[P1] Barclays süni intellekt (AI) server avadanlığı sahəsində ən böyük adlardan ikisinin mövqeyini zəiflətdi və bu satış hər bir müəssisə texnologiya investorunun cavablandırması lazım olan bir sual doğurur: bu səhmlərə nə qədər AI artımı artıq daxil edilib? [P2] Dell Technologies (NYSE:DELL | DELL Price Prediction) səhmləri Barclays -in reytinqini “Overweight”dən “Equal Weight”ə endirməsindən sonra səhər ticarətində 8% ucuzlaşaraq 526,86 dollara düşüb. Bu qərar, Wall Street -in süni intellekt (AI) server biznesi sürətlə genişlənməyə davam edən bir şirkətə nə qədər əlavə potensial verə biləcəyini şübhə altına alır. Bu gərginlik indi AI tələbatı ilə əlaqəli müəssisə avadanlığı adlarında geniş bir geri çəkilmənin mərkəzindədir. [P3] Bu arada, Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) səhmləri Barclays -dən eyni dərəcəli endirim aldıqdan sonra 5% ucuzlaşaraq 65,45 dollara düşüb. Bundan əlavə, Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) səhmləri 4% ucuzlaşaraq 37,37 dollara düşüb ki, bu da Dell -dən daha yüngül bir azalmadır. Hewlett Packard Enterprise eyni müəssisə alıcılarına oxşar server və şəbəkə avadanlıqları satır, Super Micro Computer isə daha kiçik bir mütəxəssis kimi müqayisəli sistemlər qurur. [P4] Satış təzyiqi daha geniş sektorda olduğundan daha çox avadanlıq sahəsindədir, çünki iShares U.S. Technology ETF (NYSEARCA:IYW) 1% ucuzlaşıb. Böyük kapitallı artım göstəriciləri daha da yaxşı dayanır və Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 0,9% ucuzlaşıb ki, bu da server istehsalçılarının göstərdiyi azalmadan xeyli yumşaqdır. [P5] Barclays analitiki Tim Long yazıb ki, korporativ yönümlü avadanlıq adları üzrə qiymətləndirmələr həddən artıq yüksəlib və o, müəssisə xərclərində hələ əhəmiyyətli bir AI dönüşü görmür. Long , Dell səhmləri üzrə qiymət hədəfini 574 dollara, Hewlett Packard Enterprise səhmləri üzrə isə 77 dollara endirib. O, hələ də Dell və Hewlett Packard Enterprise -in gəlir proqnozlarını üstələyəcəyini gözləyir, lakin bu sürprizlərin miqyasının xeyli kiçiləcəyini iddia edib. [P6] Long -un reytinq endirimi qiymətləndirməni hədəf alır. Bu, Dell -in AI server artım proqnozunu toxunulmaz saxlayır, buna görə də əsas müzakirə Dell səhmlərinin güclü yüksəlişindən sonra nə qədər yaxşı xəbəri artıq əks etdirdiyi üzərində cəmləşir. Ayrı-ayrılıqda, Accenture və Dell oktyabrın 9-da genişləndirilmiş tərəfdaşlıq elan ediblər. Saziş, iş yüklərini öz məlumat mərkəzlərində idarə etmək istəyən müştərilərə yönəlmiş xüsusi bir özəl AI biznes qrupu ətrafında qurulub. [P7] Dell serverlər, yaddaş və fərdi kompüterlər satır və onun son artımı digər şirkətlərin çipləri ətrafında qurulmuş AI hesablama rəflərinin konfiqurasiyası və göndərilməsindən gəlib. Bu, bahalı avadanlıq üzərində nazik marjalar qazanan yüksək həcmli bir biznesdir. Yüksəliş sürprizləri azaldıqda, göndərmə həcmi üzərində qurulmuş bir biznesin gəlirlilik baxımından təsir bağışlamaq üçün daha az yeri olur ki, bu da Dell səhmlərini qiymətləndirmə narahatlıqlarına daha çox məruz qoya bilər. [P8] Müəssisə alıcıları Dell -in AI təsirinin əsasını təşkil edir ki, bu da şirkəti birbaşa Long -un korporativ xərclərlə bağlı narahatlığının yoluna qoyur və Hewlett Packard Enterprise də oxşar bir sualla üzləşir, çünki eyni korporativ məlumat mərkəzlərinin bir çoxuna satış edir. Belə üst-üstə düşmə, bir analitik qeydinin Dell və Hewlett Packard Enterprise səhmlərinə birlikdə təsir etdiyini izah etməyə kömək edir. [P9] Dell səhmləri üçün növbəti qiymət hərəkəti, korporativ müştərilərin AI avadanlıqlarını onun qiymətləndirməsinin artıq nəzərdə tutduğu miqyasda sifariş etməyə başlayıb-başlamamasından asılı ola bilər. Long -un qərarı bunu həll olunmamış bir sual kimi qoyur. Accenture tərəfdaşlığı, özəl AI tələbatının nə qədər sürətlə formalaşacağı barədə erkən bir fikir verir (biz eyni məlumat mərkəzi genişlənməsini, enerjidən soyutmaya qədər, yeddi təchizatçını pulsuz bir hesabatda təqdim etdik). Oxşar avadanlıqları eyni korporativ alıcılara satan Hewlett Packard Enterprise üzərində də paralel bir sual dayanır. [P10] Dell -dən daha kiçik üstələmələr Barclays -in fikrini dəstəkləyəcək, digər böyük bir yüksəliş sürprizi isə ona meydan oxuyacaq və korporativ AI sifarişlərində hər hansı görünən artım Long -un təsvir etdiyi qiymətləndirmə təzyiqini də azalda bilər. İnvestorlar müəssisə sifariş modelləri daha aydın olana qədər mövqe ölçülərini mülayim saxlamağı düşünməlidirlər.