Bu, sizə hədiyyə edilmiş Mint Premium məqaləsidir. Oxşar hekayələrdən zövq almaq üçün abunə olun. Hindistan Ehtiyat Bankı (RBN) faizlərin sərtləşdirilməsi dövrünə keçərkən, Bandhan AMC-nin sabit gəlirlər üzrə rəhbəri Suyash Choudhary , yüksək faiz dərəcələrinin əmanətçilər və investorlar üçün nə demək olduğunu izah edir. O, Mint ilə söhbətində gözlənilən faiz trayektoriyasını, portfel müddətini, qlobal istiqraz bölgüsünü və investorların sabit gəlirlərdə yüksək gəlirlər əvəzinə keyfiyyətə niyə üstünlük verməli olduğunu müzakirə edir. Bazar faiz dərəcələri həmişə RBN-in siyasət qərarları ilə paralel hərəkət etmir. Hətta RBN əvvəllər faizləri azaltdığı zaman belə, Hindistanda bazar istiqraz gəlirləri daha geniş makroiqtisadi amillər səbəbindən artırdı. RBN qlobal və daxili təzyiqlərə cavab olaraq siyasəti normallaşdırır. Qlobal miqyasda, inkişaf etmiş bazarlarda kütləvi süni intellekt texnologiyası xərcləri ilə əlaqədar kapital üçün güclü rəqabət var ki, bu da qlobal istiqraz gəlirlərini artırıb. Bundan əlavə, artan geosiyasi risklər və yüksək enerji xərcləri inflyasiya təzyiqlərini artırır. Biz inanırıq ki, RBN daha geniş sərtləşdirmə dövrünə başlayır və ümumi faiz artımları potensial olaraq 100-125 baza bəndinə çata bilər. Bu, repo dərəcəsini dövrün sonuna qədər təxminən 6,25%-6,50% səviyyəsinə çatdıra bilər. Xoşbəxtlikdən, istiqraz bazarları bu hərəkətin əhəmiyyətli bir hissəsini artıq qiymətləndirib. Əmanətçi üçün artan istiqraz gəlirləri əslində müsbət xəbərdir. Sabit gəlirli investisiyanın əsas məqsədi 'real gəlir' əldə etməkdir ki, bu da investisiya gəlirlərinizin gözlənilən inflyasiyanı üstələməsi və alıcılıq qabiliyyətinizin qorunması deməkdir. Yüksək faiz dərəcələri əmanətlərinizin yarada biləcəyi real gəliri artırır. Ümumi bir yanlış anlaşma var ki, faizlər yüksəldikdə borc qarşılıqlı fondları daha riskli olur, çünki onların gündəlik vahid qiymətləri və ya xalis aktiv dəyərləri (NAV) düşür. Faiz dərəcələri yüksəldikdə, mövcud istiqraz qiymətləri düşür və NAV-ı azaldır. Lakin, yeni, daha yüksək gəlirli istiqrazlar əlavə edildikcə ümumi portfel gəliri davamlı olaraq artır. Əgər birbaşa sabit əmanət və ya istiqraz saxlayırsınızsa, eyni təsiri görünməz 'imkan itkisi' kimi yaşayırsınız, çünki pulunuzu daha yüksək gəlir əldə etmək əvəzinə daha aşağı faizlə bağlamısınız. Pulunuz aktiv idarə olunan fondlarda və ya qısamüddətli alətlərdə olduğu müddətcə, artan faizlər nəticədə sizin xeyrinizə işləyə bilər. Hazırda biz portfel müddətini aşağı səviyyədə saxlamağı tövsiyə edirik, yəni investorlar uzunmüddətli istiqrazlara çox tez bağlanmaqdan çəkinməlidirlər. Əgər orta və ya uzun müddətli məhsullar saxlayırsınızsa, onların aktiv idarə olunduğundan əmin olun ki, fond meneceri faiz dövrləri inkişaf etdikcə portfeli tənzimləyə bilsin. Passiv və ya pərakəndə investorlar üçün öz bölgülərini idarə edərkən, pul bazarı fondları kimi çox qısamüddətli variantlara sadiq qalmaq hazırda ən məntiqlisidir. Biz hələ də Hindistanın faiz tənzimləmə dövrünün ortasındayıq, buna görə də uzunmüddətli sabit gəlirli məhsullara yatırım etməzdən əvvəl istiqraz gəlirlərinin daha da artmasını gözləmək daha ağıllıdır. İnvestorlar əvvəlcə portfeldə borcun əsas rolunu anlamalıdırlar. Səhm uzunmüddətli böyümə üçün nəzərdə tutulmuşdur, sabit gəlir isə bazar tənəzzülləri zamanı sabitlik, müntəzəm gəlir və təhlükəsizlik təmin etmək üçündür. Bir çox investorlar aşağı reytinqli korporativ istiqrazlara investisiya etməklə borc fondlarında mümkün olan ən yüksək gəliri axtarmaq səhvini edirlər. Bu, sabit gəlirin əsas məqsədini pozur. Kredit riskini qovmaq, sizi qorumaq üçün nəzərdə tutulmuş portfelinizin hissəsinə gizli təhlükə əlavə