[P1] Kraft Heinz (KHC +2.56%) və ya Monster Beverage (MNST +2.53%) şirkətlərinə investisiya etməlisinizmi? Onlardan biri sabitliyi ilə daha yaxşı tanınır, digəri isə səhm qiymətinin daha böyük artım potensialı təklif edir. Onlar arasında seçim sizin xüsusi maliyyə məqsədlərinizdən asılıdır. [P2] Sabitlik axtaran investorlar iqtisadiyyatdan asılı olmayaraq davamlı tələbat səbəbindən tez-tez istehlak müdafiə sektoruna üz tuturlar. Kraft Heinz geniş çeşiddə məişət brendləri təklif edir, Monster isə yüksək marjalı enerji içkiləri bazarında dominant mövqeyə malikdir. Bu müqayisə hansı biznes modelinin daha böyük uzunmüddətli dəyər təklif etdiyini araşdırır. [P3] Kraft Heinz ev və restoran istifadəsi üçün markalı qida məhsulları istehsal edir və bu da onu istehlak əsas məhsulları səhmləri arasında görkəmli bir ad halına gətirir. Uğurunun əhəmiyyətli bir hissəsi supermarketlər və anbar klubları daxil olmaqla böyük pərakəndə tərəfdaşlardan asılıdır. Walmart (WMT +1.47%) onun ən kritik müştərisidir və 2025-ci maliyyə ilində xalis satışların təxminən 21% -ni təşkil edir. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır. [P4] 2025-ci maliyyə ilində gəlir 24,9 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 3,5% azalma deməkdir. Şirkət bu dövr üçün təxminən 5,8 milyard dollar xalis zərər bildirmişdir. Bu nəticə əsasən əhəmiyyətli qeyri-pul dəyərsizləşmə xərcləri ilə əlaqədar idi ki, bu da brendlər və ya qoodvil kimi aktivlərin dəyəri onların balans hesabatında qeydə alınmış dəyərindən aşağı düşdükdə baş verir. [P5] Kraft Heinz -in ümumi nağd pulu 2,6 milyard dollar , ümumi borcu isə 19 milyard dollar dır ki, bu da 52,5% ümumi borc/kapital nisbəti ilə nəticələnir. Son 12 aylıq dövr üçün əməliyyat pul axını 4,6 milyard dollar , həmin dövr üçün leverage edilmiş sərbəst pul axını isə 3,2 milyard dollar dır. [P6] Monster Beverage Monster Energy və Reign kimi brendlər altında enerji içkiləri hazırlayır və paylayır. O, əsasən Coca-Cola (KO +0.24%) şüşə qablaşdırıcıları ilə tərəfdaşlıqlar vasitəsilə qlobal paylama şəbəkəsindən çox asılıdır. Bir tərəfdaş, Coca-Cola Europacific Partners (CCEP +2.38%), 2025-ci maliyyə ilində xalis satışların təxminən 15% -ni təşkil etmişdir. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır. [P7] 2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 8,3 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da satışlarda 10,8% artım deməkdir. İlin xalis mənfəəti təxminən 1,9 milyard dollar olmuşdur ki, bu da 2024-cü ildə bildirilən 1,5 milyard dollar dan nəzərəçarpacaq dərəcədə artım deməkdir. Şirkət beynəlxalq bazarlarda mövcudluğunu genişləndirdikcə gəlir artımı sabit qalmışdır. [P8] Monster əsasən borcsuz bir şirkətdir, 3,4 milyard dollar nağd pulu və 92,9 milyon dollar borcu var. Onun borc/kapital nisbəti 0,9% təşkil edir. Son 12 aylıq dövr üçün əməliyyat pul axını 2,2 milyard dollar , leverage edilmiş sərbəst