[P1] Azure -un illik gəliri indicə 100 milyard dolları keçib və Microsoft -un kommersiya sifariş portfeli əksər investorların izlədiyindən daha böyükdür, lakin səhmin ən böyük riski süni intellekt tələbatının azalması ilə heç bir əlaqəsi yoxdur. [P2] 24/7 Wall St. -in Microsoft ( NASDAQ:MSFT | MSFT Qiymət Proqnozu) üçün növbəti 12 ay üzrə qiymət hədəfi 646,49 dollar dır. Bu, son bağlanış qiyməti olan 535,07 dollar dan 20,82% artım deməkdir. Modelimiz səhmi yüksək inamla “al” kimi qiymətləndirir. [P3] Mənim tezisim tək bir süni intellekt xərcləmə dalğasından kənara baxır. Microsoft -un 678 milyard dollar lıq kommersiya sifariş portfeli var. [P4] Azure ilk dəfə illik gəlirdə 100 milyard dolları keçdi və Copilot rəhbərliyin “yer-üstəgəl-istifadə” modeli adlandırdığı istiqamətdə irəliləyir. Bunlar hər hansı bir həyəcan dövründən sağ çıxmaq üçün qurulmuş təkrarlanan müəssisə gəlir axınlarıdır. [P5] Microsoft son bir həftədə 4,33% , son bir ayda 9,83% və ilin əvvəlindən bəri 12,36% artıb. 13 iyul dan 9 oktyabr a qədər səhmlər 37,11% yüksəlib. Səhm hazırda 52 həftəlik ən yüksək qiyməti olan 549,20 dollar dan bir qədər aşağıda və ən aşağı qiyməti olan 348,54 dollar dan xeyli yuxarıda yerləşir. [P6] Ralli 29 iyul da dördüncü maliyyə rübü hesabatı ilə başladı. 90,01 milyard dollar gəlir 87,63 milyard dollar lıq konsensusu üstələdi və GAAP olmayan hər səhmə düşən mənfəət ( EPS ) 4,74 dollar təxmin edilən 4,24 dollar ı keçdi. Azure 43% böyüdü. Bazar ertəsi Barron’s xəbər verdi ki, Microsoft -un CEO -sundan gələn süni intellekt xəbərdarlığı kiber təhlükəsizlik səhmlərindən az reaksiya doğurdu. [P7] Bizim “buğa” ssenarimiz 751,56 dollar a çatır. CFO Amy Hood bildirdi ki, “tələbat mövcud təklifi üstələməyə davam edir” və rəhbərlik birinci rüb üçün Azure -un sabit valyuta ilə təxminən 45% böyüməsini proqnozlaşdırdı. Microsoft 365 Copilot 30 milyondan çox ödənişli yerə çatdı. [P8] Analitiklər proqnozları artırırlar: 2028-ci maliyyə ili üçün EPS təxminləri 90 gün əvvəlki 22,6278 dollar dan 23,6759 dollar a yüksəldi. Wall Street -də 14 “Güclü Al” , 39 “Al” və 2 “Saxla” reytinqi var, “Sat” reytinqi yoxdur və konsensus hədəfi 587,63 dollar dır. [P9] “Ayı” ssenarisi 546,65 dollar da dayanır. 2026-cı maliyyə ili üçün kapital xərcləri ( capex ) 79,62% artaraq 115,95 milyard dollar a yüksəldi və sərbəst pul axını 6,46% azaldı. 2027-ci maliyyə ili üçün capex -in təxminən 175 milyard dollar a çatacağı gözlənilir. OpenAI istisna olmaqla, kommersiya RPO daha mülayim 25% böyüdü. Dördüncü rübün EPS -i həmçinin Anthropic investisiyasından 3,20 milyard dollar qazancı əhatə edirdi. [P10] Əməliyyat pul axını 34,35% artaraq 182,94 milyard dollar a yüksəldi və Hood qeyd etdi ki, xərclər tələbat azaldığı təqdirdə Microsoft -un yavaşlada biləcəyi qısa ömürlü çiplərə doğru yönəlir. [P11] Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ) müəssisə süni intellekt bulud müştəriləri üçün birbaşa rəqabət aparır. Google Cloud 82% böyüdü, lakin Alphabet -in aşağı geridə qalan P/E -si 99,03 milyard dollar lıq səhm qazancı ilə artırılıb və onun rüblük sərbəst pul axını mənfi 5,855 milyard dollar təşkil edib. [P12] Amazon ( NASDAQ:AMZN ) AWS -i, Azure -un ən böyük rəqibini idarə edir. AWS 37% böyüdü, Azure -dan daha yavaş, lakin Amazon daha yüksək qazanc əmsalı ilə ticarət edir və mənfi geridə qalan sərbəst pul axını 7,6 milyard dollar təşkil edib. [P13] Microsoft orta səviyyəli əmsalı müsbət sərbəst pul axını ilə birləşdirir. Bu rəqib qrupu ilə müqayisədə, hədəfimiz ağlabatan görünür. [P14] 24/7 Wall St. -in 646,49 dollar lıq qiymət hədəfi “al” reytinqinə və 90% inama malikdir. Sifariş portfeli tezisin əsasını təşkil edir. [P15] “Buğa” tezisi Azure -un 40% -dən yuxarı böyüməyə davam etdiyi və Copilot yer əlavələrinin artdığı müddətcə qüvvədə qalır. OpenAI xaricində sifariş portfelinin sabit böyüməsi ilə yanaşı artan capex tezisi zəiflədə bilər. Hələlik, əsas göstəricilər modelin hədəfini dəstəkləyir. [P16] 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfi modeli, cari böyümə tendensiyaları və bazar şərtləri qorunduğu təqdirdə Microsoft -un gələcək illərdə harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. [P17] Proqnozlar Microsoft -un cari strategiyasını davam etdirməsini nəzərdə tutur. Copilot istifadə gəlirlərində daha sürətli böyümə nəticələri yüksəldə bilər, süni intellekt infrastrukturuna tələbatın azalması isə onları aşağı sala bilər. Genişlənmə çiplərdən daha çox şeyə əsaslanır, buna görə də biz məlumat mərkəzlərinin arxasında duran yeddi enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçısını burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz hesabatda vurğuladıq. [P18] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P19] Vandita Jadeja , investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita , oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasib dir. [P20] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P21] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, kitab oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.