[P1] Dow Jones Sənaye Ortalaması həftəni 52 000 səviyyəsində başa vurub, investorlar Prezident Trampın tarif güzəştlərini və süni intellekt səhmlərindəki satışları nəzərə alıblar. ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyindəki korreksiya və şirkətlərin güclü qazancları bərpanı dəstəkləyə bilər. İdxal xərclərinin artması mənfəəti azalda bilər, davamlı inflyasiya isə Fed-in əlavə faiz artımlarını gündəmdə saxlayır. İndeks 55 000-ə doğru bərpanı gücləndirmək üçün 52 400 səviyyəsini keçməlidir. Mənim fikrimcə, Dow Jones 50 000 səviyyəsindəki əsas dəstəkdən yuxarı qalarsa, ümumi görünüş müsbət olaraq qalır. Bu məqalə Dow Jones-un növbəti hərəkətini formalaşdıra biləcək əsas iqtisadi sürücüləri və texniki səviyyələri təqdim edir. [P2] Qlobal Bazarlar Süni İntellekt Satışları İflasiya Riskləri ilə Qarşılaşdıqca Sabitləşir [P3] Prezident Tramp Graham Aktı çərçivəsində Rusiya ilə bağlı yeni tariflərdən imtina etmək barədə sərəncam verib. Bu güzəşt Rusiya enerjisinin alınması ilə bağlı rüsumların 100%-ni əhatə edir və Hindistan və Çin kimi əsas alıcıları təhdid edir. Əvvəlki tədbirlər çərçivəsində tətbiq olunan sanksiyalar qüvvədə qalır. Güzəşt ticarət pozuntusunun potensial mənbəyini aradan qaldırır və qlobal enerji təchizatı ilə bağlı narahatlıqları azalda bilər. [P4] ABŞ və Meksika arasında ticarət danışıqları daha az rahatlıq təklif edir. The Wall Street Journal xəbər verib ki, danışıqlar Ticarət Katibi Howard Lutnick-in müxalifətindən sonra dayanıb. Onun Meksika avtomobillərinə tətbiq olunan 25% tarifi və polad və alüminiuma tətbiq olunan 50% rüsumu azaltmağa qarşı çıxdığı bildirilir. İstehsalçılar gələcəkdə xərclərlə bağlı qeyri-müəyyənliklə üzləşirlər. Materiallar bahalı olarsa, şirkətlər daha aşağı mənfəəti qəbul etməli və ya qiymətləri artırmalı ola bilərlər. Lakin daha yüksək qiymətlər satışlara zərər verə bilər. [P5] İdxal olunan mallar bahalaşır. İdxal qiymətləri sentyabrda 1,1%, son bir ildə isə 8,1% artıb. Bu rəqəmlərə tariflər daxil deyil və Trampın tətbiq etdiyi rüsumların əlavə xərclərini göstərmir. [P6] Bu o deməkdir ki, idxal olunan mallar tarif dəyişikliklərindən əvvəl də bahalaşırdı. İdxalın yüksək qiyməti şirkətlər üçün qiymətləri artırmadan tarifləri ödəməyi çətinləşdirə bilər. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, yanacaqlı və yanacaqsız idxal qiymətləri 2026-cı ildə kəskin şəkildə artır. [P7] Hər yeni Dow Jones təhlili dərc olunduqca, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət — bir səhifədə. [P8] Dow Jones-un həftəlik performansı qeyri-bərabər olub. İndeks keçən həftə 0,5%-dən çox qazanıb, lakin Nasdaq 100 5%-dən çox, S&P 500 isə təxminən 1,95% itirib. Süni intellekt xərcləri və maliyyələşdirmə ilə bağlı narahatlıqlar texnologiya səhmlərinə təsir edib. [P9] Səhmlər arasındakı bu fərq investorların böyümə və qiymətləndirmə ilə bağlı daha seçici olduğunu göstərir. Dow Jones-un nisbi gücü həvəsləndiricidir, lakin bu, daha geniş satışların texnologiya və sənaye üzvlərinə yayıla biləcəyi riskini aradan qaldırmır. [P10] İnflyasiya səhmlər üçün əsas problem olaraq qalır. ABŞ-ın sentyabr ayı üçün İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) bir il əvvəlkindən 3,7% artıb, əsas CPI isə 2,6% artıb. [P11] İstehsalçı qiymətləri ay ərzində 1,3% artıb. [P12] Fed sədri Kevin Warsh cümə günü faiz dərəcələri ilə bağlı heç bir aydın siqnal verməyib. 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazının gəlirliliyi keçən həftə 5,10%-ə düşüb ki, bu da müəyyən rahatlıq təmin edib. Lakin davamlı qiymət təzyiqi əlavə sərtləşdirməni gündəmdə saxlayır. Yüksək borclanma xərcləri investisiyaları və səhm qiymətləndirmələrini məhdudlaşdıra bilər. [P13] İstehlak xərcləri hələ də böyümə perspektivini dəstəkləyir. