[P1] Western Digital ardıcıl beş dəfə gəlir proqnozlarını üstələsə də, rəqibdən gələn təchizat təhdidi bütün yüksəliş ssenarisini pozmaqla hədələdiyi üçün səhm düşməyə davam edir. Bu isə bir Wall Street analitikinin kütləvi sıçrayış çağırışına səbəb olub. [P2] Western Digital (NASDAQ:WDC | WDC Price Prediction) hazırda 380,71 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur. Wall Street -in orta qiymət hədəfi 668,50 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da 75,6% potensial artım deməkdir. [P3] 2025-ci ilin fevralında Flash biznesini Sandisk -ə (NASDAQ:SNDK) ayırdıqdan sonra Western Digital yalnız sərt disk sürücüləri istehsal edir. Rəhbərlik bildirir ki, “hipermiqyaslı məlumat mərkəzində saxlanılan məlumatların təxminən 80%-i sərt disk sürücülərində yerləşir” və bu rəqəm şirkəti süni intellekt (AI) saxlama xərclərinin mərkəzinə qoyur. Melius Research analitiki Ben Reitzes -dən gələn ən yüksək hədəf olan 1 050,00 ABŞ dolları 175,8% potensial artım deməkdir. [P4] Səhm 30%-dən çox düşüb və konsensus fərqi 40%-dən yuxarıdır. Bu arada, biznes proqnozları üstələməyə davam edir. [P5] Zərərin əksər hissəsi təchizat qorxuları ilə bağlı idi. Nikkei xəbər vermişdi ki, Toshiba 2027-ci maliyyə ilinə qədər sərt disk sürücüsü istehsal gücünü ikiqat artırmaq üçün təxminən 60 milyard yen (380 milyon ABŞ dolları) sərmayə qoymağı planlaşdırır. Bu, HDD qiymətlərini idarə edən təchizat intizamına birbaşa təsir edir. Ardınca Bloomberg -in Seagate Technology (NASDAQ:STX) və Toshiba -nın TDK -nın maqnit başlıqları biznesi uğrunda rəqabət apardığı barədə xəbəri yayıldı və həmin sessiyada WDC 6,93% düşərək 411,04 ABŞ dolları səviyyəsinə endi. [P6] Eniş daha əvvəl başlamışdı. Western Digital -ın dördüncü maliyyə rübü hesabatı 3,75 milyard ABŞ dolları gəlir ( 43,8% artım) və 3,29 ABŞ dolları proqnozlarına qarşı 3,56 ABŞ dolları səhm başına qazanc (EPS) göstərdi. Səhmlər yenə də təxminən 9%-11% düşdü ki, bu da klassik gözləntilərin korreksiyasıdır. Üç ay ərzində səhm 563,14 ABŞ dollarından 32,4% aşağı düşüb. Təkcə keçən həftə 7,38% dəyər itirdi, halbuki S&P 500 cəmi 0,13% sürüşdü. 2,169 beta ilə WDC bazardan hər iki istiqamətdə daha sərt hərəkət edir. [P7] Ümumi marja yüksəliş arqumentinin başladığı yerdir. 2026-cı maliyyə ili ərzində 43,9%-dən 54,4%-ə yüksəldi və cari rüb üçün proqnoz 55%-56% təşkil edir. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün proqnoz da təxminən 4,10 milyard ABŞ dolları gəlir və 4,00 ABŞ dolları EPS göstərir. Terabayt başına qiymət illik müqayisədə yüksək onluq faizlərlə artdı, terabayt başına xərc isə təxminən 8% azaldı. [P8] Görünürlük ikinci sütundur. Müştərilərin uzunmüddətli müqavilələrə tələbi 2029, 2030 və 2031-ci illərə qədər uzanır. Baş icraçı direktorun sözlərinə görə, “Görünürlük çox güclü olaraq qalır.” Qarşıdan gələn sürücülər arasında 40TB ePMR artımı və 2027-ci təqvim ilinin birinci yarısında gözlənilən 44TB HAMR sürücüsü, həmçinin rəhbərliyin 25%-dən çox qiymətləndirdiyi eksabayt artımı var. Növbəti gəlir hesabatı oktyabrın 22-də açıqlanacaq. [P9] Analitiklərin baxışı qeyri-bərabərdir: 4 “Güclü Al”, 17 “Al”, 5 “Saxla” və sıfır “Sat”. Dördüncü rübdən sonra Cantor Fitzgerald, Bernstein, Morgan Stanley və BofA daxil olmaqla firmalar hədəflərini qaldırdılar