[P1] NVIDIA iki il ərzində süni intellekt çipləri ilə bağlı müzakirələrə hakim olsa da, fərdi sürətləndiricilərə doğru sakit bir keçid real pul axınının istiqamətini dəyişdirir və bir yarımkeçirici şirkəti bunu sübut etmək üçün 2028-ci ilə qədər sifarişlər qəbul edir. [P2] İki il ərzində investorlar süni intellekt çiplərini bir şirkətin hekayəsi kimi qəbul etdilər. Broadcom -dan (NASDAQ:AVGO) gələn yeni nəticələr pulun indi fərdi sürətləndiricilərə (XPUs) və onları birləşdirən şəbəkə silikonuna axdığını göstərir. [P3] Broadcom sonuncu dəfə 361,54 dollar səviyyəsində bağlanıb. Bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz növbəti 12 ay üçün 429,85 dollar təşkil edir ki, bu da 18,89% artım deməkdir. [P4] Bizim inamımız yüksəkdir. Analitik dəstəyi möhkəmə yaxındır və gəlirlər daha yüksək qiyməti əsaslandırmaq üçün kifayət qədər sürətlə artır. Səhmlər bazar ertəsi günorta 356,88 dollar səviyyəsində əl dəyişdirib ki, bu da 1,29% azalma deməkdir. [P5] Biznes sürətlə inkişaf etsə də, səhm son vaxtlar heç bir irəliləyiş əldə etməyib. Səhmlər son bir həftədə 0,49% artıb, son bir ayda 1,88% azalıb və ilin əvvəlindən cəmi 3,68% artıb. Bu, onları 52 həftəlik 493,28 dollar yüksək və 288,95 dollar aşağı səviyyələri arasında qoyur. [P6] Son satışlar süni intellektlə bağlı borclanma ilə bağlı narahatlıqları izləyir ki, MarketWatch bunu Broadcom və Oracle -a təsir edən kredit qorxusu kimi təsvir edib. [P7] Əsas göstəricilər sürətlənir. Üçüncü maliyyə rübü gəlirləri 29,59 milyard dollar təşkil edib ki, bu da 85,5% artım və 29,44 milyard dollar konsensus proqnozunu üstələyib. Qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən mənfəət 3,32 dollar olub ki, bu da 3,24 dollar proqnozunu üstələyərək ardıcıl 9-cu dəfə proqnozları keçib. [P8] Süni intellekt yarımkeçiricilərindən əldə olunan gəlir 221% artaraq 16,70 milyard dollar a çatıb. Dördüncü rüb üçün rəhbərlik ümumi gəlirin təxminən 34,8 milyard dollar olacağı halda, süni intellekt gəlirlərinin 21,7 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırıb. [P9] Sifariş axını göndərişlərdən xeyli irəlidədir. İkinci maliyyə rübü ilə bağlı zəngdə rəhbərlik 30 milyard dollar dan çox süni intellekt sifarişləri barədə məlumat verib və bildirib ki, “bizim görünürlüyümüz hazırda 2028-ci ilə qədər uzanır”. Broadcom 2027-ci maliyyə ili üçün 100 milyard dollar dan çox süni intellekt gəlirini təkrarlayıb. [P10] Bu, Google TPU proqramlarına, 2029-cu ilə qədər 10 giqavat üçün OpenAI müqaviləsinə və 2028-ci ilin sonuna qədər 3 giqavat üçün Meta Platforms -un (NASDAQ:META) öhdəliyinə əsaslanır. Wall Street -in konsensus hədəfi 7 Güclü Alış, 40 Alış və 3 Saxla reytinqi ilə 531,31 dollar təşkil edir, Satış reytinqi yoxdur. Yüksəliş ssenarisi 535,84 dollar a çatır. [P11] Müştəri konsentrasiyası ən böyük riskdir. Baş icraçı direktor bildirib ki, tələbatın əksəriyyəti “bir neçə böyük sərhəd model tərtibatçısından” gəlir. Aşağı marjalı TPU və ASIC satışları gəlirlərin payı kimi artdıqca, yarımkeçirici marjaları təzyiq altında qala bilər. Rəhbərlik cavab olaraq süni intellekt şəbəkəsinin “çox yüksək marjalar” daşıdığını bildirib. [P12] VMware müqaviləsindən yaranan borc başqa bir narahatlıqdır, ümumi öhdəliklər 88,46 milyard dollar təşkil edir. Pul vəsaitlərinin yaradılması bu narahatlığın çoxunu kompensasiya edir. Rübün sərbəst pul axını 13,66 milyard dollar , yəni gəlirin 46%-i təşkil edib. Bizim 378,91 dollar lıq ayı ssenarimiz hələ də cümə günü bağlanış qiymətindən yuxarıdır. [P13] Hipermiqyaslı şirkətlərin fərdi çiplər hazırladığı ticarət GPU lideri NVIDIA -dır (NASDAQ:NVDA). Səhmlər rüblük gəlir artımı 105,9% olmaqla, gələcək qazancların 25 qatı ilə ticarət olunur. [P14] Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) fərdi ASIC -lər və optik əlaqələr sahəsində birbaşa rəqabət aparır. Səhm gəlirləri 36,5% artarkən, gələcək qazancların 62 qatı ilə ticarət olunur. [P15] Bizim hədəfimizdə Broadcom , hər səhmə düşən gələcək mənfəətin 18,373 dollar olacağı halda, təxminən 23 qatı ilə ticarət edəcək ki, bu da hər iki rəqibdən aşağıdır. Bu qrupa qarşı 24/7 Wall St. qiymət hədəfi mühafizəkar görünür. [P16] Bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz 429,85 dollar alış reytinqi və 90% inamla gəlir. 2028-ci ilə qədər qeydə alınmış süni intellekt tələbatı, rəqiblərinə nisbətən endirimlə birlikdə balansı dəyişdirir (biz ən böyük texnologiya qaliblərinin erkən necə göründüyünü tərs mühəndisliklə araşdırdıq və onu burada pulsuz bir təlimata çevirdik: Növbəti Nvidia Təlimatı). [P17] Dördüncü rüb süni intellekt gəlirlərinin 21,7 milyard dollar proqnozuna çatıb-çatmadığını izləyin. Nəzarət edilməli əsas risk, kredit narahatlıqlarının hipermiqyaslı şirkətləri sifarişləri gecikdirməyə sövq edib-etməməsidir. [P18] Bu proqnozlar Broadcom -un XPU və şəbəkə yol xəritəsini icra etməyə davam etdiyini fərz edir. 100 milyard dollar lıq süni intellekt hədəfinə çatmaq nəticələri yüksəldə bilər, böyük bir müştərini itirmək isə onları aşağı sala bilər. [P19] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P20] Vandita Jadeja , investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita , oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. [P21] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P22] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.