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, pərakəndə satışlar sentyabrda 0,8% artıb. Lakin məlumatlar qiymət artımlarını əhatə edir, buna görə də satış həcmlərində bərabər artımı göstərmir. [P14] İstehsal sektoru daha ehtiyatlı siqnal verir. Aşağıdakı qrafik göstərir ki, zavod istehsalı sentyabrda 0,3% artıb, üçüncü rübdə isə illik böyümə tempi 0,7%-ə qədər yavaşlayıb. Bu məlumatların qarışığı iqtisadiyyatın hələ də böyüdüyünü, lakin istehsalda böyümənin yavaş qaldığını göstərir. [P15] Qazanclar Dow Jones-a əlavə dəstək mənbəyi təmin edib. The Travelers Companies, Inc. (TRV) cümə günü üçüncü rüb üçün səhm başına 9,18 dollar əsas qazanc elan edib. Bu, bir il əvvəlki 8,14 dollardan yuxarıdır. Rekord investisiya gəliri nəticəni dəstəkləyib, səhmlərin geri alınması da səhm başına qazancı artırıb. [P16] Mənim fikrimcə, mənfəətlər daha çox şirkətə yayılarsa və tarif güzəştləri xərclərə nəzarəti dəstəkləyərsə, Dow Jones-un perspektivi daha da yaxşılaşacaq. Lakin davamlı enerji inflyasiyası və zəif şirkət proqnozları başqa bir geri çəkilmə riskini artıracaq. [P17] Dow Jones-un həftəlik qrafiki göstərir ki, indeks 50 000 ərazisində əsas dəstəkdə aşağı səviyyə yaradıb. İndeks 50 507 səviyyəsində aşağı səviyyə yaradıb və yuxarı sıçrayıb. İndeks 50 000 zonasında dəstəkdə aşağı səviyyə yaratdıqda RSI də orta xətdə aşağı səviyyə yaradıb. [P18] Bu, indeks bu dəstək səviyyəsini saxlayarsa, 55 000 ərazisində müqavimətə doğru yüksələ biləcəyini göstərir. Digər tərəfdən, 50 000-dən aşağı düşmə 45 000 ərazisinə doğru eniş üçün yol açacaq. [P19] İndeksdəki korreksiyaya baxmayaraq, ümumi qiymət strukturu 2021-ci ilin sentyabrından 2023-cü ilin iyuluna qədər tərs baş və çiyinlər formasiyası və 2026-cı ilin yanvarından artan genişlənən paz formasiyası ilə konstruktiv olaraq qalır. [P20] Bu, indeks 50 000 səviyyəsini saxlayarsa, növbəti hədəf olaraq 55 000 ərazisinə doğru hərəkət edə biləcəyini göstərir. 55 000-dən yuxarı keçmə 60 000 ərazisinə doğru yüksəlişi tətikləyəcək. [P21] Dow Jones-un gündəlik qrafiki də güclü konstruktiv qiymət hərəkətini göstərir. 50 000-dən sıçrayış 200 günlük SMA-da tətiklənib və yüksəliş 50 günlük SMA-da müqavimət tapıb. Cümə günü eniş dəqiq olaraq 52 430 ərazisindəki 50 günlük SMA-dan olub. Sonra indeks ayı çəkici şam formasiyası yaradıb. [P22] Bu o deməkdir ki, indeks 51 390-dan aşağı hərəkət etməyə davam edərsə, böyük ehtimalla 50 000 ərazisinə doğru hərəkət edəcək. Lakin 52 400-dən yuxarı keçmə qısa müddətdə 53 655-ə, sonra isə 55 000 səviyyəsinə doğru yüksəliş üçün yol açacaq. 2025-ci ilin birinci və ikinci rüblərindəki tərs baş və çiyinlər formasiyası və 2026-cı ilin aprelindəki V formalı bərpa indeksdə konstruktiv qiymət hərəkətini göstərir. [P23] Dow Jones-un 4 saatlıq qrafiki qısa müddətdə mənfi tendensiya göstərir. İndeks 2026-cı ilin avqust yüksəkliklərindən uzanan enən trend xəttini keçməyə cəhd edib, lakin yüksəlişi davam etdirə bilməyib və 52 000-dən aşağı düşüb. [P24] İndeks gələn həftə yenidən 52 400-dən yuxarı bərpa olunarsa, daha yüksək səviyyələrə doğru yüksəlişi davam etdirəcək. Lakin 51 300-dən aşağı düşmə 50 000 ərazisinə doğru daha da enişi göstərəcək. [P25] Bazar Prezident Trampın tarif güzəştinə reaksiyasını və ABŞ ilə Meksika arasında ticarət danışıqlarında hər hansı irəliləyişi izləyəcək. Şirkətlərin qazancları da idxal xərcləri artmağa davam etdikcə müəssisələrin mənfəəti qoruya bilib-bilməyəcəyini göstərəcək. Aşağı neft qiymətləri və Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi Dow Jones-da bərpanı dəstəkləyə bilər. Lakin davamlı inflyasiya və zəif qazanc proqnozları əlavə qazancları məhdudlaşdıra bilər. [P26] Dow Jones bərpanı gücləndirmək üçün 52 400 ərazisini keçməlidir. Bu zonadan yuxarı aydın keçid 53 655-ə, sonra isə 55 000-ə doğru yol aça bilər. 51 300-dən aşağı düşmə 50 000-in başqa bir sınağı riskini artıracaq. Mənim fikrimcə, 50 000-lik əsas dəstək qüvvədə qaldığı müddətcə ümumi görünüş konstruktiv olaraq qalır. Bu dəstəkdən aşağı düşmə 45 000 ərazisini diqqət mərkəzinə gətirə bilər. [P27] Netflix (NFLX) Qiymət Proqnozu: Qazanclardan Əvvəl Texniki Dəstək Formalaşır [P28] Muhammad Umair maliyyə MBA və mühəndislik PhD dərəcələrinə malikdir. Valyutalar və qiymətli metallar üzrə ixtisaslaşmış təcrübəli maliyyə analitiki olaraq, o, multidissiplinar akademik təhsilini məlumatlara əsaslanan, əks-tendensiyalı perspektiv təqdim etmək üçün birləşdirir. Gold Predictors-un təsisçisi olaraq, o, qabaqcıl bazar analitikası, kəmiyyət tədqiqatları və təkmilləşdirilmiş qiymətli metalların ticarət strategiyalarını təmin edən bir komandaya rəhbərlik edir.