[P1] Bulud hesablama infrastrukturu süni intellekt (Sİ) yarışında həyati əhəmiyyət kəsb edir, çünki az sayda şirkət ciddi Sİ iş yükləri üçün tələb olunan hesablama gücünə daxili çıxışa malikdir. Beləliklə, Sİ sistemlərinin əksər tərtibatçıları artıq gücə malik olanlardan hesablama gücü icarəyə götürməli olurlar. Sİ hesablamalarına tələbatın həddindən artıq yüksək olması bu sənayedəki bir neçə səhmi hazırda əla alış edir. [P2] Diqqətimi cəlb edən üç şirkət Amazon ( AMZN -1,74%), Alphabet ( GOOG -1,68%) ( GOOGL -1,74%) və Nebius ( NBIS -10,08%) şirkətləridir. İlk iki şirkətlə yəqin ki, tanışsınız, lakin üçüncüsü daha çox sirr ola bilər. Bununla belə, düşünürəm ki, bu səhmlərin səbətinə investisiya etmək çox məntiqlidir, çünki Amazon və Alphabet artıq gəlirli bizneslər idarə edir və güclü gələcəyə malikdir, Nebius isə böyük yüksəliş potensialı təklif edir, çünki onun böyümə sürəti müstəsnadır. [P3] Amazon Web Services (AWS) və Google Cloud bugünkü bazarda üç ən böyük bulud hesablama təminatçısından ikisidir. Hər ikisi bulud hesablama xidmətlərinə güclü tələbat görür, buna görə də hər biri bu il məlumat mərkəzlərinin kapital xərclərinə ən azı 200 milyard dollar xərcləməyi planlaşdırır. Bu xərclər boş yerə deyil: AWS -in böyümə sürəti 37% -ə qədər sürətlənib, Google Cloud -un isə 82% -ə qədər yüksəlib. Bu, əsaslı investisiya gəlirini göstərir və gələn il daha da artan kapital xərcləri gözlənildiyi üçün bu ikisi bir neçə il güclü böyüməyə nail olacaq. [P4] Əgər Sİ istifadəsinin böyüməsi hazırkı sürətlə davam edərsə və bütün bu hesablama gücünə daimi ehtiyac olarsa, Amazon və Alphabet uzun müddətdə faydalanacaq, çünki bulud hesablama icarə biznesidir; bulud platformalarında hər bir iş yükü işlədildikdə, onlar ödəniş alırlar. Bu, əla bir biznes növüdür. Tələbat şübhəsiz ki, mövcuddur, çünki Google Cloud -un sifariş portfeli ikinci rübün sonunda 514 milyard dollara , Amazon -un isə 496 milyard dollara çatmışdır. Məlumat üçün, AWS -in son 12 aylıq gəliri 150 milyard dollardan bir qədər az idi, beləliklə, o, artıq üç illik gəliri müqavilə ilə təmin etmişdir, yeni müqavilələri isə hələ qabaqdadır. [P5] Bu iki şirkət uzun və davamlı Sİ inkişafından faydalanmaq üçün güclü mövqeyə malikdir. Lakin Nebius daha da böyük yüksəliş potensialı təklif edir. [P6] Nebius , Sİ-yə üstünlük verən bulud hesablama infrastrukturu qurmağa fokuslanan bir neobulud şirkətidir. Böyük tələbat səbəbindən öz fəaliyyət sahəsini sürətlə genişləndirir. O, həmçinin Amazon və ya Alphabet -dən xeyli kiçikdir, buna görə də çevik ola və böyük bulud nəhəngləri üçün çox kiçik ola biləcək müqavilələri əldə edə bilər. Bu, Nebius üçün güclü böyüməyə səbəb olur və o, sürətli templə böyüyür. İkinci rübdə onun gəliri illik müqayisədə 454% artmışdır. Bu cür böyük böyüməni anlamaq çətin ola bilər, buna görə də daha tanış bir perspektivdən baxaq. Tutaq ki, keçən ilki maaşınız 100 000 dollar idi. Əgər 454% artım alsaydınız, bu sizə 554 000 dollar maaş verərdi. Nebius -un əsas gəlirində baş verən budur. [P7] Üçüncü və dördüncü rüblərdə Wall Street analitikləri illik müqayisədə müvafiq olaraq 519% və 540% gəlir artımı gözləyirlər. 2027-ci il üçün isə daha 268% artım proqnozlaşdırırlar. Sİ silahlanma yarışı davam etdikcə, Nebius əhəmiyyətli böyüməni təmin etməyə davam edə bilər. [P8] Lakin Nebius hazırda gəlirli deyil. O, əldə edə bildiyi hər qəpiyi məlumat mərkəzi fəaliyyət sahəsini artırmağa sərf edir, çünki onun hesablama gücünə tələbat var. Nebius -un idarəetmə komandası üçün əsas məsələ, artan tələbat dalğası bitməzdən əvvəl əməliyyatı gəlirli etmək üçün bir yol tapmaq olacaq. Əgər bunu edə bilsə və Alphabet və Amazon -un bulud bölmələrinin gəlirlilik səviyyələrinə çata bilsə, bu, əla bir investisiya olacaq. Əgər edə bilməsə, uğursuzluqla nəticələnə bilər. Mən Nebius -un perspektivlərinə nikbin baxıram, lakin onun qarşısındakı yol asan olmayacaq.