[P1] Wall Street analitikləri Micron üçün bizim modelimizi soyuq qoyan hədəflərlə şirkəti təqib edirlər və onların nikbinliyi ilə bizim ölçülü çağırışımız arasındakı fərq rekord qazancın altında gizlənən bir nəzərdən qaçırılmış riskə əsaslanır. [P2] Bizim Micron Technology (NASDAQ:MU | MU Price Prediction) üçün 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz növbəti 12 ay ərzində 1 059,58 ABŞ dolları təşkil edir. Bazar ertəsi ticarətində səhmlərin 982,14 ABŞ dolları olması təxminən 7,9% artım deməkdir. Bizim çağırışımız “saxla”dır və modelimiz 90% yüksək etibarlılıq dərəcəsinə malikdir. [P3] Wall Street -in hədəfləri bizimkindən xeyli yüksəkdir. Konsensus analitik hədəfi 1 555,13 ABŞ dolları təxminən 58% artım deməkdir və analitiklərin 92%-i yüksəliş tərəfdarıdır. Mənim modelim daha ölçülüdür və səbəblər yaddaşın öz dövründəki vəziyyətinə əsaslanır. [P4] Micron son bir həftədə 8,63%, son bir ayda isə 4,44% düşüb, baxmayaraq ki, ilin əvvəlindən 244,33% artım nümayiş etdirir. Bazar ertəsi 4,55% düşüş Çin rəqibi CXMT -nin yeni çip hazırlaması barədə xəbərlərdən (Barron’s) sonra baş verib. Səhmlər hazırda 52 həftəlik ən yüksək səviyyə olan 1 254,81 ABŞ dolları ndan təxminən 22% aşağı ticarət olunur. [P5] Fundamental göstəricilər qeyri-adidir. Dördüncü maliyyə rübü gəlirləri 54,23 milyard ABŞ dolları na çataraq 50,97 milyard ABŞ dolları proqnozlarını üstələyib, qeyri-GAAP üzrə səhm başına qazanc (EPS) isə 33,42 ABŞ dolları ilə 31,35 ABŞ dolları konsensusunu keçib. Birinci maliyyə rübü üçün proqnozlar 61,50 milyard ABŞ dolları gəlir və 38,15 ABŞ dolları EPS nəzərdə tutur. [P6] Rəhbərlik DRAM və NAND şərtlərinin “2027-ci təqvim ilindən sonra da sıx qalacağını” gözləyir və HBM4 hazırda aparıcı süni intellekt sürətləndirici platforması üçün yüksək həcmli tədarüklərdədir. Daha böyük hekayə isə Strateji Müştəri Müqavilələridir. [P7] Micron bildirib ki, ilk 16 müqaviləsindən 14-ü təxminən 100 milyard ABŞ dolları minimum qiymət gəliri daşıyır, minimum qiymətlər isə əvvəlki dövrün zirvəsindən daha yüksək marjalar təmin edir. Əgər bu görünürlük daha yüksək bir əmsal qazandırarsa, bizim yüksəliş ssenarimiz 1 354,11 ABŞ dolları na çatır. [P8] Micron 2023-cü maliyyə ilinin ikinci rübündə -1,91 ABŞ dolları EPS göstərmişdi, bu da yaddaş qiymətlərinin nə qədər sürətlə dəyişə biləcəyini xatırladır. 2026-cı maliyyə ilində kapital xərcləri 30,7 milyard ABŞ dolları na çatıb və CXMT -nin irəliləyişi təchizatla bağlı suallar doğurur. [P9] Ayı ssenarisi 791,94 ABŞ dolları səviyyəsindədir. Ədalət naminə qeyd edək ki, bu xərclər “al-və-ödə” müqavilələri ilə dəstəklənən tutumu maliyyələşdirir və dördüncü maliyyə rübünün 33,20 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını bunu yaxşı şəkildə əhatə edir. [P10] SanDisk (NASDAQ:SNDK) ən yaxşı sırf NAND müqayisəsini təklif edir. O, 8x gələcək P/E ilə ticarət olunur, bu da Micron -un əlavə HBM təsirinə baxmayaraq, Micron -un 7x-dən bir qədər yüksəkdir. [P11] NVIDIA (NASDAQ:NVDA) Micron -un HBM tələbatının böyük hissəsini təmin edir. Onun 25x gələcək P/E və 0,479 PEG göstəricisi Micron -un 0,16 PEG göstəricisi ilə müqayisə olunur. Bizim hədəfimiz hər iki həmkarına nisbətən mühafizəkar görünür. [P12] 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 1 059,58 ABŞ dolları 90% etibarlılıqla “saxla” reytinqini dəstəkləyir. Həlledici amil dövr riskidir. [P13] Daha müsbət mövqe, daha çox müqavilə bağlanarsa və marjalar 86,25% proqnozuna yaxın qalarsa ortaya çıxacaq. CXMT irəliləyiş əldə edərsə və ya qiymətlər mülayimləşərsə, ehtiyatlı qalardım. Micron bu gün ədalətli dəyərə yaxın qiymətləndirilən yüksək keyfiyyətli bir biznesdir. [P14] Modelimiz, mövcud tendensiyalar davam edərsə, Micron -un hər ilin sonunda harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. [P15] Proqnozlar Micron -un HBM və müqavilə qiymətləri üzrə fəaliyyətini davam etdirməsinə əsaslanır. Daha sürətli süni intellekt genişlənməsi və ya yaddaş bazarında tənəzzül nəticələri kəskin şəkildə dəyişə bilər. Süni intellekt silikonunda növbəti böyük yüksəlişi axtaran oxucular üçün, ən böyük texnologiya qaliblərinin erkən mərhələlərdə necə göründüyünü burada pulsuz bir təlimatda tərs mühəndisliklə araşdırdıq. [P16] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P17] Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. [P18] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P19] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, kitab oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə vaxt keçirərkən tapıla bilər.