[P1] Pul süni intellektin sevimli şirkətlərindən çıxaraq, keçən il zərər çəkmiş istehlakçı brendlərinə yönəlir və Nike bu prosesə rəhbərlik edir. Alış təzyiqinin real dönüş, yoxsa sadəcə müvəqqəti sıçrayış olub-olmadığı isə… [P2] İstehlakçı diskresion sektorunda ən çox zərər çəkmiş adlar, pulun bazarın sevimli ticarətlərindən uzaqlaşması ilə yeni alıcıları cəlb edir. Nike (NYSE:NKE) səhmləri səhər ticarətində 5% bahalaşaraq 36,89 dollara çatıb və zərər çəkmiş ayaqqabı və geyim brendlərinin bərpasına rəhbərlik edir. [P3] Bu arada, Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) səhmləri 4% bahalaşaraq 98,24 dollara çatıb və Nike -ın qazancını təkrarlayıb. On Holding (NYSE:ONON) səhmləri isə 0,6% ucuzlaşaraq 35,30 dollara düşüb və bərpa prosesindən kənarda qalıb. [P4] Sektor kontekstində, Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLY) 1% bahalaşaraq 112,68 dollara çatıb. Lakin SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) praktiki olaraq dəyişməyərək 769,71 dollarda qalıb, bu da istehlak məhsulları sektorundakı rallinin daha zəif geniş bazara qarşı getdiyini göstərir. [P5] İnvestorlar vəsaitləri süni intellekt və texnologiya adlarından istehlakçı və müdafiə sektorlarına köçürürlər və Nike səhmləri zərər çəkmiş brendlər arasında bu tələbi cəlb edənlərə rəhbərlik edir. Nike səhmləri oktyabr ayına rekord səviyyədə ən pis ilini yaşamaq üzrə daxil olmuşdu, bu da bərpa üçün yer açmışdı. [P6] Çıxışı planlaşdırarkən maniyadan faydalanmaq, pulsuz “qabarcıqdan sağ çıxanlar” təlimatımızda əsas məşqdir və bu, hazırda baş verən rotasiya hekayəsi ilə yaxşı uyğun gəlir. [P7] Nike 1 oktyabr tarixində açıqladığı 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü hesabatında, konsensus proqnozu olan 0,44 dolları üstələyərək, 0,48 dollar seyreltilmiş GAAP EPS elan etdi. Şirkətin gəlirləri 11,21 milyard dollara düşərək gözləntiləri qarşılamadı. Gəlir proqnozunun aşılması və gəlirlərin gözləntiləri qarşılamaması əvvəlki rübdəki nümunəni təkrarladı. [P8] Böyük Çin regionu Nike -ın nəticələrinə mənfi təsir göstərdi, burada gəlirlər 22% azaldı, Converse isə 28% düşdü. Gəlirlilik daha yaxşı qaldı, çünki Nike -ın ümumi marjası 60 baza bəndi genişlənərək 42,8%-ə çatdı. [P9] Şimali Amerika Nike üçün parlaq bir nöqtə oldu, burada qaçış, qlobal futbol və basketbolun böyüməsi ilə gəlirlər 2% artaraq 5,13 milyard dollara çatdı. Onun rəqəmsal kanalı zəif qaldı, Nike Brand Digital 13% azaldı. [P10] Bank of America analitiki Lorraine Hutchinson sentyabrın 25-də Nike səhmlərinin reytinqini “Neytral”dan “Underperform”a endirdi, sonra 1 oktyabr hesabatından sonra şirkətin qiymət hədəfini yenidən azaltdı. Hutchinson həyat tərzi kateqoriyasında azalan impulsa və Böyük Çin dəki zəifliyə diqqət çəkdi. Oppenheimer Nike səhmləri üzrə “Outperform” reytinqini saxlayaraq öz qiymət hədəfini azaltdı. [P11] Bu bölgü dəyər-yoxsa-dəyər-tələsi mübahisəsini çərçivəyə salır. Nike səhmləri son on iki ayın P/E nisbəti 18x ilə ticarət edir, bu əmsal yalnız gəlirlər bərpa olunarsa ucuz görünür. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün gəlirlərin yüksək tək rəqəmli faizlə azalacağını, düzəliş edilmiş seyreltilmiş EPS -in isə 1,15-1,35 dollar olacağını proqnozlaşdırıb. [P12] Nike -ın yeni restrukturizasiya proqramı olan Pace , 1 milyard dollarlıq vergiqabağı xərclərə qarşı 2031-ci maliyyə ilinə qədər 2,5 milyard dollarlıq kumulyativ qənaət hədəfləyir. Plan Nike -ı dörd coğrafi bölgədən üçə yenidən təşkil edir, baxmayaraq ki, qənaətlərin əksəriyyəti 2029 və 2030-cu maliyyə illərinə təsadüf edir. CEO Elliott Hill dedi: “İdman Hücumu performans biznesimizdə ölçülə bilən irəliləyişlərə səbəb olur.” [P13] Lululemon səhmləri də eyni profili daşıyır. Şirkət dönüş prosesindən keçir, yeni CEO Heidi O’Neill sükanı ələ almağa hazırlaşır. Rəhbərliyin bərpa planı yeni məhsul və brend investisiyalarına, yəni müştəri axınını geri qazanmaq üçün vurğuladığı vasitələrə əsaslanır. [P14] On Holding səhmləri bu bölgünün digər tərəfində yerləşir. CloudTec yastıqlama texnologiyası ilə tanınan İsveçrənin premium ayaqqabı brendi bu sahədə böyümə lideri olub və On Holding səhmlərindəki cüzi eniş Nike səhmlərindəki artımla ziddiyyət təşkil edir. Bu fərq, rallinin ən çox düşmüş adlarda cəmləşdiyini göstərir. [P15] Nike üçün növbəti sınaq satışların sabitləşib-sabitləşməyəcəyidir. 1 oktyabr gəlir konfrans zəngində Hill bildirdi: “Bizim ölçümüzdə və miqyasımızda əhəmiyyətli dəyişiklik vaxt tələb edir. Dönüşümüz baş verir.” CFO Dave Denton əlavə etdi ki, Nike -ın proqnozu Çin in “bu ilin qalan hissəsi üçün gəlir baxımından daha da pisləşəcəyini” nəzərdə tutur. [P16] Nike -ın noyabr ayında keçiriləcək investor günü rəhbərliyin daha geniş maliyyə hədəflərinin davam edib-etməyəcəyini göstərə bilər. Nike səhmləri rotasiya alıcılarını cəlb etməyə davam edə bilər, lakin Bank of America -dan gələn ayı çağırışı gəlirlər dönənə qədər əks çəki olaraq qalır. [P17] Denton həmçinin Nike dividendini “çox əhəmiyyətli bir prioritet” adlandırdı ki, bu da sıfırlama zamanı sahiblərə müəyyən dəstək verir. Nəticədə, NKE səhm investorları hazırda öz ekspozisiyalarını mülayim səviyyədə saxlamalıdırlar.