və ya saxladılar. Melius ən uzağa gedir. O, süni intellekt saxlama tələbinin “təchizatı ciddi şəkildə üstələyəcəyini” və Wall Street -in saxlama gəlir gücünü qiymətləndirmədiyini iddia edir. Zəif nöqtə isə Toshiba -nın genişlənməsinin tezisin asılı olduğu təchizat fərziyyəsini şübhə altına almasıdır. [P10] İki böyük HDD istehsalçısı birlikdə düşdü. Flash -a yönəlmiş saxlama isə əks istiqamətdə hərəkət etdi. [P11] Seagate 747,20 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur, bu da son bir ayda 9,92% itirdikdən sonra 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsindən 34,6% aşağıdır. Onun 1144,35 ABŞ dolları hədəfi 53,2% potensial artım deməkdir. 25 analitikdən 22-si “Al” və ya “Güclü Al” reytinqi verir, 1-i isə “Güclü Sat” reytinqi verir. Wall Street burada WDC -dən daha az potensial artım görür. [P12] NetApp (NASDAQ:NTAP) bir ayda 20,2% artaraq 239,01 ABŞ dolları səviyyəsinə yüksəldi ki, bu da onun 211,69 ABŞ dolları hədəfindən yuxarıdır və 11,4% potensial eniş deməkdir. Onun 20 analitikindən 12-si “Saxla” reytinqi verir, buna görə də hədəflər rallidən geri qalır. [P13] WDC qrupda ən böyük potensial artıma malikdir və həm də ən dərin üç aylıq enişi göstərir. [P14] 380,71 ABŞ dolları səviyyəsində WDC 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 799,62 ABŞ dollarından 52,4% aşağıdır. 26 analitik orta hədəfi 668,50 ABŞ dolları və ya 75,6% potensial artım olaraq təyin edib. Hədəflər bir məlumat nöqtəsidir və onlar hadisədən sonra dəyişir. [P15] İlin əvvəlindən səhm hələ də 121,24% artıb, S&P 500 üçün isə bu rəqəm 14,1% təşkil edir. O, 14 -lük geridə qalan P/E və 23 -lük irəli P/E ilə ticarət olunur. [P16] Western Digital -ın yüksəliş tezisi, uzunmüddətli müqavilə qiymətləri sabit qalarsa, marjalar proqnozlaşdırıldığı kimi 55%-i keçərsə və HAMR buraxılışı cədvələ uyğun olarsa, etibarlı olacaq. Bu yol 600 ABŞ dollarının ortalarına doğru bir qayıdışı dəstəkləyir. [P17] Əgər Toshiba -nın əlavə gücü bazarı doldurarsa, terabayt başına qiymət düşərsə və konsentrasiyalı hipermiqyaslı alıcılar geri çəkilərsə, bu, dəyər tələsinə çevrilir. HDD -lərin uzun bir bum-bust dövrləri tarixi var və bazar bu yaddaşı qiymətləndirir. [P18] Mən yüksəliş tərəfdarıyam. Ardıcıl beş dəfə proqnozların üstələnməsi, müqaviləli görünürlük və 20-lik aşağı irəli əmsal konsensus hədəfinə real dəstək verir. 1 050 ABŞ dolları çağırışı Toshiba -nın aktiv şəkildə son qoymağa çalışdığı təchizat məhdudiyyətli bir dünya tələb edir. [P19] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P20] Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiya sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazmış və BNY Mellon və Bernstein -də vəzifələrdə çalışmış, ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv vermişdir. Alex George Washington Universitetindən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını elektron ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurmuşdur – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə izah etdiyini formalaşdırır. Onun yazıları söhbətvari, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St. -də Alex həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə, oxucuların pulları ilə daha məlumatlı qərarlar qəbul etmələrinə kömək etməyə diqqət yetirir.