pul axını isə 1,6 milyard dollar dır. [P9] Kraft Heinz həm markalı rəqiblərdən, həm də özəl etiketli məhsullardan gələn güclü rəqabətlə üzləşir ki, bu da onun qiymətləri artırma qabiliyyətini məhdudlaşdıra bilər. Şirkət həmçinin Walmart kimi böyük pərakəndə satıcılardan asılılıqdan və gələcək qoodvil dəyərsizləşmələrindən əhəmiyyətli risklərlə üzləşir. Digər narahatlıqlar arasında dəyişkən xammal qiymətləri və ətraf mühit və vergi məsələləri ilə bağlı davamlı tənzimləyici nəzarət var. [P10] Monster Beverage Coca-Cola ilə paylama müqaviləsindən yüksək dərəcədə asılıdır ki, bu da həmin əlaqədə hər hansı bir pozuntunu böyük təhlükəyə çevirir. O, PepsiCo (PEP -0.69%) kimi köklü oyunçulara və enerji və spirtli içki kateqoriyalarına yeni daxil olanlara qarşı bazar payı uğrunda mübarizə aparır. Bundan əlavə, şirkət alüminium qutuların artan xərclərinə qarşı həssasdır. [P11] Kraft Heinz gələcək qiymət/qazanc (P/E) əsasında, yəni cari səhm qiymətinin gələcək qazanc proqnozlarına bölünməsi əsasında daha ucuz görünür. Qiymət/satış (P/S) nisbəti şirkətin bazar kapitallaşmasının son on iki ay ərzindəki satışlara bölünməsini ölçür və burada da Kraft Heinz əhəmiyyətli dərəcədə aşağı əmsalla ticarət edir. [P12] Kraft Heinz 7,1% gəlir verən dividend ödəsə də, mən birbaşa müqayisədə Monster -i alardım. İstehlakçı zövqləri dəyişdikcə, Kraft Heinz yeni tələbləri ödəməkdə gecikdi və indi geridə qalmış vəziyyətdədir. Bu gecikmə qazanclarda özünü göstərir: 2026-cı ilin ikinci rübü hesabatında Kraft -ın üzvi satışları 6,2 milyard dollar təşkil etmişdir ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 1,3% azalma deməkdir. Bundan əlavə, düzəliş edilmiş səhm başına qazanc 0,56 dollar olaraq 18,8% azalmışdır. Şirkətin çətinlikləri Warren Buffett -i əvəz edən yeni Berkshire Hathaway CEO-su Greg Abel -in diqqətini çəkdi, çünki o, Kraft -dan tamamilə çıxmağı düşünürdü. Bu baş vermədi, çünki Berkshire qida konqlomeratına vəziyyəti düzəltmək üçün daha çox vaxt verir, lakin yenə də bu, Abel -in erkən fəaliyyətində nəzərdə tutduğu ilk addımlardan biri idi. [P13] Müqayisədə, Monster cəlbedici bir böyümə hekayəsi təklif edir. Bu yazının yazıldığı vaxta qədər, səhmlər 2026-cı ildə təxminən 18% yüksəlmişdir ki, bu da S&P 500 -ün 13,1% gəlirini üstələyir. Onun beynəlxalq səviyyədə genişlənməyə davam etmək imkanları var, 2026-cı ilin ikinci rübündə beynəlxalq gəlirlər ümumi satışların 46% -ni təşkil edir. Bundan əlavə, hazırda biznesinin yalnız kiçik bir hissəsi olsa da, Monster spirtli içki brendini qurur ki, bu da ona daha çox rəf sahəsi verir və brend şüurunu daha da artırır. Və Kraft -ın betası 0,1 daha aşağı olsa da, Monster -in betası yalnız 0,4 -dür ki, bu da böyümə səhmi üçün ümumiyyətlə sabit səhm qiyməti hərəkətlərini göstərir. İkisi arasında, mən dönüş planı üzərində işləyən şirkətdən daha çox, qarşıda daha çox satış imkanları olan şirkətə sahib olmağı üstün tutardım.