[P1]İnvestorlar sabitlik axtararkən tez-tez ixtisaslaşmış material innovatorları və geniş konqlomeratlar arasında seçim edirlər. Siz Corning (GLW -1.75%) şirkətinin fokuslanmış şəbəkə böyüməsi, yoxsa Honeywell International (HON +1.39%) şirkətinin nəhəng miqyası ilə daha yaxşı vəziyyətdə olarsınız? [P2] Corning müasir rabitə üçün vacib olan xüsusi şüşə və optik lif bazarında dominant mövqeyə malikdir. Honeywell isə kokpit elektronikasıdan anbar sistemlərinə qədər hər şeyi satan çoxsahəli bir nəhəng kimi fəaliyyət göstərir. Hər iki şirkət səmərəliliyin və əlaqənin sənaye genişlənməsinin növbəti nəslini müəyyən etdiyi bir mühitə uyğunlaşır. [P3] Corning müxtəlif qlobal sənayelər üçün yüksək mühəndislik şüşə və keramika məhsulları istehsal edir. O, Qualcomm (QCOM +3.35%), Amazon (AMZN +0.27%) və Nvidia (NVDA -1.84%) kimi texnologiya liderləri ilə məlumat mərkəzləri üçün yüksək sıxlıqlı optik əlaqələr təmin etmək üçün əməkdaşlıq edir. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır, çünki yalnız iki müştəri optik satışların təxminən 28%-ni təşkil edir. [P4]2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 15,6 milyard dollara çataraq əvvəlki illə müqayisədə təxminən 19,1% artım göstərmişdir. Bu artım xalis gəlirin təxminən 1,6 milyard dollara yüksəlməsinə kömək etmişdir ki, bu da 2024-cü ildə bildirilən 506 milyon dollardan əhəmiyyətli bir sıçrayışdır. Gəlirin mənfəət kimi saxlanılan faizini ölçən xalis marjanın genişlənməsi, şirkətin şəbəkə ilə əlaqəli texnologiya səhmlərinə olan yüksək tələbatdan faydalandığını göstərir. [P5]2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, cari nisbət təxminən 1,6x təşkil edir ki, bu da şirkətin hər 1,00 dollar cari öhdəliyinə qarşı 1,60 dollar cari aktivə malik olduğunu göstərir. Borc/kapital nisbəti təxminən 0,9x təşkil edir ki, bu da ümumi borcun səhmdar kapitalına nisbətini ölçür. Əməliyyat fəaliyyətindən əldə edilən pul vəsaitlərindən kapital xərcləri çıxıldıqdan sonra sərbəst pul axını maliyyə ili üçün təxminən 1,4 milyard dollar olmuşdur. [P6] Honeywell sənaye bazarları, neft emalı zavodları və enerji şəbəkələri üçün missiya-kritik avtomatlaşdırma həlləri təqdim edir. Şirkət geniş bir portfeli idarə edir və bu yaxınlarda Bombardier (BDRBF +7.17%) ilə avionika və hərəkət texnologiyaları üzrə kommersiya müqaviləsi imzalamışdır. Onun strateji diqqəti aerokosmik və bina avtomatlaşdırması kimi yüksək böyümə sahələrində qalır, eyni zamanda anbar həlləri biznesi kimi daha az gəlirli bölmələri satır. [P7]2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 37,4 milyard dollara çataraq əvvəlki illə müqayisədə təxminən 7,8% artım əks etdirmişdir. Ümumi gəlir artımına baxmayaraq, xalis gəlir 2024-cü maliyyə ilində qeydə alınan təxminən 5,7 milyard dollardan təxminən 4,7 milyard dollara düşmüşdür. Bu, təxminən 12,6% xalis marja ilə nəticələnmişdir ki, bu da əvvəlki on iki aylıq dövrdə müşahidə olunan 16,4% marjadan azalma idi. [P8]2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 2,2x təşkil edir ki, bu da şirkətin əməliyyatlarını maliyyələşdirmək üçün əhəmiyyətli miqdarda borc puldan