[P1] Nvidia süni intellekt hesablamalarında dominant mövqe tutur, lakin hiperskalers hər iş yükü üçün yarıdan az xərc tələb edən rəqib çip arxitekturasına milyardlarla dollar səssizcə yönəldirlər. Bir yarımkeçirici nəhəngi bu xərcləri ələ keçirmək üçün mövqedədir və onun dəyərlənməsi hələ də bu potensialı əks etdirməyib… [P2] Broadcom (NASDAQ:AVGO) xüsusi süni intellekt çiplərini iri kapitallı yarımkeçiricilər arasında ən sürətlə böyüyən gəlir mənbəyinə çevirir. Bizim xüsusi modelimizə əsasən, 24/7 Wall St. -in Broadcom üçün 12 ay ərzində qiymət hədəfi 425,56 dollar təşkil edir. Bu, hazırkı 354,73 dollar qiymətindən 19,97% artım deməkdir. [P3] Broadcom ardıcıl 9-cu dəfə EPS proqnozunu üstələyib, növbəti rüb üçün süni intellekt yarımkeçiricilərindən gəlir proqnozunu 21,70 milyard dollar olaraq açıqlayıb və artım tempinin tələb etdiyindən daha aşağı irəli əmsalla ticarət olunur. [P4] NVIDIA (NASDAQ:NVDA) hələ də ümumi təyinatlı süni intellekt hesablamalarına sahibdir. Broadcom isə hiperskalers və süni intellekt laboratoriyalarının hər iş yükü üçün xərclərini azaltmaq üçün istifadə etdiyi xüsusi silikon və Ethernet qatını qurur və mən süni intellekt dəyərinin növbəti mərhələsini məhz burada görürəm. [P5] Səhm son bir həftədə 2,07% , son bir ayda isə 1,76% düşüb və ilin əvvəlindən cəmi 3,13% artıb. O, 52 həftəlik 288,95 dollar minimumu ilə 493,28 dollar maksimumu arasında yerləşir. Bu həftə Broadcom -un baş icraçı direktorunun “kazino” şərhi səbəbindən çip səhmləri düşdü və bu, sektorun dəyişkənliyini artırdı. [P6] Üçüncü maliyyə rübünün gəliri 29,59 milyard dollar təşkil edərək 29,44 milyard dollar proqnozunu üstələyib və illik müqayisədə 85,5% artıb. Qeyri-GAAP EPS 3,32 dollar olaraq 3,24 dollar proqnozunu keçib. Süni intellekt yarımkeçiricilərindən gəlir 16,70 milyard dollara çataraq illik müqayisədə 221% artıb. [P7] Yüksəliş ssenarisi 535,59 dollara çatır ki, bu da konsensus hədəfinə yaxındır. Broadcom -u əhatə edən analitiklərdən 7-si onu “Güclü Al”, 40-ı “Al” və 3-ü “Saxla” kimi qiymətləndirir, “Sat” reytinqi verən yoxdur. [P8] Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün süni intellekt gəlirlərinin təxminən 115 milyard dollar olacağını gözləyir və 2028-ci maliyyə ili üçün 230 milyard dollar gəlir əldə etmək imkanına malikdir. Hock Tan bildirib ki, Broadcom “ 2028-ci maliyyə ili ndə səhm başına 30 dollardan çox qazanc əldə etmək hədəfinə çox yaxındır”. [P9] Anthropic -in 2027-ci ildə Broadcom -un ən böyük XPU müştərisi olacağı gözlənilir. Google (NASDAQ:GOOGL), OpenAI və Meta (NASDAQ:META) rəhbərliyin GPU -nun “yarıdan az qiymətinə” başa gəldiyini bildirdiyi xüsusi sürətləndiriciləri miqyaslandırırlar. [P10] Eniş ssenarisi 375,91 dollar təşkil edir. Broadcom -un cəmi altı XPU müştərisi var və yerləşdirmələr müştərilərin torpaq, enerji və məlumat mərkəzi qabıqlarını təmin etməsindən asılıdır. Ümumi marja ardıcıl olaraq 210 baza bəndi azalaraq 75% -ə düşüb. [P11] Bu azalma XPU -larda daha yüksək yaddaş tərkibini əks etdirir və əməliyyat marjası hələ də rekord 67,9% -ə çatıb. Borcların ümumi məbləği 59,6 milyard dollar təşkil edir, baxmayaraq ki, Broadcom keçən rübdə 5,6 milyard dollar borcunu ödəyib. Süni intellekt laboratoriyalarının maliyyələşdirilməsi ilə əlaqəli qalıq dəyər zəmanətləri izlənilməyə dəyər potensial riskdir. [P12] NVIDIA , Broadcom -un XPU -larının qiymətini aşağı salmağı hədəflədiyi bir meyardır və süni intellekt şəbəkələrində birbaşa rəqabət aparır. Onun Məlumat Mərkəzi Şəbəkə gəlirləri 40,31 milyard dollara çataraq 138% artıb və səhm son qazancların təxminən 46 qatı ilə ticarət olunur. [P13] AMD (NASDAQ:AMD) eyni hiperskalers süni intellekt büdcələri uğrunda rəqabət aparır. Onun Məlumat Mərkəzi gəlirləri 107% artıb, lakin son qazancların təxminən 224 qatı ilə ticarət olunur. [P14] Broadcom AMD -dən daha sürətli böyüyür və hər iki rəqibindən qat-qat aşağı əmsalla ticarət olunur. Bu qrupa qarşı, bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz mühafizəkar görünür. [P15] Mən Broadcom -u 24/7 Wall St. -in 425,56 dollar qiymət hədəfi və 90% etibarlılıqla “Al” kimi qiymətləndirirəm. Tərəzini əyən amil, rəhbərliyin təmin edilmiş təchizatla dəstəkləndiyini bildirdiyi 2027-ci maliyyə ili süni intellekt gəlirlərinin görünürlüyüdür. [P16] Əgər Broadcom dördüncü rüb süni intellekt proqnozunu yerinə yetirsə, yüksəliş ssenarisi güclənir. Əgər məlumat mərkəzi enerji gecikmələri müştəri yerləşdirmələrini 2028-ci ilə qədər təxirə salsa, zəifləyir. (Son nəsil nəhəng çip qaliblərində görünən xüsusiyyətlər, burada pulsuz bir təlimatda qeyd etdiyimiz eyni xüsusiyyətlərdir: Növbəti Nvidia Təlimatı.) [P17] Modelimiz cari artım tendensiyaları davam edərsə, Broadcom -un harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. [P18] Bu təxminlər Broadcom -un XPU yol xəritəsini icra etməyə davam etməsindən asılıdır. Ən böyük dəyişən amillər yuxarı istiqamətdə Anthropic və OpenAI -də daha sürətli gigavatt yerləşdirmələri və aşağı istiqamətdə müştəri konsentrasiyasıdır. [P19] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P20] Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını sadələşdirməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. [P21] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P22] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, kitab oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.