[P1] Taiwan Semiconductor öz artım hədəflərini yüksəltməyə davam etsə də, onun səhm qiyməti əks istiqamətdə hərəkət edir və üçüncü rübün nəticələri bu fərqin investorların xeyrinə bağlanıb-bağlanmayacağını, yoxsa daha narahatedici bir vəziyyətə çevriləcəyini müəyyən edəcək. [P2] Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM | TSM Price Prediction) 445,16 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət olunur. Sentyabr gəlirləri illik müqayisədə 54,6% artsa da, eyni dövrdə səhm süni intellekt xərcləri ilə bağlı qorxular səbəbindən geri çəkilib. Bu, üçüncü rübün nəticələrindən əvvəl biznes və səhm qiyməti arasında bir boşluq yaradır. [P3] Taiwan Semiconductor dünyanın ən böyük ixtisaslaşmış çip istehsalçısıdır. O, Apple (NASDAQ:AAPL), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), AMD (NASDAQ:AMD) və Qualcomm (NASDAQ:QCOM) üçün çiplər istehsal edir və öz markalı çiplərini satmır. Yüksək performanslı hesablama ikinci rübün gəlirlərinin 66%-ni təşkil edib. Səhm ilin əvvəlindən 47,62% bahalaşsa da, son bir həftədə süni intellekt xərcləri ilə bağlı qorxular və Çin rəqabətinin artması səbəbindən çip səhmlərinin düşməsi ilə 7,7% ucuzlaşıb. [P4] İlin ilk doqquz ayında gəlirlər 41,1% artaraq 122,12 milyard ABŞ dollarına çatıb. Rəhbərlik indi tam illik artımın ilin əvvəlindəki təxminən 30%-dən bir qədər yuxarı, 40%-dən çox olacağını proqnozlaşdırır. İkinci rübün EPS -i 3,89 ABŞ dolları konsensusunu üstələyərək 4,31 ABŞ dolları təşkil edib. Ümumi marja 67,7%-ə çatıb və xalis gəlir 77,4% artıb. [P5] Səhm gələcək qazancların təxminən 21 misli ilə ticarət olunur, bu da əvvəlki 33 misli ilə müqayisədə aşağıdır və onun PEG nisbəti 0,858-dir. Rəhbərlik 2029, 2030-cu illərə qədər güclü tələbat gözləyir. A14 pilot istehsalına 2027-ci ildə başlanılması planlaşdırılır. [P6] 2nm-lik istehsalın artırılması ikinci yarıda ümumi marjanı təxminən 3-4 faiz bəndi azaldacaq və üçüncü rübün marja proqnozu 65%-dən 67%-ə qədərdir. Xaricdəki fabriklər daha çox seyreltməyə səbəb olur ki, bu da rəhbərliyin fikrincə, sonrakı mərhələlərdə 3%-dən 4%-ə qədər arta bilər. 2026-cı il üçün kapital büdcəsi 60 milyard ABŞ dollarından 64 milyard ABŞ dollarına qədər artırılıb və şirkət Arizona ştatına əlavə 100 milyard ABŞ dolları ayırıb. [P7] Sentyabr gəlirləri avqust ayına nisbətən 0,6% azalıb. Rəhbərlik həmçinin tələbatda “enmə” olub-olmayacağından əmin olmadığını etiraf edib. Bunun üzərinə müştəri konsentrasiyası, Çin rəqabəti və Tayvanın geosiyasi riski də əlavə olunur. [P8] Səhm hələ də 200 günlük hərəkətli ortalaması olan 391,77 ABŞ dollarından yuxarı ticarət olunur. Konsensus üçüncü rüb üçün 44,6 milyard ABŞ dollarından 45,8 milyard ABŞ dollarına qədər proqnozlaşdırılan gəlirlə 4,46 ABŞ dolları EPS gözləyir. Əgər ümumi marja 66% orta nöqtəyə yaxınlaşsa və dördüncü rüb üçün proqnoz sabit qalsa, yüksəliş ehtimalı güclənəcək. Marja proqnozunun gözləntiləri qarşılamaması və ya daha yumşaq bir proqnoz əks istiqaməti göstərəcək. [P9] Orta analitik hədəfi olan 555,01 ABŞ dolları , 445,16 ABŞ dollarından 24,7% yüksəliş deməkdir. Hədəflər bir məlumat nöqtəsidir və heç bir zəmanət vermir. Səhmi əhatə edən 21 analitikdən: [P10] Son bir ildə Taiwan Semiconductor 48,49% bahalaşarkən, S&P 500 17,35% artıb. İlin əvvəlindən səhm indeks üçün 14,1%-ə qarşı 47,62% artıb. Son bir həftə əks istiqamətdə olub: səhm 7,7% ucuzlaşarkən, S&P 500 cəmi 0,13% geriləyib. Səhmlər hazırda 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 487,47 ABŞ dollarından aşağıdır. [P11] 445,16 ABŞ dolları səviyyəsində Taiwan Semiconductor 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 487,47 ABŞ dollarından aşağı ticarət olunur. [P12] Gəlirlər sürətlənir, lakin səhm əks istiqamətdə hərəkət edir. Sentyabr ayının 54,6% artımı üçüncü rübün proqnozunda illik müqayisədə 37% orta nöqtədən xeyli irəlidə idi. Bu, gəlirlər üzrə daha bir yüksəliş rübünə işarə edir. Ən sürətli yüksəliş yolu qarşıdan gələn hesabatdır: gəlirlərin gözləntiləri üstələməsi və dördüncü rüb üçün tam illik artımı 40%-dən yuxarı saxlayan proqnoz. [P13] Çip istehsalçılarından başqa, daha geniş süni intellekt genişlənməsi nadir hallarda başlıqlara çıxan enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçıları üzərində qurulur (biz onlardan yeddisini burada yükləyə biləcəyiniz bir hesabatda əhatə etmişdik). [P14] Səhm gələcək qazancların təxminən 21 misli ilə ticarət olunur. Bu tezisi pozacaq əsas şey ümumi marjanın proqnozlaşdırılan diapazondan aşağı düşməsidir. Hipermiqyaslı kapital xərcləri planlarında kəskin azalma da bunu pozacaq. Hər rübdə hər ikisini izləyin. [P15] Son eniş öz artım hədəflərini yüksəltməyə davam edən bir şirkətin səhm qiymətini aşağı salıb. [P16] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P17] Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiyalar sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazmış və BNY Mellon və Bernstein-də vəzifələrdə çalışmış, ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv vermişdir. Alex George Washington Universitetindən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını e-ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurmuşdur – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə sadələşdirdiyini müəyyən edir. Onun yazıları söhbət tərzində, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St.-də Alex, oxucuların pulları ilə bağlı daha məlumatlı qərarlar qəbul etmələrinə kömək etməyə açıq şəkildə vurğu edərək, həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə diqqət yetirir.