[P1] AMD iki dəfə 600 dollar səviyyəsini keçsə də, iki dəfə də uğursuzluğa düçar oldu və bu nümunə investorlara gəlir artımı rəqəmlərinin təkbaşına izah edə bilməyəcəyi bir şeyi deyir. Qarşıdakı iki rübün göndərmə məlumatları 2027-ci il üçün yüksəliş ssenarisinin davam edib-etməyəcəyini müəyyən edəcək. [P2] Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) səhmləri 562,23 dollardan ticarət olunur. Səhmin 600 dollardan yuxarıda qala bilməməsi, bazarın süni intellekt potensialına görə ödəniş etməyi dayandırdığını və sübut gözlədiyini göstərir. [P3] AMD server CPU -ları, süni intellekt sürətləndiriciləri, PC çipləri və quraşdırılmış prosessorlar satır. Hazırda Data Center gəlirlərin 58%-ni təşkil edir. Səhmlər ilin əvvəlindən 162,53% bahalaşıb və 52 həftəlik maksimumu olan 658,52 dollara çatıb. Son bir həftədə süni intellekt maliyyələşdirməsi ilə bağlı qlobal texnologiya böhranı çip səhmlərinə yayıldığı üçün səhmlər 620,68 dollardan 9,42% düşüb. [P4] İkinci rübdə gəlirlər 50,1% artaraq 11,54 milyard dollar a çatıb. Data Center satışları 107% artaraq 6,72 milyard dollar olub. Üçüncü rüb üçün proqnozlar təxminən 13 milyard dollar gəlir göstərir. AMD həmçinin Anthropic ilə 2 giqavat, OpenAI ilə 6 giqavat və Meta Platforms (NASDAQ:META) ilə 6 giqavata qədər əsas müqavilələrə malikdir. Rəhbərlik hər giqavat üçün gəliri “iki rəqəmli milyardlarla” qiymətləndirib. [P5] Gələcək əsasda qiymətləndirmə ağlabatan görünür. Səhm 40-lıq gələcək P/E nisbəti və 0,626 PEG ilə ticarət olunur. 2027-ci il üçün EPS konsensusu 90 gün əvvəlki 13,2815 dollardan 15,7219 dollara yüksəlib ki, bu da səhmi gələn ilin qazancının təxminən 36 mislinə bərabər edir. CEO Lisa Su “illik 20 dollarlıq EPS hədəfimizi əhəmiyyətli dərəcədə aşmağı” gözləyir. [P6] AMD əvvəlki qazancın 154 misli və satışların 22,56 misli ilə ticarət olunur. Keçən rübdə sərbəst pul axını 9,9% azalıb, kapital xərcləri isə 186,52% artıb. Oyun gəlirləri 31% azalıb. Rəhbərlik həmçinin data-center AI ümumi marjalarının korporativ ortalamadan bir qədər aşağı olacağını gözləyir. [P7] Daha böyük təhlükə konsentrasiyadır. 2027-ci il hekayəsinin əksəriyyəti kiçik bir qrup süni intellekt laboratoriyaları və hiperskalatorlardan asılıdır. Süni intellekt ticarətində yaranan çatlarla bağlı xəbərlər birbaşa bu maliyyələşdirməyə yönəlir. 2,454 beta ilə AMD əhval-ruhiyyə pisləşdikdə bazardan daha çox düşə bilər. [P8] Gəlirlər artır və marjalar genişlənir ki, bu da yüksəliş ssenarisini dəstəkləyir. Qiymətləndirmə və AMD -nin müştəriləri ətrafındakı maliyyələşdirmə sualları bunu mülayimləşdirir. Üçüncü rüb üçün proqnoz 50,1%-dən 41%-ə qədər artım nəzərdə tutur. Bu, Helios həcmləri rəqəmlərdə görünənə qədər ayıların yavaşlama hekayəsini davam etdirməsinə imkan verir. Su dedi: “Dördüncü rüb bir addım irəliləyiş, sonra isə birinci rüb daha bir addım irəliləyiş olacaq.” [P9] Orta qiymət hədəfi olan 636,21 dollar, 562,23 dollardan təxminən 13,2% yüksəliş deməkdir. Hədəflər zəmanət deyil, təxminlərdir. Səhmi əhatə edən 55 analitikin hamısı aşağıdakı kimi bölünüb: [P10] Bir ildən çox müddətdə AMD 135,64% qazanc əldə edərkən, S&P 500 16,03% artıb. Keçən həftə AMD 9,42% itirərkən, indeks cəmi 0,28% sürüşüb. Səhm hələ də 534,75 dollarlıq 50 günlük ortalamasından yuxarı ticarət olunur. [P11] 562,23 dollarda AMD yüksəliş və eniş ssenariləri arasında yerləşir. [P12] 600 dollar ətrafındakı hərəkət göstərir ki, alıcılar AMD -nin süni intellekt artımı üçün ödəniş edəcəklər, lakin yalnız müəyyən bir nöqtəyə qədər, çünki bunun arxasındakı maliyyələşdirmə sual altındadır. Üçüncü rüb hesabatı 13 milyard dollarlıq proqnozu üstələməli və Helios göndərmələrinin başladığını təsdiqləməlidir. Ümumi marja da 56% ətrafında qalmalıdır. [P13] Vəd edilmiş Helios artımını göstərən dördüncü rüb proqnozu yüksəliş arqumentini dəstəkləyəcək. Maliyyələşdirmə ilə bağlı əsas müştəridən hər hansı bir gecikmə eniş ssenarisini gücləndirəcək. Dəyişkən bazarda əlavə düşüşlər hələ də mümkündür və səhm öz maksimumundan 14,6% aşağıda qalır. [P14] Növbəti iki rübün Helios gəlirləri 2027-ci il proqnozlarının real olub-olmadığını göstərəcək və investorların diqqət yetirməli olduğu əsas məlumat nöqtəsidir.