Palantir Technologies ( PLTR ) şirkəti, S&P 500 -ün 3,1 dəfəlik satış nisbəti ilə müqayisədə səhmlərinin satışlarının 78,2 dəfəsi ilə ticarət edir. Bu yüksək qiymətləndirmə, investorların şirkətin təklif etdiyi dəyəri dəqiq anlamasını tələb edir. Şirkətin strategiyası son zamanlarda əhəmiyyətli dərəcədə dəyişib. 2024-cü maliyyə ilinin üçüncü rübü ndə rəhbərlik ABŞ bizneslərinin müştəri bazasına qoşulmasının sürətli artımını vurğulasa da, 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü nə qədər fokus başqa istiqamətə yönəlib. Hazırda Palantir rəhbərliyi "suveren süni intellekt" (sovereign AI) konsepsiyasını ön plana çəkir. Bu yanaşma, şirkətlərin öz məlumatları və bu məlumatlar üzərində qurulmuş süni intellekt üzərində tam nəzarəti saxlamasını nəzərdə tutur. 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü ndə, 3 avqust 2026-cı il tarixində keçirilən iclasda, rəhbərlik müəssisələrdən bu imkana böyük tələbat olduğunu bildirdi. Onlar bu yanaşmanı, korporativ biliklərin üçüncü tərəf modellərinə köçürülməsi üçün xarici AI laboratoriyalarına ödəniş etməkdən fərqli olaraq təqdim edirlər. Əvvəlki dövrlərdə, məsələn, 2024-cü maliyyə ilinin üçüncü rübü ndə, Palantir -in ABŞ -dakı kommersiya müştərilərinin sayı 321 -ə çatması əsas diqqət mərkəzində idi. Bu, daha çox ABŞ şirkətinin proqram təminatını qəbul etdiyinin aydın bir göstəricisi idi. Lakin indi müştəri sayı hələ də hesabatlarda yer alsa da, artıq əsas göstərici deyil. Bunun əvəzinə, şirkət suveren süni intellekti birbaşa müştəri başına düşən xərclərin artımı ilə əlaqələndirir. Əvvəllər yalnız Foundry proqramından istifadə edən müştərilər indi daha geniş suveren AI yığınına çıxış istəyirlər. Əsas arqument artıq müştərilərin sayından çox, fərdi müştəri öhdəliklərinin ölçüsünə əsaslanır. Bu dəyişikliklərin nəticəsi olaraq, ABŞ bizneslərinə satışlar müştərilərin sayından daha sürətlə artır. 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü ndə Palantir -in ABŞ kommersiya müştərilərinin sayı əvvəlki illə müqayisədə 35% artaraq 653 -ə çatıb. Eyni dövrdə ABŞ kommersiya gəlirləri 149% artaraq 764 milyon ABŞ dolları na yüksəlib. Bu müştərilər Palantir -in kommersiya seqmentinə aiddir ki, bu da 2025-ci maliyyə ili ndə 2,07 milyard ABŞ dolları gəlir gətirərək şirkətin ümumi gəlirinin 46,3% -ni təşkil edib. Müqavilə dəyərləri də oxşar trayektoriya nümayiş etdirir. ABŞ biznesləri 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü ndə Palantir ilə ümumilikdə 2,132 milyard ABŞ dolları dəyərində müqavilələr imzalayıb ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 153% artım deməkdir. Nəticədə, orta müştəri bir il əvvəlkindən xeyli daha çox kapital ayırır. Rəhbərlik bu müqavilə cəmini rekord göstərici adlandırıb və bu, onların hazırkı arqumentinin əsasını təşkil edir. Palantir -in böyük müştərilərdən əldə etdiyi bu artım, şirkətin mənfəətinin də müəssisə xərclərinin artımı ilə birlikdə yüksəlməsi səbəbindən inandırıcı görünür. 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübü ndə gəlir əvvəlki illə müqayisədə 92,8% artaraq 1,94 milyard ABŞ dolları na çatıb. Eyni zamanda, əməliyyat mənfəəti marjası bir il əvvəlki 26,8% -dən 47,1% -ə yüksəlib. Əsas risk, Palantir -in həm hökumət, həm də biznes sektorunda bir neçə böyük müştəriyə nə dərəcədə güvənməsidir. Şirkətin məlumatına görə, 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan on iki ay ərzində Palantir -in ən böyük 20 müştərisi hər biri orta hesabla 124 milyon ABŞ dolları təşkil edib. Bu, təxminən 2,48 milyard ABŞ dolları na bərabərdir ki, bu da həmin on iki ay ərzində Palantir -in ümumi gəliri olan 6,16 milyard ABŞ dolları nın təxminən 40% -ni təşkil edir. Orta ABŞ biznes müştərisi indi bir il əvvəlkindən xeyli daha çox xərcləyir və şirkətin son mesajları bu reallığı əks etdirir. 2 noyabr 2026-cı il tarixində gözlənilən növbəti hesabatda, ABŞ kommersiya gəlirlərinin müştəri sayından daha sürətlə artmağa davam edib-etməməsi əsas göstərici olacaqdır. Mənbələr: www.trefis.com