu məqbul göstərir. Açıq bir 2027-ci il xərcləri proqnozu da bu həftəki düşüşün arxasında duran qeyri-müəyyənliyi aradan qaldıracaq. [P19] Əgər təmiz otaq çatışmazlığı göndərişləri məhdudlaşdırarsa, ixrac nəzarəti Çin satışlarını sıxışdırarsa və ya investor günündəki sükut analitiklərin modelləşdirdiyindən daha zəif bir 2027-ci ilə işarə edərsə, ayı ssenarisi güclənir. Çin artıq gəlirlərin 35%-dən 28%-ə düşüb. [P20] Ümumilikdə, məlumatlar müsbətə doğru meyl edir. Proqnozlar artır, rəhbərlik yuxarıya doğru işarə edir və səhm ən yüksək səviyyəsindən 37,2% aşağıda ticarət olunur. Çatışmayan proqnoz real bir sarı bayraqdır, buna görə də rəhbərliyin 2027-ci il proqnozu diqqət yetirilməli olan növbəti məlumat nöqtəsidir.