[P1] Intel və Qualcomm hər ikisi gəlir hesabatlarına yeni bir süni intellekt (AI) kimliyi ilə çıxdılar, lakin investorlar o vaxtdan bəri öz hərəkətləri ilə səs verirlər. Bir şirkət artıq süni intellekt çeklərini nağdlaşdırır, digəri isə yol xəritəsini maliyyələşdirməyinizi xahiş edir… [P2] Intel (NASDAQ: INTC ) və Qualcomm (NASDAQ: QCOM ) hər biri yay gəlir hesabatlarından investorlara süni intellekt kimliyini satmaq üçün istifadə etdilər. Intel server CPU -larını, qabaqcıl qablaşdırmanı və tökmə gücünü vurğuladı. Qualcomm avtomobilləri, xüsusi silikonu və hələ ilk gəlirini əldə etməmiş bir məlumat mərkəzi planını vurğuladı. Bu hesabatlardan bəri investorlar hər iki hekayəyə soyuq yanaşıblar. [P3] Intel 102,81 dollar səviyyəsində bağlandı, bu da hesabat verdiyi zaman ticarət etdiyi 103,79 dollar dan bir qədər aşağıdır. Bu həftə 8,61% də azaldı. İlin əvvəlindən 178,62% artımından sonra, dönüş qiymətə daxil edilmiş kimi görünür. Qualcomm bu il yalnız 5,03% artıb ki, bu da zəif bir qərardır. [P4] Intel -in gəlirləri 25,4% artaraq 16,13 milyard dollar a çatdı ki, bu da 15 ildən çox müddətdə ən güclü artımıdır. Məlumat Mərkəzi və AI , hiperskalalı və müəssisə müştərilərindən gələn Xeon tələbatı sayəsində 59% artımla liderlik etdi. CEO Lip-Bu Tan dedi ki, “məhsullarımıza olan güclü tələbat artan təklifimizi üstələməyə davam edir.” CFO David Zinsner müştəri qazanclarını “əsasən ASP ” adlandırdı, yəni qiymət artımları və məhsul qarışığı artımı təmin etdi. [P5] Qualcomm -un gəlirləri 4,0% azalaraq 9,95 milyard dollar a düşdü. Yaddaş inflyasiyası telefon istehsalçılarına təsir etdiyi üçün mobil telefonlar 20% azaldı. Qarşıdan gələn iPhone -lardakı payı da əvvəlki 20% proqnozundan xeyli aşağı olacaq. Avtomobil sektoru 61% artaraq rekord 1,59 milyard dollar a çatdı. 2,21 dollar lıq EPS 2,22 dollar lıq proqnozu cəmi qaçırdı və altı rüblük proqnozları üstələmə seriyasına son qoydu. [P6] Intel -in AI iddiası artıq göndərdiyi məhsullara əsaslanır: x86 CPU -lar, “artan EMIB-T sifarişləri” ilə EMIB-T qablaşdırması və 18A zavodları. 2026-cı il üçün kapital xərcləri indi 20 milyard dollar ı keçir. Tökmə zəif nöqtədir. Cəmi 293 milyon dollar xarici gəlirdən 2,1 milyard dollar itirdi. [P7] Qualcomm investorlardan gələcək üçün pul ödəmələrini xahiş edir. Rəhbərlik 2029-cu maliyyə ili üçün mobil telefon olmayan hədəfini 40 milyard dollar a qaldırdı, buna 15 milyard dollar məlumat mərkəzindən daxildir. İki hiperskalalı üçün xüsusi çiplər dekabr rübündə gəlir gətirməyə başlayır və sentyabrda Amazon (NASDAQ: AMZN ) ilə əməkdaşlıq çəki əlavə edir. Lakin bu çiplər ilkin olaraq QCT -nin ümumi marjasını 1,5% - 2% azaldacaq. CEO Cristiano Amon etiraf etdi ki, “investorlar daha çox sübut nöqtələri görmək istəyirlər.” [P8] Mən Intel -in oktyabrda çıxacaq 14A PDK 0.9 -unun imzalanmış xarici tökmə müştəriləri qazanıb-qazanmayacağını izləyirəm. Qualcomm üçün 2027-ci ilin ortalarında buraxılışdan əvvəl HBC silikon nümayişini izləyin. Həmçinin, iki rəqəmli qiymət artımlarının tarixi 48% - 50% ümumi marja diapazonunu bərpa edib-etməyəcəyini də izləyin. [P9] Məncə, Intel -in hazırda daha güclü AI sübutları var. AI -yönümlü bizneslər gəlirin təxminən 70%-ni təşkil etdi və əsas məhdudiyyət təklifdir. Buna baxmayaraq, səhmin böyük artımı tökmə mübarizə apararsa, az yer qoyur. Qualcomm -un iddiası avtomobil sektoruna və məlumat mərkəzi böyüdükcə biznesi davam etdirmək üçün 0,92 dollar a qaldırılmış dividendlərə əsaslanır. HBC real silikonda performans göstərdikdən sonra Qualcomm -a isinərdim. O vaxta qədər Intel -in icrası mənə daha möhkəm görünür (ən böyük AI çip qaliblərinin erkən necə göründüyünü tərs mühəndislik etdik və nümunəni burada pulsuz bir bələdçidə yerləşdirdik: Növbəti Nvidia Oyun Kitabı).