[P1] Oracle (NYSE:ORCL) bu yaxınlarda Bloom Energy -ni nəhəng süni intellekt kampusunun əsas enerji mənbəyi adlandırdı, lakin səhm düşməyə davam edir. Səhmlər stratosferik əmsallarla ticarət olunur və növbəti gəlir hesabatına bir neçə gün qalmış, əsas sual nə qədər yaxşı xəbərin artıq qiymətə daxil olmasıdır… [P2] Bloom Energy (NYSE:BE) səhmləri ilin əvvəlindən bəri 142,5% artıb. Bu artım o qədər əhəmiyyətlidir ki, Roth Capital bu həftə qiymət hədəfini 225 dollardan 260 dollara qaldırsa da, Neytral reytinqini saxladı. Səhmlər 14 oktyabr sessiyasında düşdü və 239,34 dollarla bağlandı. Cümə axşamı bazaröncəsi ticarətdə səhmlər 227,78 dollar səviyyəsində idi ki, bu da əlavə 4,8% azalma deməkdir. Bəs hazırkı qiymət nə qədər böyüməni əks etdirir? [P3] 13 oktyabrda Oracle (NYSE:ORCL) Bloom -u Nyu-Meksiko ştatının Doña Ana County -də yerləşən süni intellekt kampusu olan Project Jupiter üçün əsas enerji mənbəyi kimi təsdiqlədi. Oracle aprel ayında bildirmişdi ki, Bloom yanacaq elementlərinin orada 2,45 giqavatadək enerji təmin edəcəyi gözlənilir. Quraşdırma aktiv şəkildə davam edir. Oracle həmçinin El Paso Electric ilə enerji xidməti müqaviləsi və yaşayış və kiçik biznes müştəriləri üçün üç ilə qədər illik 55 milyon dollara qədər hesab kreditləri təklif etdi. Heç bir şirkət Bloom üçün müqavilə dəyəri və ya gəlir vaxtı barədə məlumat vermədi. ( Bloom , süni intellekt məlumat mərkəzinin genişlənməsindən qazanc əldə edən bir neçə çip olmayan şirkətdən biridir. Biz bu enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçılarından yeddisini burada pulsuz hesabatda vurğulamışdıq.) [P4] Roth Capital gərginliyi belə ümumiləşdirdi: “ Bloom Energy -nin hazırkı mövqeyi və kommersiya dinamikası şirkətin tarixində unikaldır, lakin gələcək gözləntilər gələcək illərdə çox böyük sifariş axını və artan tutum artımını nəzərə alır.” Firma bildirdi ki, qiymətləndirmə və şirkətin şəffaflıq çatışmazlığı onları kənarda saxlayır. Roth Capital -ın 260 dollarlıq hədəfi hazırkı qiymətdən yuxarıdır və firma hələ də səhmi Hold reytinqi ilə qiymətləndirir. [P5] Gözləniləndən daha yüksək sentyabr inflyasiya hesabatı Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini artırdı və bazar boyu yüksək əmsallı, faiz dərəcələrinə həssas səhmlərə zərbə vurdu. Bloom -un 3,78 beta dəyəri o deməkdir ki, onun qiymət hərəkətləri daha geniş bazarın hərəkətlərindən xeyli böyükdür. Səhm bir həftə ərzində 15,6% düşüb. [P6] Konsensus analitik hədəfi olan 283,01 dollar bugünkü qiymətdən yuxarıdır. Analitiklərin fikirləri geniş şəkildə bölünür, Hold reytinqləri ən böyük qrupu təşkil edir. Keçmiş P/E, gələcək P/E və analitik hədəflərini birləşdirən ayrı bir qiymətləndirmə modeli, Hold reytinqi ilə ədalətli dəyəri 227,15 dollar olaraq müəyyən edir ki, bu da cümə axşamı bazaröncəsi qiymətinə demək olar ki, tamamilə uyğundur. [P7] İkinci rübdə gəlir 165,5% artaraq 1,07 milyard dollara çatdı və qeyri-GAAP EPS 0,78 dollarla 0,41 dollarlıq proqnozu üstələdi. Hazırkı qiymət artıq bu nəticələri əks etdirir. Səhmlər keçmiş gəlirlərin 322 qatı və gələcək proqnozların 57 qatı ilə ticarət olunur. 2026-cı ilin qeyri-GAAP EPS proqnozunun orta nöqtəsinə (2,55 dollardan 2,85 dollara) qarşı, gələcək əmsal təxminən 84x-dir. [P8] Son 52 həftə ərzində səhm 351,28 dollar qədər yüksək və 75,70 dollar qədər aşağı ticarət edib. İndi 50 günlük hərəkətli ortalaması olan 247,61 dollardan aşağıdır. Təqaüdə yaxınlaşan investorlar üçün bu qədər dəyişkən bir səhm, hər hansı bir investisiya tezisi sualından əvvəl həll edilməli olan mövqe ölçüsü sualını ortaya qoyur. Hətta baş icraçı direktor da süni intellekt xərcləri ilə bağlı qeyri-müəyyənliyi etiraf etdi: “Mən əmin deyiləm və özümü elə göstərərək sizi təhqir etməyəcəyəm.” [P9] Bloom üçüncü rübün nəticələrini 22 oktyabrda açıqlayacağını təsdiqləyib. Şirkət ardıcıl beş rüb ərzində proqnozları üstələyib və 2026-cı il üçün gəlir proqnozunu iki dəfə artıraraq 3,9 milyard dollardan 4,2 milyard dollara çatdırıb. Bugünkü qiymət altıncı dəfə proqnozu üstələməkdən daha çoxunu tələb edir. Hesabat, ilin sonunda bildirilən təxminən 6 milyard dollarlıq məhsul sifariş portfelindən kənar yeni sifarişləri və sifariş portfelinin artımını göstərməlidir ki, Roth Capital -ın dediyinə görə, bu artıq qiymətə daxil edilib. [P10] Təxminən 84 dəfə proqnozlaşdırılan gəlirlə, Hold reytinqlərinin digər bütün çağırışlardan çox olması və 3,8-ə yaxın beta dəyəri ilə səhm qiyməti Bloom -un böyümə hekayəsinin çoxunu artıq əks etdirir. 22 oktyabr nəticələri sifariş axınının bu qiymətləndirməni dəstəkləyib-dəstəkləmədiyini göstərəcək.