PepsiCo (PEP) səhmləri qazanclarının 16,1 misli ilə ticarət olunur. Müqayisə üçün, S&P 500 şirkətlərinin medianı qazanclarının 22,8 misli ilə ticarət edilir. Son bir ildə PepsiCo səhmləri 11,9% dəyər itirdiyi halda, S&P 500 17,9% gəlir gətirib. Bu aşağı performans, şirkətin 2026-cı il sentyabrın 5-nə qədər olan on iki ayda daha yüksək satış, marja və pul axını göstərməsinə baxmayaraq baş verib. Bazar ya yaxşılaşan bir biznesi nəzərdən qaçırır, ya da durğun böyüməyə malik bir şirkəti dəqiq qiymətləndirir. Bu qiymətə alıcı nə əldə edir? Alıcı daha yüksək satışlar və genişlənən marjalar yaradan içki və qəlyanaltı biznesi əldə edir. Onun iki ən böyük bölməsi, PepsiCo Beverages North America və PepsiCo Foods North America , 2025-ci maliyyə ilində PepsiCo -nun 93,9 milyard dollarlıq gəlirinin 55,7 milyard dollarını təşkil edib. 2026-cı il sentyabrın 5-nə qədər olan on iki ay ərzində gəlir 98,2 milyard dollara çatıb ki, bu da əvvəlki on iki aydan 6,4% çoxdur. Əməliyyat marjası 15,3% olub, bir il əvvəlkindən 2,1 faiz bəndi daha genişdir. PepsiCo satdığı hər dollardan daha çoxunu uğurla saxlaya bilib. Pul yığımı daha da sürətlənib. Həmin on iki ay ərzində sərbəst pul axını 10,5 milyard dollara çatıb ki, bu da bir il əvvəlki 6,79 milyard dollardan çoxdur. Oktyabrın 15-dəki bağlanışda bu pul axını PepsiCo -nun bazar dəyərinin 6,0%-nə bərabərdir və təkcə dividend gəliri 4,5% təşkil edir. Yalnız son on iki aya əsasən, cari səhm qiyməti sərfəli görünür. Bu son genişlənmə iki illik əsasən durğun performansı izləyir. 2024-cü il sentyabrın 7-nə qədər olan on iki ayda gəlir 0,3% artıb. 2025-ci il sentyabrın 6-na qədər olan on iki ayda isə 0,5% artıb. Üç on iki aylıq dövr ərzində orta böyümə 2,4% təşkil edib. Cari səhm qiyməti son ilin performansından daha çox bu uzunmüddətli tempi əks etdirir. Mənfəət artımı da təzyiqlə üzləşir. Oktyabrın 8-dəki açıqlamasında rəhbərlik 2026-cı maliyyə ili üçün düzəliş edilmiş səhm başına qazanc artımı proqnozunu iyul ayındakı 5%-7% aralığının aşağı həddindən 2,5%-3,5%-ə endirib. 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübü ilə bağlı zəng zamanı rəhbərlik marjaların azalmanın səbəbi olduğunu bildirib, xərclərin artdığını və PepsiCo -nu bəzi xərclərdən qoruyan hedcinqlərin təsirinin azalmağa başladığını qeyd edib. Bugünkü qiymətə alan alıcı, indi daha yavaş mənfəət artımı gözləyən bir şirkətin güclü bir ili üçün ödəniş edir. Rəhbərlik bu xərcləri udduqca satışların güclü qalacağını gözləyir. İndi 2026-cı maliyyə ili üçün xalis gəlir artımının təxminən 6% olacağını gözləyir ki, bu da əvvəlki 4%-6% aralığının yuxarı həddidir. Lakin bu artımın yarısı mövcud biznesdən kənardan gəlir. Valyuta və divestituralar çıxılmaqla əldə etmələr hər biri bu rəqəmə 1,5 bənd əlavə edir. PepsiCo -nun orqanik adlandırdığı mövcud biznesdən gələn artım indi təxminən 3% olaraq proqnozlaşdırılır ki, bu da 2%-4% aralığından daraldılıb. Bu böyümə qeyri-bərabər olaraq qalır. Rəhbərlik 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübünü beynəlxalq biznes üçün parlaq bir rüb adlandırıb, burada orqanik gəlir 8% artıb. Şimali Amerikada rəhbərlik qida biznesinin ikinci maliyyə rübündən yaxşılaşdığını, içki biznesinin isə yavaşladığını qeyd edib. Bu səviyyədə almaq, sadəcə əvvəlkindən daha çox qazanan bir biznes üçün endirimli səhm qiymətinə mərc etməkdən daha çox, rəhbərliyin artan xərclərə baxmayaraq mənfəət artımını bərpa edə biləcəyinə dair bir mərcdir. PepsiCo -nun 2026-cı maliyyə ili üçün düzəliş edilmiş səhm başına qazanc artımı, rəhbərliyin oktyabrda endirdiyi proqnoza qarşı ölçülərək, 2027-ci ilin fevral ayının əvvəlində gözlənilən növbəti hesabatda izlənilməli olan kritik göstəricidir. Bu o deməkdirmi ki, siz PEP üzərində hərəkət etməlisiniz? Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları verəsiniz. Bununla belə, tək bir səhmə mərc etmək, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək, üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələyib. Və bunu özünüz səhm seçməklə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən edib. Əgər belə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir.