[P1] İki çip nəhənginin süni intellekt (AI) maliyyələşdirmə məhdudiyyətləri ilə bağlı xəbərdarlıqları optik şəbəkə səhmlərini kəskin sektor miqyaslı enişə sürükləyib və qrupun ən kiçik təchizatçısı rekord gəlirə və tələbatın təklifi üstələyəcəyini proqnozlaşdıran baş direktora baxmayaraq ən kəskin enişlə üzləşib… [P2] Optik şəbəkə təchizatçıları yenidən geriləyir və Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) səhmləri ən çox ucuzlaşır, çünki süni intellekt (AI) infrastrukturunun necə maliyyələşdirilməsi ilə bağlı şübhələr qrup daxilində yayılır. Applied Optoelectronics səhmləri günorta ticarətində 9% enişlə 88,99 dollara düşüb, baxmayaraq ki, ilin əvvəlindən 155% artım göstərir. [P3] Bu arada, Coherent Corp. (NYSE:COHR) səhmləri 7% enişlə 269,33 dollara düşüb və kiçik həmkarını izləyir. Eynilə, Lumentum Holdings (NASDAQ:LITE) səhmləri Coherent ilə birlikdə 7% enişlə 920,42 dollara düşüb. Bu qədər dar itki diapazonu AI bağlantı təchizatçılarının sektor miqyaslı yenidən qiymətləndirilməsinə işarə edir. [P4] Tematik fondlar da təzyiq hiss edir və Roundhill Photonics & Optics ETF (CBOE:LYTE) 8% geriləyib. Lumentum və Coherent 6 avqust tarixinə fondun ən böyük iki payı idi, Applied Optoelectronics isə səbətdə daha kiçik çəkiyə malik idi. SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) 1% geriləyib, bu da satışların optik adlarda necə sıx cəmləşdiyini göstərən daha yumşaq bir enişdir. [P5] Optik şəbəkə səhmləri 12 oktyabrda satılmağa başladı. Eniş Broadcom (NASDAQ:AVGO) baş direktoru Hock Tanın kapitala çıxışın AI genişlənməsi üçün çip çatışmazlığından daha böyük bir məhdudiyyətə çevrilə biləcəyini bildirməsindən sonra baş verdi. Intel (NASDAQ:INTC) baş direktoru Lip-Bu Tan da borclanma xərclərinin artmasına və AI investisiyalarından gəlirlərlə bağlı qeyri-müəyyənliyə işarə etdi. Digər optik adlarla yanaşı, Lumentum səhmləri həmin gün bazarın ən böyük itirənləri arasında yer aldı. [P6] Satışlar o vaxtdan bəri davam edir və heç bir şirkətə xas inkişaf Applied Optoelectronics səhmlərində bu sessiyanın hərəkətini izah etmir. Applied Optoelectronics optik komponent biznesinin ehtiyac duyduğu tutum genişlənməsini maliyyələşdirmək üçün kapital toplamaq məqsədilə bazarda səhm proqramını tamamladı. Onun tamamlanması ilə bağlı elan 5 oktyabrda, Broadcom və Intel -dən maliyyələşdirmə xəbərdarlıqlarından bir neçə gün əvvəl gəldi. [P7] Applied Optoelectronics , Coherent və Lumentum -dan lazerlər, transiverlər və optik komponentlər AI məlumat mərkəzləri daxilində serverlər arasında məlumatları ötürür. Onların gəlirləri hiperskal xərcləmələrini izləyir. Beləliklə, qrup büdcələrin sıxıla biləcəyinə dair hər hansı bir işarəyə həssasdır. Qrupun ən kiçiyi olan Applied Optoelectronics , həmçinin kabel genişzolaqlı şəbəkələrinə də satış edir ki, bu da ona Coherent və Lumentum -un paylaşmadığı bir gəlir bazası verir. [P8] Rekord nəticələr yüksəliş ssenarisini dəstəkləyir. 2026-cı ilin ikinci rübündə Applied Optoelectronics 191,92 milyon dollar gəlir əldə etdi ki, bu da illik müqayisədə 86,4% artım deməkdir, çünki onun məlumat mərkəzi seqmenti iki dəfədən çox böyüdü. Şirkət həmçinin düzəliş edilmiş mənfəətə qayıtdı və hər səhm üçün 0,015 dollar proqnozuna qarşı 0,06 dollar qazandı. [P9] Şirkətin 6 avqust tarixli zəngində baş direktor Thompson Lin bildirdi: “Növbəti nəsil AI infrastrukturunu dəstəkləmək üçün tələbat o qədər güclüdür ki, yaxın gələcəkdəki gəlirimiz demək olar ki, tamamilə istehsal gücü və əsas komponentlərin mövcudluğu ilə məhdudlaşır.” Rəhbərlik daha sonra 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün gəlir proqnozunu 255 milyon dollardan 290 milyon dollara qədər müəyyən etdi. Lin həmçinin 2027-ci ilin ortalarına qədər tələbatın istehsal gücünü üstələyəcəyini proqnozlaşdırdı. [P10] Applied Optoelectronics üçün açıq qalan sual, hiperskal müştərilərinin genişlənmiş tutumunun nəzərdə tutduğu sürətlə sifariş verməyə davam edib-etməyəcəyidir. Onun ilk 10 müştərisi 2026-cı ilin ikinci rübündəki gəlirinin 99%-ni təşkil edirdi ki, bu da böyük bir alıcının xərcləmələrini yavaşlatması və ya çatdırılmaları gecikdirməsi halında az bufer buraxır. Applied Optoelectronics həmin rübdə ümumi qəbul edilmiş mühasibat prinsiplərinə əsasən hələ də xalis zərər göstərdi ki, bu da onun sürətli genişlənməsinin baha başa gəldiyini xatırladır. [P11] Coherent və Lumentum avqust ayında inamlı bir ton səsləndirdilər. 12 avqust tarixli zəngdə Coherent baş direktoru Jim Anderson bildirdi: “Müştəri tələbatında heç bir azalma əlaməti görmürük.” Lumentum baş direktoru Michael Hurlston əlavə etdi ki, “məlumat mərkəzi memarları əsas bağlantı vasitəsi kimi optik bağlantılara üz tuturlar” və şirkət 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün gəlir proqnozunu 1,225 milyard dollardan 1,275 milyard dollara qədər müəyyən etdi. [P12] Bu şərhlər Broadcom və Intel -dən maliyyələşdirmə xəbərdarlıqlarından bir neçə həftə əvvəl gəldi, buna görə də bu təchizatçılardan yeni sifariş şərhləri bu geriləmənin tələbatda real bir dəyişikliyi əks etdirib-etmədiyini göstərə bilər. Hələlik, investorlar optik adlara olan məruz qalmalarını gələcək dəyişkənlik üçün uyğun ölçüdə saxlamaq istəyə bilərlər.