[P1] Oracle ( ORCL +3.00%) şirkətinə qoyulan 1000 dollarlıq investisiya 2029-cu ilə qədər təxminən 2430 dollara qədər arta bilər. Bu, şirkətin bulud xidmətləri sifariş portfelini rəhbərliyin müəyyən etdiyi cədvələ uyğun olaraq gəlirə çevirməsi, Wall Street -in 2029-cu maliyyə ili üçün səhm üzrə orta qazanc proqnozu olan 15,80 dolları qarşılaması və səhmin son 20 qiymət-qazanc (P/E) əmsalı ilə ticarətini davam etdirməsi şərtilə mümkündür. [P2] Oracle -ın qalan icra öhdəlikləri ( RPO ) 31 avqustda başa çatan 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə 664 milyard dollar təşkil edib. Bu, bir il əvvəlkindən 209 milyard dollar artım deməkdir. [P3] Daha çox bulud tutumunun istifadəyə verilməsindəki gecikmələr Wall Street -in proqnozlarını poza biləcək bir riskdir. Buna baxmayaraq, Oracle -ın RPO -su müqaviləli gəlirdir və süni intellekt infrastrukturuna olan tələbatın sənaye üzrə mövcud tutumu üstələdiyi bir vaxtda gələcək gəlirlər üçün aydın görünüş təmin edir. [P4] Oracle süni intellekt ( AI ) iş yükləri üçün bulud infrastruktur xidmətləri, əsas biznes proseslərini idarə edən Fusion tətbiqləri və Oracle Database təmin edir. İnfrastruktur, tətbiqlər və AI həllərinin bu birləşməsi Oracle -ı rəqiblərindən fərqləndirir və müəssisələrdən güclü tələbatı təmin etməyə davam edir. [P5] 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə bulud infrastruktur gəlirləri illik müqayisədə 121% artaraq 7,4 milyard dollara çatıb. RPO əvvəlki rüblə müqayisədə 26 milyard dollar artıb və rəhbərlik ümumi sifariş portfelinin təxminən yarısının növbəti 36 ay ərzində satışa çevrilməsini gözləyir. [P6] Tam maliyyə ili üçün şirkət proqnozları ümumi gəlirin ən azı 90 milyard dollar və qeyri-GAAP (ümumiyyətlə qəbul edilmiş mühasibat prinsiplərinə uyğun olmayan) səhm üzrə qazancın 8,10 dollar olacağını göstərir. Tələbat azalmır. Rübdə qrafik prosessor vahidlərinin ( GPU ) istifadəsi 97,9% təşkil edib ki, bu da demək olar ki, hər bir çipin müştərilər tərəfindən AI iş yükləri üçün istifadə olunduğunu və yenilənməyə çıxarılan tutumun əvvəlki müqavilələrə nisbətən 20% premiumla yeniləndiyini və ya yenidən satıldığını əks etdirir. [P7] Synergy Research Group bildirib ki, son dövrlərdə generativ AI -yə xas bulud xidmətləri illik müqayisədə 165% artıb, Oracle isə ilk üçlükdən ( Amazon , Microsoft və Alphabet -in Google -u) kənarda ən sürətlə böyüyən təminatçılar arasında olub. Goldman Sachs proqnozlaşdırır ki, Oracle daxil olmaqla ən böyük beş ABŞ hiperskaleri 2027-ci ildə AI infrastrukturuna təxminən 1,2 trilyon dollar xərcləyəcək. [P8] İnvestorlar bu qədər tələbatı olan bir bulud təminatçısı üçün 20 P/E əmsalının çox aşağı olduğunu düşünə bilərlər. Lakin aşağı qiymətləndirmə, xüsusilə şirkətin sərbəst pul axınının hazırda təzyiq altında olması səbəbindən, daha yüksək kapital xərclərindən uzunmüddətli gəlirlə bağlı narahatlıqları əks etdirir. [P9] Oracle 2027-ci maliyyə ili üçün 90 milyard dollardan 95 milyard dollara qədər kapital xərcləri, müştəri avansları və oxşar maliyyələşdirmə müqavilələrindən sonra isə 70 milyard dollar və ya daha az xalis pul kapital xərcləri gözləyir. Avanslardan və müştəri tərəfindən maliyyələşdirilən avadanlıqlardan istifadə etmək yanaşması Oracle -ın kapital cəlb etmə yükünü xeyli azaldır. Buna baxmayaraq, daha çox tutumu istifadəyə vermək üçün aqressiv xərcləməyə davam etdiyi üçün son rübdə sərbəst pul axını mənfi 5 milyard dollar olub. [P10] Sifariş portfelinin böyük bir hissəsi bir neçə müştəridə cəmləşib və məlumat mərkəzi tutumunun istifadəyə verilməsində hər hansı bir gecikmə sifariş portfelinin gəlirə çevrilməsini ləngidə bilər. Əgər Oracle sifariş portfelini əlavə gəlirə çevirə bilməsə və Wall Street -in qazanc proqnozlarını qarşılamasa, potensial artım məhdud ola bilər. [P11] Buna baxmayaraq, Oracle -ın infrastruktur artımı bir neçə rübdür sürətlənib, GPU istifadəsi yüksək olaraq qalır və şirkət artıq köhnə tutumu premiumla yeniləyə biləcəyini göstərib. Əgər sifariş portfeli rəhbərliyin təsvir etdiyi 36 aylıq cədvəl üzrə gəlirə çevrilərsə və səhm gələcək qazanclar üzrə bugünkü qiymətləndirmə ilə ticarətini davam etdirərsə, səhmlər üç il ərzində 316 dollara çata bilər. 14 oktyabr tarixində 130 dollar səviyyəsində bağlanışla, 1000 dollarlıq investisiya təxminən 2430 dollar dəyərində olardı.