istifadə etdiyini göstərir. Şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmə qabiliyyətini ölçən cari nisbət təxminən 1,3x olmuşdur. Sərbəst pul axını təxminən 5,4 milyard dollar səviyyəsində güclü idi ki, bu da dividendlər və yeni satınalmaların inteqrasiyası üçün kapital təmin edir. [P9] Corning yüksək müştəri konsentrasiyası, xüsusilə ekran və optik rabitə seqmentlərində risklərlə üzləşir. O, həmçinin qlobal təchizat zənciri dəyişkənliyi və dünya üzrə 78 obyektində istehsal fasilələri potensialı ilə mübarizə aparır. Şirkət Asiya və Avropada valyuta dalğalanmalarına həssasdır, eyni zamanda günəş enerjisi sektorunun rəqabət təzyiqləri və əqli mülkiyyətin qorunması ilə məşğul olur. [P10] Honeywell hazırda federal qiymətli kağızlar fırıldaqçılığı kollektiv iddiaları və Flexjet ilə bağlı məsələlər daxil olmaqla əhəmiyyətli məhkəmə risklərini idarə edir. Şirkət həmçinin hökumət müqavilələri ilə bağlı son razılaşmalarla sübut olunan əməliyyat və kiber təhlükəsizlik riskləri ilə üzləşir. Mürəkkəb qlobal biznesin idarə edilməsi yeni əldə edilmiş qurumların inteqrasiyası ilə yanaşı, seqment mənfəətinə təsir edə biləcək bölmələrin satılması kimi çətin bir vəzifəni əhatə edir. [P11] Honeywell International hazırda satışa nisbətən qiymət əsasında daha ucuz görünür, Corning isə daha yüksək bir əmsala malikdir ki, bu da onun son sürətli gəlir artımını əks etdirir. [P12]Qiymətləndirmə metrikaları Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. [P13]Gələcək P/E nisbəti səhm qiymətini gələcək qazanc proqnozları ilə müqayisə edir. P/S nisbəti səhm qiymətini son on iki ay ərzindəki satışlarla ölçür. [P14]Mən Corning -i seçərdim. Bu şirkətin keçdiyi transformasiya onu hazırda izlənilməsi ən maraqlı sənaye səhmlərindən birinə çevirir. [P15]Əksər investorlar hələ də Corning -i şüşə istehsalçısı kimi düşünürlər, lakin bu görüntü sürətlə dəyişir. 2026-cı ilin ikinci rübündə optik rabitə gəlirləri illik müqayisədə 30%-dən çox artmışdır, çünki süni intellekt məlumat mərkəzləri daha çox əlaqə infrastrukturuna tələbatı artırmağa davam edir. Günəş enerjisi indi əhəmiyyətli miqyas əlavə edən böyüyən bir biznesdir. Şirkət bu gün təxminən 20 milyard dollardan 2030-cu ilə qədər 40 milyard dollara qədər illik gəliri artırmaq üçün iddialı bir plan hazırlamışdır ki, bu da Nvidia və Amazon ilə dərinləşən tərəfdaşlıqlarla dəstəklənir. [P16]2026-cı ilin iyun ayında aerokosmik bölməsinin ayrılmasını tamamladıqdan sonra indi fokuslanmış avtomatlaşdırma və bina texnologiyaları şirkəti olan Honeywell Technologies yaxşı fəaliyyət göstərir. 2026-cı ilin ikinci rübündə üzvi satışlar artmış, sifarişlər sıçrayış etmiş və tam illik proqnoz yüksəldilmişdir. Sabit sənaye təsirini istəyən investorlar üçün bu, möhkəm bir seçimdir. [P17]Lakin Corning daha böyük bir şeyin ortasındadır. Uzunmüddətli investisiya üfüqü olan investorlar üçün, yeni hekayə səhm qiymətində tam əks olunmazdan əvvəl, transformasiya prosesində olan bir biznesə sahib olmaq tez-tez ən yaxşı uzunmüddətli gəlirləri gətirir. Mən pulumu ora qoyuram. [P18]*Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.