[P1] Nvidia ( NVDA -1.84%) və Space Exploration Technologies ( SPCX -2.33%) iki nəhəng şirkətdir. Nvidia -nın dəyəri təxminən 5,5 trilyon dollar, SpaceX -in isə 2 trilyon dollardır. Dünyanın ilk trilyon dollarlıq şirkəti 2018-ci ilə qədər ortaya çıxmamışdı, bu da bazarın qısa müddətdə nə qədər irəlilədiyini göstərir. [P2] Bu böyümənin əksər hissəsi süni intellektin (AI) inkişafına dair nikbin proqnozlar sayəsindədir və bu iki şirkət tez-tez ən yaxşı AI seçimləri kimi qeyd olunur. Bəs hansı daha yaxşı seçimdir? Gəlin nəzər salaq. [P3] Nvidia və SpaceX AI sahəsində tamamilə fərqli investisiyalardır. Nvidia daha çox avadanlıq, SpaceX isə tətbiq sahəsində fəaliyyət göstərir. [P4] Nvidia bu gün bir çox AI iş yükünün arxasında duran hesablama gücü olan qrafik prosessor vahidləri ( GPU ) istehsal edir. Rəqibləri artsa da, Nvidia -nın məhsulları hələ də AI hesablama vahidi qida zəncirinin zirvəsindədir. Hətta SpaceX -in baş icraçı direktoru Elon Musk , 2-ci rüb konfrans zəngi zamanı Nvidia -nın hesablama vahidləri haqqında bunları demişdi: [P5] "Və gələcəkdə, biz yalnız Nvidia üzərində qurmağa qərar verdik, çünki Vera Rubin arxitekturasının ən yaxşı arxitektura olduğunu düşünürük. Biz bunun ən yaxşı AI kompüteri olduğunu düşünürük və Nvidia ilə bir çox səviyyədə sıx əməkdaşlığımızı və tərəfdaşlığımızı yüksək qiymətləndiririk. Beləliklə, biz Nvidia -ya eksklüzivik." [P6] Bu, SpaceX -in yalnız Nvidia tərəfindən dəstəklənən bir biznes olacağına dair olduqca qəti bir bəyanatdır. Musk -ın danışdığı arxitektura, hazırda istehsala başlayan Nvidia -nın yeni Vera Rubin arxitekturasıdır. Bu, əvvəlki nəsil Blackwell GPU -ları ilə müqayisədə nəticə çıxarma xərclərində 10 qat, təlim xərclərində isə dörd qat azalma vəd edir. Bu, böyük bir qazancdır və Nvidia -nı zirvədə saxlayacaq. [P7] SpaceX bir qədər fərqli bir AI oyunçusudur. İyun ayında ictimaiyyətə açılmadan əvvəl SpaceX , Grok AI modelini istehsal edən xAI -ni satın aldı. Grok modeli kifayət qədər populyar böyük dil modelləri ailəsidir, baxmayaraq ki, ChatGPT və ya Claude ilə eyni statusa sahib olmaya bilər. Buna baxmayaraq, xAI -nin gəlirləri 2-ci rübdə 213% artaraq SpaceX -in biznesinin sürətlə böyüyən bir hissəsidir. xAI , əhatə dairəsini genişləndirməyə və müxtəlif tətbiqlərə inteqrasiya etməyə davam edə bilsə, SpaceX üçün gəlirli və uğurlu bir biznes vahidi olacaq. Bu token istifadəsi xAI üçün güclü təkrarlanan gəlir axını yaradacaq. [P8] Biz AI bumunun erkən mərhələlərindəyik və Grok modelləri ailəsi növbəti bir neçə il ərzində çox bazar payı qazana bilər və ya itirə bilər. Nəticədə, AI hesablama vahidi sənayesində artıq özünü təsdiqləmiş Nvidia -dan bir qədər risklidir. Lakin, xAI üçün tutulacaq daha çox bazar və böyümə imkanı var, buna görə də daha az əminliklə daha yüksək böyüməni, yoxsa daha çox əminliklə daha yavaş böyüməni qiymətləndirdiyiniz sualı ortaya çıxır. [P9] Nvidia artıq sürətli templə böyüyür (2-ci rübdə gəlirləri ikiqat artıb), buna görə də mən burada ona üstünlük verəcəyəm, çünki gəlirlərini ikiqat artıran və gələcəkdə bu böyüməni davam etdirmək üçün güclü proqnozları olan bir səhmi seçmək hər zaman ağıllı bir seçimdir. [P10] Bunun ətrafında dolaşmaq olmaz: SpaceX səhmi bahadır. Birincisi, SpaceX gəlirli deyil, buna görə də səhmi qiymətləndirmək üçün satışlardan istifadə etməliyik. Bu il üçün Wall Street analitikləri onun təxminən 45 milyard dollar gəlir əldə edəcəyini proqnozlaşdırırlar. Nvidia -nın gəlirlərinin isə təxminən 412 milyard dollar olacağı gözlənilir. [P11] Beləliklə, bu iki şirkət eyni qiymətə ticarət etsəydi, Nvidia -nın dəyəri SpaceX -dən demək olar ki, 10 dəfə çox olmalı idi. Lakin, belə deyil; onun dəyəri yalnız təxminən 2,5 dəfə çoxdur. [P12] Nəticə etibarilə, düşünürəm ki, Nvidia -nın SpaceX -dən qat-qat ucuz olduğu və onu almaq üçün daha yaxşı bir AI səhmi etdiyi olduqca aydındır.