[P1] Ərzaq səbətinizdəki ən darıxdırıcı məhsulların bəziləri onilliklər boyu davam edən dividend seriyalarını səssizcə maliyyələşdirib və məhz bu əsas məhsulları satan beş şirkət, öz biznesləri ciddi çətinliklərlə üzləşsə belə, ödənişlərini artırmağa davam edir. [P2] Diş pastası, yuyucu vasitə, qazlı içkilər və kağız dəsmallar iqtisadiyyat çiçəklənsə də, durğunluq yaşasa da, alış-veriş siyahılarında qalır və bu müntəzəm tələbat bazarda ən uzun ödəniş rekordlarından bəzilərinin arxasında dayanan proqnozlaşdırıla bilən pul axını yaradır. Qrupun standart daşıyıcısı, Procter & Gamble (NYSE:PG | PG Price Prediction), hazırda 70-ci ardıcıl dividend artımı ilindədir. Aşağıdakı beş şirkətin hamısı gündəlik əsas ehtiyac malları satır. Hər biri öz gəlirini ödəməyə davam etmək üçün lazım olan sərbəst pul axını və balans hesabatı ilə dəstəkləyir. [P3] Coca-Cola (NYSE:KO) 2,22% gəlir verir. Bu gəlir aşağıdır, çünki səhm bu il 35,39% artdıqdan sonra 92,84 dollara ticarət olunur və Barron’s qeyd edir ki, səhmlər bütün zamanların ən yüksək səviyyələrinə doğru irəliləyir. Gəlir üçün, səhm başına 2,12 dollar olan illik dividend rəqəmi əsas götürülməlidir. [P4] Dividend təhlükəsizliyi: Təxminən 30 P/E nisbətində, dividend son qazancların təxminən 67%-ni təşkil edir. Rəhbərlik tam illik sərbəst pul axını proqnozunu təxminən 12,4 milyard dollara qaldırıb, şirkətin 12,9 milyard dollar nağd pulu var və faiz əhatə dairəsi 8,32x-dir. Son zəngdə rəhbərlik bildirdi ki, “balans hesabatımız 1,4 dəfə EBITDA ilə xalis borc leverajımızla güclü qalır ki, bu da hədəf diapazonumuz olan 2-2,5 dəfədən aşağıdır.” Mövcud qeydlər dörddəbir illik ödənişin 1999-cu ildə 0,16 dollardan bu gün 0,53 dollara yüksəldiyini göstərir. [P5] Yüksəliş ssenarisi: Momentum genişdir. Keçən rübdə vahid satış həcmi 5% artıb. Trademark Coca-Cola , COVID bərpası istisna olmaqla, 17 ildə ən güclü həcm artımını göstərdi və müqayisəli EPS artım proqnozu 9%-10%-ə yüksəldi. Şüşə istehsalçılarını yenidən françayzinq etməklə aktivləri az olan modelə keçmək marjaları genişləndirir və səhmdarlar üçün daha çox pul azad edir. [P6] Risk: Uzun müddətdir davam edən IRS vergi mübahisəsi. Coca-Cola 11-ci Dairə Apellyasiya Məhkəməsində şifahi arqumentlər təqdim edib və rəhbərlik qərarın nə vaxt veriləcəyini bilmədiyini deyir. Əlverişsiz qərar, əks halda səhmdarlara gedə biləcək pulu bağlayacaq, baxmayaraq ki, rəhbərlik “apellyasiyada qalib gəlmək şanslarımıza əmindir.” [P7] PepsiCo (NASDAQ:PEP) 4,34% gəlir verir ki, bu da bu qrupda ikinci ən yüksək gəlirdir. Bunun bir hissəsi daha aşağı səhm qiymətindən qaynaqlanır: səhm bu il 6,2% azalaraq 130,65 dollara düşüb. Dörddəbir illik dividend 1,4225 dollardan 1,48 dollara yüksəlib ki, bu da illik 5,92 dollar təşkil edir. [P8] Dividend təhlükəsizliyi: Əhatə dairəsi burada ən sıxdır. Təxminən 21 P/E nisbətində, dividend son qazancların təxminən 93%-ni istifadə edir və 4,36% sərbəst pul axını gəliri dividend gəlirini bir qədər üstələyir. Yastıq kapital bölgüsündən gəlir: bu il planlaşdırılan gəlirlər 7,9 milyard dollar dividendə qarşı yalnız 1,0 milyard dollar geri alışdır, buna görə də dividend birinci yerdədir. 