[P1] Sandisk ( SNDK -0.61%) səhmləri bu il artıq qeyri-adi bir yüksəliş nümayiş etdirərək, 2026-cı il oktyabrın 13-nə olan məlumata görə, ilin əvvəlindən təxminən 497% artıb. Məhsul qiymətlərindəki keçmiş bum və iflas dövrləri nəzərə alındıqda, saxlama səhmləri ilə bağlı risklər mövcuddur. Lakin, hazırda 1 416 ABŞ dolları qiymətində olan səhmin, yaddaş və saxlama məhsullarına tələbat təklifi üstələməyə davam edərsə və güclü qalarsa, gələn il təxminən üç dəfə artaraq 4 128 ABŞ dollarına çatması real bir şansdır. [P2] 2026-cı ilin avqust ayında keçirilən gəlir konfransında, CEO David Goeckeler süni intellekt ( AI ) nəticə çıxarma prosesini yaddaş mərkəzli, saxlama intensiv bir problem adlandırmış və bunun NAND flash yaddaşına tələbatı yenidən formalaşdırdığını bildirmişdi. Şirkətin bu bazardakı liderliyi daha geniş müştəri qəbuluna çevrilir. [P3] Dördüncü maliyyə rübündə gəlir rübdən-rübə 51% artaraq 9 milyard ABŞ dollarına çatıb. Rəhbərlik, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə gəlirin ardıcıl olaraq təxminən 17% artaraq 10,3 milyard ABŞ dolları ilə 10,8 milyard ABŞ dolları arasında olacağını gözləyir. Düzəldilmiş (qeyri-GAAP) səhm başına qazanc ( EPS ) isə 44 ABŞ dolları ilə 46 ABŞ dolları arasında proqnozlaşdırılır. [P4] Sandisk , ən tələbkar hesablama tapşırıqları üçün sürətli saxlamağa ehtiyacı olan böyük bulud və AI şirkətlərinə daha çox yüksək sürətli bərk cisimli disklər ( SSD ) satır. Son rübdə, şirkət AI sistemlərinin yaratdığı və istifadə etdiyi böyük məlumat kolleksiyaları üçün nəzərdə tutulmuş Stargate adlı yeni, daha yüksək tutumlu bir məhsulun tədarükünə də başlayıb. [P5] Son bir ildə, məlumat mərkəzi saxlama şirkətin ümumi göndərilən bitlərinin təxminən 12% -dən 38% -ə qədər artaraq, Sandisk -in ən sürətlə böyüyən bazarı olub. [P6] Goeckeler , Sandisk -in bu imkanın hələ başlanğıc mərhələsində olduğuna inandığını bildirib. Bu proqnoz daha geniş AI xərcləmə tendensiyaları ilə üst-üstə düşür. Goldman Sachs Research , qlobal AI ilə bağlı investisiyaların bu il 1 trilyon ABŞ dollarını keçəcəyini proqnozlaşdırır. [P7] Hər hansı bir saxlama səhmi üçün risk dövri qiymət dalğalanmalarıdır. Lakin, səkkiz müştəri ilə bağlanan yeni uzunmüddətli müqavilələrin 2027-ci maliyyə ilində göndərilən bitlərin yarıdan çoxunu, 2028-ci maliyyə ilində isə üçdə ikisini əhatə edəcəyi gözlənilir ki, bu da gəlir və qazanc üçün daha böyük şəffaflıq təmin edir. [P8] 2026-cı il oktyabrın 14-nə olan hazırkı 1 416 ABŞ dolları səhm qiyməti ilə səhm 19,2 qiymət-qazanc ( P/E ) əmsalı ilə ticarət olunur. Eyni geridə qalan əmsalı 2027-ci maliyyə ili üçün 215 ABŞ dolları konsensus qazanc proqnozuna tətbiq etmək, gələn il səhm qiymətini 4 128 ABŞ dolları səviyyəsinə çatdırır. [P9] Buna baxmayaraq, bazarın səhmi necə qiymətləndirəcəyini proqnozlaşdırmaq çətindir. Əgər bazar saxlama və yaddaş qiymətlərində eniş riskini və ya AI xərcləmə bumunda durğunluğu hiss edərsə, səhmləri daha aşağı P/E əmsalı ilə qiymətləndirə bilər. Buna görə də, səhm bu qədər yüksək gəlir gətirməyə bilər. [P10] Goeckeler -in qarşıda hələ də böyümə imkanlarının olduğuna dair şərhi əsasında, səhmin alınmağa dəyər olduğunu düşünürəm. Ən böyük yaddaş tədarükçüsü Micron Technology , 2027-ci il üçün qabaqcıl yaddaş məhsullarının əksəriyyətini artıq satıb və 2026-cı ildən daha yüksək qiymətlərlə. Bu, Sandisk -ə fayda verməyə davam edəcək saxlama və yaddaşa geniş bazar tələbatını göstərir. Hətta gələn ilki qazanclar üzərində təvazökar bir P/E də 2027-ci ildə Sandisk səhm qiymətini 2 000 ABŞ dollarından yuxarı göndərəcəkdir.