edir. Bazar stressi zamanı sizə yüksək keyfiyyətli buferlər lazımdır. Başlayanlar sadəcə gəlir qovmaq əvəzinə, güclü riskə uyğunlaşdırılmış qoruma təklif edən yüksək keyfiyyətli, qısa müddətli sabit gəlirli variantlara diqqət yetirməlidirlər. Borc bölgünüzü qiymətləndirərkən, ümumi xalis sərvətinizi, o cümlədən qarşılıqlı fondlardan kənar aktivləri, məsələn, Pensiya Fondu əmanətləri və bank sabit əmanətlərini bütövlükdə nəzərdən keçirməlisiniz. Ümumi baza olaraq, sabit gəlirdə təxminən 40% və səhmlər kimi böyümə aktivlərində 60% nisbətini saxlamaq məntiqlidir. Borc bölgünüzün böyük bir hissəsi artıq pensiya fondlarında və ya bank əmanətlərində ola biləcəyi üçün, borc qarşılıqlı fondlarına olan tələbatınız daha aşağı ola bilər ki, bu da tamamilə normaldır. ABŞ dolları istiqraz gəlirləri əhəmiyyətli dərəcədə artıb və onları qlobal miqyasda cəlbedici göstərir. Lakin, Hindistanlı investorlar xatırlamalıdırlar ki, onların yaşayış xərcləri və maliyyə öhdəlikləri Hindistan rupisi ilə ifadə olunur. ABŞ borcunu almaq valyuta məzənnəsi riskini yaradır ki, bu da spekulyasiya elementi əlavə edir. Kiçik bir bölgü, əgər sizə problemsiz giriş imkanı varsa, ikinci dərəcəli diversifikasiya aləti kimi xidmət edə bilsə də, ümumi sərvətinizin ciddi şəkildə nəzarət edilən, kiçik bir hissəsi olaraq qalmalıdır. Biz iki əsas təzyiq nöqtəsini izləyirik. Birincisi, ABŞ Xəzinədarlıq istiqraz gəlirləridir. ABŞ gəlirləri 5% -ə yaxınlaşdıqca, qlobal kapital üçün baza gəliri yuxarıya doğru dəyişib. Bu, qlobal investorları Hindistan kimi inkişaf etməkdə olan bazarlara kapital yerləşdirməyə daha az həvəsli edir, baxmayaraq ki, daxili iqtisadiyyatımız əsaslı şəkildə sağlam qalır. İkincisi, geosiyasi münaqişələr və hava pozulmaları səbəbindən enerji və qida üzrə geniş əmtəə qiymətləri inflyasiyasıdır. Hər bir investisiyanı həmişə iki ölçüdə qiymətləndirin: risk və mükafat. Əksər pərakəndə investorlar yalnız gəlirlərə diqqət yetirir, tez-tez keçmiş performansa baxırlar. Bunun əvəzinə, təbii risk iştahınızı və panikaya düşmədən nə qədər eniş və ya dalğalanmanı rahatlıqla idarə edə biləcəyinizi müəyyənləşdirməlisiniz. Unutmayın ki, bazarlar çiçəkləndikdə qəbul etdiyiniz risk tolerantlığı genişlənir və tənəzzüllər zamanı daralır. Dəyişən bazar dövrlərində baza risk rahatlığınıza sadiq qalmaq uzunmüddətli investisiya uğurunun açarıdır. Ann Jacob Mint-in şəxsi maliyyə müxbiridir. O, Mint Money üçün yazır, burada maliyyənin mürəkkəb dünyasını oxucuları üçün mənalı hekayələr vasitəsilə aydın və diqqətəlayiq etməyə çalışır. O, kütləvi kommunikasiya, ədəbiyyat və jurnalistika üzrə üç ixtisaslaşma ilə İngilis dili üzrə bakalavr dərəcəsinə malikdir. Chennai-dəki Asiya Jurnalistika Kollecinin məzunu olaraq, multimedia jurnalistikası üzrə aspirantura diplomuna da sahibdir. O, əvvəllər NDTV Profit-də işləmişdir, burada bir il yarım bazarları, şəxsi maliyyəni, əmtəəni, gəlirləri və aralarındakı hər şeyi deşifrə etməklə məşğul olmuşdur. Ann xüsusilə həyat və pulun toqquşduğu hekayələrə cəlb olunur, Gen Z-nin dəyişən xərcləmə vərdişlərini deşifrə etməkdən və yaxşı kredit balı qurmaq üçün nəyin lazım olduğunu anlamaqdan tutmuş, gündəlik büdcələşdirmə sənətini araşdırmağa qədər. Onun işi, necə qazanmaq, xərcləmək və yaxşı qənaət etmək barədə xüsusiyyətlərə və trend yönümlü hekayələrə əsaslanır. Hekayələrində o, jarqonu aradan qaldırmağı, ekspertlərdən praktik məlumatlar verməyi və reallığa ən yaxın şəxsi maliyyə hekayələri yazmağı hədəfləyir. Bütün Ani Şəxsi Kredit, Biznes Krediti, Biznes Xəbərləri, Pul xəbərləri, Son Xəbərlər və Ən Son Xəbər Yeniləmələrini Live Mint-də əldə edin. Gündəlik Bazar Yeniləmələrini əldə etmək üçün Mint News Tətbiqini yükləyin.