12,0x faiz əhatə dairəsi və 10,7 milyard dollar nağd pul əlavə dəstək verir. [P9] Yüksəliş ssenarisi: Beynəlxalq satışlar şirkəti daşıyır. Bu biznes 7% böyüyüb və bu il 40 milyard dolları keçməyə doğru irəliləyir. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş EPS -i 2,34 dollar təxminləri üstələyib, əməliyyat gəliri 19,4% artıb və rəhbərlik struktur xərclərinin azaldılmasının gələcəyini deyir. [P10] Risk: Şimali Amerikalı alıcılar geri çəkilir. PepsiCo Foods North America -da əsas əməliyyat mənfəəti 12% azalıb. Baş icraçı direktor dedi ki, “istehlakçı gözlədiyimizdən daha pisdir və əsasən benzin qiymətləri ilə əlaqədardır.” Əsas EPS artım proqnozu +2,5%-dən +3,5%-ə endirilib ki, bu da dividend artımı üçün az yer qoyur. [P11] P&G 2,78% gəlir verir və bu yaxınlarda dörddəbir illik dividendini 1,0568 dollardan 1,0885 dollara qaldırıb. Hazırda 136-cı ardıcıl dividend ödənişi ilindədir və artım seriyası onu asanlıqla Dividend King edir. [P12] Dividend təhlükəsizliyi: Səhm başına 4,259 dollar olan son dividendlər 6,62 dollar GAAP EPS -in təxminən 64%-nə bərabərdir. 2026-cı maliyyə ilinin sərbəst pul axını 12,7% artaraq 15,84 milyard dollara çatıb, buna görə də dividendlərə ödənilən 10 milyard dollardan çox vəsaitin təxminən 63%-i istifadə edilib. Düzəliş edilmiş sərbəst pul axını məhsuldarlığı 100% idi və P&G ili 9,94 milyard dollar nağd pulla başa vurub. [P13] Yüksəliş ssenarisi: 2027-ci maliyyə ili planı təxminən 10 milyard dollar dividend üstəgəl 5 milyard dollar geri alış nəzərdə tutur, hamısı daxili nağd pulla maliyyələşdirilir. Tide , Pampers və Charmin kimi markalar tənəzzül dövrlərində də satılır. Çin 15 rübdən sonra pay artımına qayıdıb və 0,377 beta səhmin ümumi bazardan daha az hərəkət etməyə meylli olduğunu göstərir. [P14] Risk: Neftlə əlaqəli xərclər. Proqnoz təxminən 1 milyard dollar vergidən sonrakı yükü əhatə edir. Bu, Yaxın Şərq münaqişəsi ilə əlaqəli xammal, enerji və yükdən qaynaqlanır və rəhbərlik birinci rübün EPS -nin 5% və ya daha çox azalacağını gözləyir. Əsas EPS artım proqnozu +3%-ə qədər yaxın müddətdə daha kiçik artımlara işarə edir. [P15] Colgate-Palmolive (NYSE:CL) dörddəbir illik dividendinin 0,52 dollardan 0,53 dollara yüksəlməsindən sonra 2,32% gəlir verir. Mövcud qeydlər bu ödənişin 2001-ci ildə 0,18 dollardan artdığını göstərir. [P16] Dividend təhlükəsizliyi: GAAP qazanclarına görə, ödəniş nisbəti təxminən 82%-dir. Bu rəqəm restrukturizasiya xərcləri ilə şişirdilib: ikinci rübün GAAP EPS -i 0,86 dollar, Base Business EPS -i isə 0,99 dollar idi. Əsas rəqəmə qarşı, dörddəbir illik dividend qazancların təxminən 54%-ni istifadə edir. İkinci rüb ərzində sərbəst pul axını 18% artıb və Colgate səhmdarlara 1,4 milyard dollar qaytarıb. Balans hesabatı zəifdir, səhmdar kapitalı 16,2 milyard dollar öhdəliyə qarşı yalnız 236 milyon dollar təşkil edir, buna görə də dividend müntəzəm pul yaranmasından asılıdır. [P17] Yüksəliş ssenarisi: Colgate qlobal diş pastası bazarının 41,3%-nə sahibdir və ümumi marja 61,5%-ə qədər genişlənib. Hill’s Pet Nutrition ümumi satışların təxminən 22%-ni təşkil edən premium artım mühərriki əlavə edir. Rəhbərlik həmçinin Base Business EPS artım proqnozunu orta tək rəqəmli səviyyəyə qaldırıb. [P18] Risk: ABŞ biznesi zəifləyir. Şimali Amerikada üzvi satışlar ikinci rübdə 3,0% azalıb. Bu azalma güclü rəqabət və pərakəndə satıcıların ehtiyatları azaltması fonunda baş verib və rəhbərlik ABŞ performansından “razı olmadığını” bildirib. Payı geri qazanmaq marjaları sıxan qiymət investisiyaları tələb edə bilər. [P19] Kimberly-Clark (NASDAQ:KMB) qrupun ən yüksək gəlirli dayağıdır, 5,17%. Dörddəbir illik dividend 1,26 dollardan 1,28 dollara yüksəlib, bu da 54 ardıcıl artım ilini davam etdirərək onu Dividend King edir. [P20] Dividend təhlükəsizliyi: Bildirilən qazanclar gərgin görünür, səhm başına 5,08 dollar olan son dividendlər 5,07 dollar GAAP EPS -ə qarşıdır. Lakin GAAP nəticələri dayandırılmış əməliyyatların yenidən təsnifatı ilə aşağı düşüb. İkinci rübün düzəliş edilmiş EPS -i 2,12 dollar dörddəbir illik dividendi yaxşı əhatə edir, ödəniş təxminən 60% təşkil edir. Birinci rübün əməliyyat pul axını 745 milyon dollar, kapital xərcləri isə 424 milyon dolları üstələyir və nağd pul 956 milyon dollar təşkil edib. [P21] Yüksəliş ssenarisi: Qrupda ən aşağı qiymətləndirmə ilə ən yüksək gəliri əldə edirsiniz, təxminən 13-lük irəli P/E. Rəhbərlik ardıcıl 10-cu rübdə möhkəm həcm üstəgəl qarışıq performans və 6,4% məhsuldarlıq bildirdi, hər ikisi Huggies və Kleenex -in qiymət gücünü qoruduğunu göstərir. [P22] Risk: Gözlənilən Kenvue alınması 2026-cı ilin sonuna qədər başa çatdırılmaq üzrədir və rəhbərlik bağlanışdan sonra sinerjilərin vaxtını ətraflı izah etməyəcək. Bu qədər böyük bir müqavilənin inteqrasiyası, şirkətin artıq GAAP EPS -ə demək olar ki, bərabər olan dividendi dəstəkləmək üçün qazanclara ehtiyacı olduğu bir vaxtda icra riskini artırır. [P23] Bütün beş şirkət gündəlik alışları etibarlı dividend çeklərinə çevirir, lakin ödənişlərini fərqli şəkildə əhatə edirlər, P&G və Coca-Cola əhatə dairəsi və balans hesabatının gücü ilə liderlik edir. PepsiCo və Kimberly-Clark daha kiçik səhv marjaları ilə ən yüksək gəlirləri təklif edir və Colgate yaxşılaşmağa davam edən marjalarla ortada yerləşir. Birlikdə onlar insanların istənilən iqtisadiyyatda almağa davam etdiyi məhsullar üzərində qurulmuş bir gəlir əsasını təşkil edirlər.