[P1] İlon Mask adını çəkmədiyi yaddaş istehsalçılarını həddindən artıq qiymət təyin etməkdə ittiham edərkən, Micron -un qiymətlərini uzunmüddətli sədaqət üçün model kimi tərifləyib, lakin şirkətin öz müqavilələri qiymətlərə kimin nəzarət etdiyi barədə daha mürəkkəb bir hekayə danışır. [P2] 2026-cı il oktyabrın 13-də Şərq vaxtı ilə saat 17:52-də İlon Mask Nicholas Mugalli -yə cavab olaraq X -də (əvvəlki adı Twitter ) paylaşım edərək bildirib ki, Micron Technology ( NASDAQ:MU ) “gələcək yaddaş qiymətləri ilə bağlı ağlabatan olub, digərləri isə həddindən artıq qiymət təyin edib, bu da bugünkü müştərilərin unutmayacağı bir şeydir…” O, heç bir şirkətin adını çəkməyib. Heç bir şirkət həddindən artıq qiymət təyin etməkdə ittiham edilməyib. O əlavə edib ki, Micron uzunmüddətli müştəri sədaqəti üçün ağıllı addım atır. [P3] @RealNickMugalli Micron gələcək yaddaş qiymətləri ilə bağlı ağlabatan olub, digərləri isə həddindən artıq qiymət təyin edib, bu da bugünkü müştərilərin unutmayacağı bir şeydir… [P4] Micron uzunmüddətli müştəri sədaqəti üçün ağıllı addım atır. [P5] Micron adi sessiyanı 953,19 dollar səviyyəsində, 3,62% azalma ilə bağlamışdı və iş saatlarından sonra yalnız 0,32% artaraq 956,20 dollar a yüksəldi. Tərif şərh kimi oxundu və bu yanaşma doğru görünür. [P6] Yazıda heç nə imzalanmayıb. Micron və hər hansı bir Musk şirkəti arasında heç bir təchizat müqaviləsi barədə məlumat verilməyib və yazıda heç bir qiymət, həcm və ya müqavilə şərtləri açıqlanmayıb. [P7] Musk investor Nicholas Mugalli -yə cavab verirdi. Onun JPMorgan Chase ( NYSE:JPM ) qeydini ümumiləşdirən yazısında qeyd olunurdu ki, Micron 2030-cu ilə qədər gəlirlərinin 35%-dən çoxunu əhatə edən 26 uzunmüddətli müqaviləyə, 150 milyard dollar müqaviləli sifariş portfelinə, 32 milyard dollar müştəri nağd puluna və gələn ilki istehsalın 75%-dən çoxunun artıq satıldığına malikdir. Bu rəqəmlər sosial mediada paylaşılıb. Onlar qeydin özündən gəlməyib, lakin Micron -un sentyabrın 30-da keçirilən gəlir konfransında investorlara dedikləri ilə üst-üstə düşür. [P8] İstehsalı illər əvvəldən satmaq dövri əmtəə biznesini müqaviləli biznesə daha yaxın bir şeyə çevirir. Bu dəyişiklik Micron -un bazar dəyərini 1,08 trilyon dollar a, Berkshire Hathaway -in ( NYSE:BRK-A , NYSE:BRK-B ) 1,11 trilyon dollar ına yaxınlaşdıran yenidən qiymətləndirmənin çoxunu izah edir. [P9] Birinci maliyyə rübü üçün 61,5 milyard dollar ± 1,5 milyard dollar gəlir proqnozuna qarşı, bir alıcının xoş niyyəti rəqəmləri dəyişdirmir. Musk -ın da bu məsələdə marağı var. Onun şirkətləri süni intellekt hesablamaları və nəqliyyat vasitələri üçün böyük miqdarda yaddaş alır (biz həmin süni intellekt genişlənməsinin arxasında duran yeddi təchizatçını, enerjidən soyutmaya qədər, burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz hesabatda təqdim etmişdik). Bu ölçüdə bir alıcı təchizatçını yumşaq qiymətə görə tərifləyəndə, o, həm də ictimaiyyət qarşısında danışıqlar aparır. [P10] Micron dördüncü maliyyə rübündə 87,0% qeyri-GAAP ümumi marja (istehsal xərclərindən sonra qalan gəlir payı) elan edib. Rəhbərlik bildirib ki, “qiymətlərin daxil olduğu SCA -lar üzrə hər hansı yeni müzakirələr mövcud bazar şərtləri və proqnozlara əsaslanaraq daha yüksək qiymətlərlə aparılır.” [P11] Qiymət diapazonları həm aşağı, həm də yuxarı həddi məhdudlaşdırır. Gözlənilən müqavilə gəlirinin dörddə üçü müəyyən bir qiymət çərçivəsi ilə gəlir və bu çərçivələrin əksəriyyəti minimum və maksimum qiymətləri ehtiva edir. Maksimum qiymətlər çatışmazlıq zamanı yuxarı həddi məhdudlaşdırır, lakin maliyyə direktoru deyib: “minimum qiymətlərdə belə, biz əvvəlki dövrün pik marjalarından əhəmiyyətli dərəcədə yüksək marjalar gözləyirik.” [P12] Daha böyük təhlükə təchizatdır, çünki Musk paylaşım etməzdən əvvəl, bir Çin yaddaş istehsalçısı daha sıx çip dizaynını qeyd etdi ki, bu da əmtəə DRAM üçün qıtlıq tezisinə birbaşa təsir edir. Micron dörd sessiya ərzində 1 088,00 dollar dan 12,4% düşüb və bu il 234,18% artımına baxmayaraq, hazırda 1 255,00 dollar lıq zirvəsindən 24% aşağı ticarət olunur. [P13] Geriləmə, ehtimal ki, gələcək Çin təchizatı ilə bağlı narahatlığı əks etdirir, halbuki Micron -un müqavilələri 2031-ci ilə qədər davam edən nağd pulla təmin edilmiş “al-ödə” müqavilələridir (müştəri çatdırılmanı qəbul etsə də, etməsə də ödəyir). Musk -ın paylaşımı artıq imzalanmış heç bir müqaviləni dəyişdirmir və investorlar haqlı olaraq çiyinlərini çəkdilər, çünki onun təriflədiyi qiymət nəzarəti səsləndiyindən daha məhduddur, çünki Micron yeni müqavilələrdə qiymətləri artırır. [P14] Yaddaş dövrləri sürətlə dəyişə bilər və əgər qıtlıq pisləşərsə, Çin rəqabəti artarkən bugünkü qiymətlərlə irəli satılan məhsul ucuz görünə bilər. Micron -un birinci maliyyə rübü hesabatı təxminən 86,25% ümumi marja ilə 61,5 milyard dollar ± 1,5 milyard dollar diapazonunda olmalıdır. Hər hansı bir rəqəmdə səhv, yaxud bu yüksəlişi başlatan 186,25 dollar lıq minimumdan aşağı bağlanış bu fikrin yanlış olduğunu sübut edərdi. [P15] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P16] Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlərin səhmlərinə diqqət yetirən öz-özünə öyrənmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.