[P1] Vergi tutulan hesabda müəyyən yüksək gəlirli səhmlərin saxlanılması hər il IRS -ə beşrəqəmli məbləğdə çek təqdim edir və yanlış hesab növündə saxlanılan iki məşhur BDC (Biznes İnkişaf Şirkəti) səhmi investorlara düşündüklərindən daha baha başa gəlir. [P2] 24% federal vergi dərəcəsi ilə, iki ən böyük biznes inkişaf şirkəti ( BDC ) arasında bərabər bölünmüş 500 000 ABŞ dolları illik təxminən 45 332 ABŞ dolları pay gəliri gətirir. Vergi tutulan hesabda hər il təxminən 10 880 ABŞ dolları IRS -ə gedir. Roth IRA -da isə tam məbləğ hesabda qalır və işləməyə davam edir. [P3] Roth IRA -da saxlamağı düşünülən iki səhm Ares Capital (NASDAQ:ARCC) və Main Street Capital (NYSE:MAIN) -dir. Əksər BDC pay gəlirləri adi gəlir kimi qəbul edilir. Onlar daha aşağı ixtisaslı dividendlər dərəcələrindən faydalanmır, buna görə də tam marjinal dərəcə ilə vergi ödəyirsiniz. Bu da onları vergi tutulan hesabda saxlamaq üçün ən bahalı gəlir axınlarından birinə çevirir. [P4] 2026-cı il üçün 24% vergi dərəcəsi , vergi tutulan gəliri 105 700 ABŞ dollarından yuxarı olan tək vergi ödəyicilərini və 211 400 ABŞ dollarından yuxarı olan birgə vergi ödəyicilərini əhatə edir. Aşağıdakı model hər səhmə cari qiymətlər və cari pay gəliri dərəcələri ilə 250 000 ABŞ dolları yatırır. [P5] Roth hesabını saxlamaq sizə hər il təxminən 10 880 ABŞ dolları daha çox gəlir gətirir. 10 il ərzində, yeni əlavələr və artım olmadan, bu, IRS -dən uzaq tutulan təxminən 108 800 ABŞ dolları təşkil edir. [P6] Ares Capital hər rüb 0,48 ABŞ dolları , yəni ildə 1,92 ABŞ dolları ödəyir. 18,68 ABŞ dolları səhm qiyməti ilə bu, 10,28% gəlir deməkdir. Şirkət 17 il ardıcıl olaraq müntəzəm dividendini sabit saxlamış və ya artırmışdır. Gəlir 10% -dən yuxarı olduğu üçün Ares iki səhm arasında daha böyük vergi yükü yaradır. Bu portfelin illik vergi xərcinin əksəriyyətini təşkil edir. [P7] İkinci rübün əsas EPS -i 0,47 ABŞ dolları dividenddən bir qədər az oldu. Bu kimi boşluqları aradan qaldırmaq üçün rəhbərlik səhm başına təxminən 1,38 ABŞ dolları əlavə gəlirə işarə edir. Baş icraçı direktor Kort Schnabel bildirdi ki, “əhəmiyyətli artıq gəlir əlavə çeviklik qatı təmin edir və əməliyyat fəaliyyətinin yavaşladığı dövrlərdə körpü rolunu oynaya bilər.” Faiz ödəməyən kreditlər (non-accruals) portfelin dəyərinin 2,4% -nə yüksəldi. [P8] Main Street ayda müntəzəm olaraq 0,265 ABŞ dolları dividend ödəyir. Sentyabr ayında 0,30 ABŞ dolları əlavə dividend ödədi ki, bu da onun ardıcıl 20-ci rüblük əlavə dividendi idi. Son 12 ayın pay gəlirləri cəmi 4,32 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da 55 ABŞ dolları qiymətində 7,85% gəlir deməkdir. Yalnız müntəzəm dividendləri saydıqda, gəlir 5,78% -dir. Vergi tutulan hesabda hər aylıq ödəniş və hər əlavə ödəniş adi gəlirinizə əlavə olunur. Roth hesabında isə vergi ödəmədən yenidən investisiya edə bilərsiniz. [P9] Nəticələr indiyə qədər ödənişi dəstəkləyir. Keçən rübdə illik səhm kapitalının gəlirliliyi 18,9% , faiz ödəməyən kreditlər isə 1,1% idi. Əlavə dividendlər zəmanət verilmir. Rəhbərlik bildirir ki, onlar müntəzəm dividenddən xeyli yuxarı olan bölüşdürülə bilən xalis investisiya gəlirindən, reallaşmış qazanclardan və sabit xalis aktiv dəyərindən asılıdır. [P10] Budur dörd əsas federal vergi dərəcəsi üzrə eyni 500 000 ABŞ dolları portfeli: [P11] İllik vergi qənaəti zamanla artır. Roth hesabında, vergi olaraq ödəyəcəyiniz 10 880 ABŞ dolları investisiya edilmiş qalır. Deyək ki, bu qənaətlər hər il mühafizəkar 4% gəlirlə yenidən investisiya edilir, hər iki səhmin qiymətində heç bir artım olmadan. 10 il sonra, yığılmış üstünlük təxminən 130 600 ABŞ dolları təşkil edir. 20 il sonra isə təxminən 324 000 ABŞ dolları olur. Yenidən investisiya olmadan, 20 illik ümumi məbləğ 217 595 ABŞ dolları olardı. [P12] Bu rəqəmləri zamanla bu səhmləri vergi tutulan hesabda saxlamağın dəyəri kimi düşünün. Dəyər tamamilə vergi qanunvericiliyindən irəli gəlir. Bu, bazar gəlirlərindən asılı olmayaraq qalır və gəlir hər il açıq qaldıqca artır.