[P1] Çinli rəqibin server yaddaşı sahəsindəki irəliləyişləri dörd ardıcıl sessiyadır ki, fləş yaddaş istehsalçılarını narahat edir və ChangXin ilə rəqabət aparan şirkətlər nəzərə alındıqda, bu eniş qeyri-mütənasib görünür. Qorxu ilə fundamental göstəricilər arasındakı bu fərqin nə qədər davam edəcəyi SanDisk və digər şirkətlər üçün əsas sualdır. [P2] Yaddaş səhmləri, Çinli rəqibin server yaddaşı planlarının süni intellekt infrastrukturuna olan tələbatdan faydalanan bir qrupu sarsıtması səbəbindən bir neçə gündür davam edən enişi genişləndirir. Bu səhər SanDisk (NASDAQ:SNDK) səhmləri 3% azalaraq 1 355,31 dollara düşüb və enişə rəhbərlik edib. [P3] Bu arada, Western Digital (NASDAQ:WDC) səhmləri 5% azalaraq 345 dollara düşüb. Micron Technology (NASDAQ:MU) səhmlərinə gəlincə, onlar yalnız 1% azalaraq 908,16 dollara düşüblər. [P4] Fond səviyyəsindəki hərəkətlər enişin yaddaş şirkətlərində cəmləşdiyini göstərir. Roundhill Memory ETF (CBOE:DRAM) 3% azalaraq 48,49 dollara düşüb, beləliklə, yaddaş/saxlama sektoru ümumilikdə təzyiq altındadır. Lakin SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) praktiki olaraq dəyişməyərək 769,82 dollarda qalıb. [P5] Çinli yaddaş istehsalçısı ChangXin Memory Technologies daha sıx yaddaş hüceyrəsi dizaynında irəliləyişlər barədə məlumat verib. ChangXin -in prezidenti Cao Kanyu oktyabrın 14-də şirkətin bu ilin sonuna qədər yeni nəsil server yaddaş modulunu hədəflədiyini bildirib. Bu irəliləyiş yaddaş qrupunu dördüncü ardıcıl sessiyadır ki, aşağı çəkib. [P6] Narahatlıq ondan ibarətdir ki, ChangXin server yaddaşına əlavə tutum gətirə bilər, bu da bazarda təklifin azlığının mövcud istehsalçılar üçün qiymətləri dəstəklədiyi bir sahədir. Rosenblatt analitiki Kevin Cassidy oktyabrın 14-də enişi həddindən artıq qiymətləndirilmiş adlandırıb və Micron üçün 'Al' reytinqini təkrarlayıb. Fikir ondan ibarətdir ki, bazar yaxın gələcəkdəki rəqabət təhlükəsini şişirdir. Cassidy -nin mövqeyi Micron səhmdarlarına başlıq riskinə qarşı bir tarazlıq verir. [P7] ChangXin -in elan etdiyi məhsul server yaddaş moduludur, lakin eniş birbaşa istehsalçıları ilə yanaşı fləş yaddaş istehsalçılarına da təsir edib. SanDisk bərk cisimli disklərdən və daxili məhsullardan tutmuş çıxarıla bilən kartlara və USB disklərə qədər fləş yaddaş satır, buna görə də bu xüsusi elana məruz qalması dolayıdır. [P8] Məlumat mərkəzi, kənar və istehlakçı müştəriləri SanDisk -in üç son bazarını təşkil edir. Şirkətin əsas böyümə sürücüsü kimi müəyyən etdiyi məlumat mərkəzi bölməsi, süni intellekt iş yükləri üçün müəssisə və bulud yaddaşını təmin edir, bu da SanDisk -i ChangXin -in hədəflədiyi server yaddaş modulundan bir addım uzaqda, yaddaş tələbatı vasitəsilə süni intellekt serverlərinə bağlayır. [P9] SanDisk -i fləş biznesi kimi ayırmış Western Digital , indi hipermiqyaslılara, bulud xidməti təminatçılarına və müəssisələrə xidmət edən sırf sərt disk sürücüsü şirkəti kimi fəaliyyət göstərir. Müqayisə üçün, Micron bulud infrastrukturu, məlumat mərkəzləri, mobil cihazlar, fərdi kompüterlər və avtomobil sistemləri üçün yaddaş və saxlama istehsal edir, bu da onu ChangXin -in server yaddaşı hədəfinə ən yaxın yerləşdirir. Micron , Western Digital və SanDisk -in hər biri son böyümələrini süni intellekt infrastrukturuna olan tələbatla əlaqələndirib. [P10] İlin əvvəlindən bəri SanDisk səhmləri 473% artıb və bu miqyasda bir yüksəliş rəqabət qorxusunu bahalı edir. Bu qədər böyük qazanclar üzərində oturan sahiblər, qiymət təzyiqinə işarə edən hər hansı bir başlıq çıxdıqda qazanclarının bir hissəsini tez bir zamanda bağlaya bilərlər. Bu yüksəlişin arxasındakı həvəsin çoxu SanDisk -in məlumat mərkəzi biznesinə yönəlib, buna görə də süni intellekt serverlərini hədəfləyən bir başlıq birbaşa məruz qalmasından daha sərt təsir edə bilər. [P11] Bullish bir oxunuş SanDisk -in çoxillik Yeni Biznes Modeli müqavilələrinə əsaslanır ki, bu da əvvəlcədən ödəniş və depozit tənzimləmələri vasitəsilə müştəri tərəfdaşlıqlarını gücləndirir. Skeptiklər isə, sıx ticarətin fundamental göstəricilərdə hər hansı bir dəyişiklik görünməzdən xeyli əvvəl geri dönə biləcəyini iddia edirlər. Bu, pulsuz qabarcıqdan sağ çıxma təlimatımızın əsasını təşkil edən dinamikadır. [P12] SanDisk -in qarşıdan gələn rüblük hesabatı, Çindən gələn rəqabət artdıqca fləş qiymətlərinin sabit qalıb-qalmadığını göstərə bilər və rəhbərlik məlumat mərkəzi tələbatına da toxuna bilər ki, bu da qiymət rəqəmləri qədər əhəmiyyətli ola bilər. Daha geniş yaddaş qrupu üçün açıq dəyişən, ChangXin -in server yaddaş modulunu vaxtında təqdim edib-etməyəcəyidir. [P13] Nəticə: qorxu fləş yaddaşı deyil, server yaddaşını hədəfləyir, lakin sıx süni intellekt ticarəti buna baxmayaraq geri dönməyə davam edə bilər. SanDisk və Western Digital səhmlərinin sahibləri, enişin sona çatdığını güman etmək əvəzinə, mövqelərini davamlı dəyişkənliyə uyğunlaşdırmaq istəyə bilərlər.