[P1] Çərşənbə günü Dell səhmləri 11% ucuzlaşdı və süni intellektə (Sİ) müəssisə xərclərinin Sİ infrastrukturunun qurulmasını doğrultmayacağı ilə bağlı artan narahatlıqlar səbəbindən digər məlumat mərkəzi avadanlıqları istehsalçılarının səhmlərini də aşağı çəkdi. [P2] Hewlett-Packard Enterprise , Oracle və Super Micro da bu enişə qoşuldu. [P3] Çərşənbə günü müştərilərə ünvanlanmış hesabatda, Barclays analitikləri Dell , HPE və NetApp -ın reytinqini "əhəmiyyətli bir yüksəlişdən sonra və müəssisə Sİ-nin vaxtı ilə bağlı" aşağı saldılar. [P4] Məlumat mərkəzi serverləri və digər arxa-uc avadanlıqları istehsalçıları bu il Wall Street -də Sİ çiplərinə və sistemlərinə olan tələbatla bağlı illər boyu böyük həcmdə avadanlıq satacaqları optimizmi ilə rəğbət qazanıblar. Dell bu il bazarda 300%-dən çox artımla ən yaxşı performans göstərənlərdən biri olub, HPE təxminən 160% sıçrayış edib, NetApp isə ikiqat artıb. [P5] Lakin, Sİ infrastruktur sahəsinə münasibət son vaxtlar qismən OpenAI -dən gələn narahatedici gəlir rəqəmləri və daha geniş şəkildə artan faiz dərəcələrinin çətin bir mühit yaradacağı qorxusu səbəbindən dəyişib, çünki infrastrukturun böyük hissəsi borcdan asılıdır. Çərşənbə günü ağır borclu Oracle 9% ucuzlaşdı və indi il ərzində 33% aşağı düşüb, neobulud şirkəti CoreWeave isə 15% ucuzlaşaraq 2026-cı il üçün qazanclarını silib. [P6] Barclays analitikləri Dell , HPE və NetApp üçün müəssisə xərcləri baxımından "əhəmiyyətli bir Sİ dönüşü" görmədiklərini bildirdilər və hər birinin reytinqini "al"-dan "saxla"-ya endirdilər. Onlar bunun əvəzinə artan gəlirləri qlobal yaddaş çatışmazlığı ilə əlaqələndirdilər və infrastruktur şirkətlərinin yaddaşın daha yüksək qiymətini müştərilərə ötürdüyünü qeyd etdilər. [P7] "Müəssisə Sİ-nin qəbulunun avadanlıq yenilənməsi yaratması ilə bağlı artan bir hissiyyat var," deyə Barclays analitikləri yazdı və əlavə etdilər ki, müəssisələr adətən İT büdcələrinin yalnız 5%-ni Sİ-yə ayırırlar. "İnanırıq ki, güclü müəssisə gəlirləri bu anda müəssisə Sİ-nə keçiddən daha çox yaddaş xərclərinin funksiyasıdır." [P8] Barclays analitikləri həmçinin müəssisə Sİ xərclərinin yalnız dörddə birinin avadanlığa yönəldiyini aşkar etdilər. Onlar bildirdilər ki, yaddaş qiymətlərinin normallaşması və nəticədə azalması infrastrukturla bağlı gəlirlərə təsir edə bilər. [P9] Yaddaş məlum dövri bir biznesdir və bu həftə Çin in ChangXin Memory Technologies ( CXMT ) həftə sonu yeni çip strukturu üzərində irəliləyiş barədə məlumat verdikdən sonra səhmlər zərbə aldı. Micron bu həftə 11% ucuzlaşıb, Cənubi Koreya nın SK Hynix ABŞ ticarətində 13% düşüb, Western Digital isə 8%-dən çox ucuzlaşıb.