[P1] Jensen Huang bildirir ki, süni intellekt tokenləri indi məhsuldar və gəlirlidir, və NVIDIA bu iddianı nağd pula çevirməkdə ən yaxın rəqiblərini kənarda qoyur. Budur, bir investorun hər dəfə niyə almağa davam etməsinin səbəbi… [P2] Mənim NVIDIA (NASDAQ:NVDA) mövqeyim böyüməyə davam edir və son geri alım genişlənməsi mənə yenidən almaq üçün bir səbəb daha verdi. Bu qədər nağd pul istehsal edən bir şirkət, səhm sayımı azaltmaq üçün bu qədər vəsaiti ayırdıqda, mən onun daha çoxuna sahib olmaq istəyirəm. [P3] NVIDIA tam süni intellekt yığımını təklif edir: hesablama, şəbəkələşmə və onları birləşdirən CUDA proqram təminatı. Şirkət bu platformanı nağd pula çevirir və onun artan hissəsini mənim kimi sahiblərinə qaytarır. CEO Jensen Huang tələb tərəfini belə ümumiləşdirdi: “ Süni intellekt öz dönüş nöqtəsinə çatıb. Faydalı işlər görür. Onun tokenləri məhsuldar və gəlirlidir. İndi hesablama gəlirdir.” [P4] 2026-cı ilin may ayında idarə heyəti əvvəlki 38,5 milyard dollar lıq qalıq üzərinə əlavə 80,0 milyard dollar lıq geri alım səlahiyyətini təsdiqlədi. FY27-nin ikinci rübünün sonuna qədər təxminən 99,0 milyard dollar qalıq qalmışdı. Yalnız həmin rübdə NVIDIA rekord 26 milyard dollar qaytardı: rüblük ödənişi səhm başına 0,01 dollar dan 0,25 dollar a qaldırdıqdan sonra 20 milyard dollar geri alım və 6 milyard dollar dividend şəklində. Rəhbərlik bildirdi ki, “Sərbəst pul axınının 50% və ya daha çoxunu qaytarmaq planımıza nisbətən, ilin əvvəlindən 60% qaytarmışıq” və əlavə etdi ki, “strateji istifadələrdən sonra artıq sərbəst pul axınını artırmaq və qaytarmaq” niyyətindədir. [P5] FY27-nin ikinci rübündə gəlir illik müqayisədə 105,8% artaraq 96,22 milyard dollar a çatdı. Qeyri-GAAP EPS 2,22 dollar təşkil edərək 2,09 dollar lıq konsensusu üstələdi, bu, ardıcıl beşinci dəfə idi. Data Mərkəzi gəlirləri 117% artaraq 89,02 milyard dollar oldu. Üçüncü rüb üçün proqnoz 108,0 milyard dollar , üstəgəl və ya mənfi 2% təşkil edir və rəhbərlik 2028-ci maliyyə ilində təchizat məhdudiyyətləri ilə təxminən 70% gəlir artımı gözləyir. [P6] Mən 101,49% ROE , 92,21% ROIC , 0,0726 borc/kapital nisbəti və 503,42x faiz əhatə dairəsi olan bir biznes üçün qazancın təxminən 46 qatını ödəyirəm. Bu balans hesabatı istənilən zəif dövrdə geri alımların davam etməsinə imkan verir. [P7] Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) qazancın təxminən 228 qatına ticarət edir, NVIDIA -nın 75,0% -ə qarşı 56% qeyri-GAAP ümumi marja göstərib, dividend ödəmir və 2026-cı maliyyə ilinin ilk iki rübündə heç bir geri alım bildirməyib. Intel (NASDAQ:INTC) ikinci rübdə 11,0 milyard dollar GAAP xalis zərər qeyd etdi, dividend ödəmir və təxminən 42,0% qeyri-GAAP ümumi marja proqnozlaşdırdı. Intel indi xüsusi NVLink məhsulları üzrə NVIDIA ilə əməkdaşlıq edir, beləliklə mən bu artımı NVIDIA səhmlərim vasitəsilə əldə edirəm. [P8] İxrac məhdudiyyətləri Çin Data Mərkəzi hesablamalarını proqnozdan kənarda saxlayır və NVIDIA 279 milyard dollar lıq təchizat öhdəlikləri, üstəgəl 108,5 milyard dollar la məhdudlaşdırılmış zəmanətlər daşıyır. Satışların ödənilmə müddəti 45 gündən 60 günə yüksəldi və ümumi marja dördüncü rübdə yaddaş xərcləri səbəbindən 71% -dən 72% -ə qədər enməlidir. Bu öhdəliklər süni intellekt xərcləri dayansa, zərər verə bilər. Proqnoz artıq sıfır Çin gəlirini nəzərdə tutur və tələb təklifi üstələyir, bu da mənim tezisimi dəstəkləyir. Huang dedi: “Bizim tələbimiz bundan qat-qat yüksəkdir.” [P9] Vera Rubin NVIDIA -nın imkanlarını Blackwell ilə hər giqavat üçün 25 milyard dollar dan 40 milyard dollar a qaldırır. Bütün bu hesablama hələ də kimsə tərəfindən enerji ilə təmin edilməli, soyudulmalı və şəbəkələşdirilməlidir, buna görə də biz pulsuz hesabatda süni intellekt genişlənməsinin arxasında duran yeddi təchizatçını topladıq. Yeni süni intellekt elanları investorları yenidən canlandıra bilmədiyi üçün səhmlər keçən həftə 4,48% sürüşdü. Mən bunu alqışlayıram. Hər bir eniş mənim dollarlarıma və NVIDIA -nın 99,0 milyard dollar lıq səlahiyyətinə eyni biznesdən daha çox almağa imkan verir və mən şirkətlə birlikdə almağa davam etməyi planlaşdırıram.