[P1] Neft qiymətləri son bir ayın əksər hissəsini bir barel üçün 100 dollardan yuxarı səviyyədə keçirib. Əsas sürücü, əlbəttə ki, xam neft, benzin və dizel qiymətlərini yüksəldən İran müharibəsi olub. [P2] Səhm investorları üçün açıq-aydın ticarət, yüksək neft qiymətlərindən tez-tez faydalanan enerji səhmlərini almaq ola bilər. Enerji, ilin əvvəlindən bəri S&P 500 (^GSPC) sektorları arasında 50%-dən çox qazancla ən yaxşı performans göstərən sektordur. [P3] Lakin bu, yanlış strategiya ola bilər. Neft qiymətləri yüksəlməyə davam etməsə, enerji səhmləri üçün gələcək yüksəliş məhdud ola bilər. Tarix göstərir ki, daha yaxşı investisiya ən çox zərər çəkmiş sektor ola bilər. [P4] Enerji səhm qiymətlərinin neft qiymətləri ilə birlikdə yüksəldiyi doğru olsa da, gəlir potensialı limitsiz deyil. Neft qiymətlərinin bir müddət 100 dollardan yuxarı qalması, enerji səhmlərinin qeyri-müəyyən müddətə yüksəlməyə davam edəcəyi anlamına gəlmir. [P5] Məsələn, bir enerji ETF -i ilə bir neft ETF -i arasındakı əlaqəyə baxaq: State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) və United States Brent Oil Fund (BNO) . Bu, mükəmməl 1:1 korrelyasiya deyil, lakin aydın şəkildə görmək olar ki, biri yüksəldikdə digəri də yüksəlir və əksinə. [P6] Əgər bu iki ETF yüksək dərəcədə korrelyasiya olunursa, bu o deməkdir ki, neft qiymətləri sabitləşməyə başlasa, enerji səhm qiymətləri durğunluq yaşaya bilər. Bu şirkətlər neftin 100 dollardan yuxarı qalması müddətində faydalanmağa davam edəcəklər. Lakin neft qiymətləri yüksəlməyə davam etməsə, qısa müddətli yüksəliş potensialının çox olmadığını güman etmək də məqbuldur. [P7] Bu, hazırda enerji səhmləri ilə bağlı daha az nikbin olmağımın böyük səbəbidir. [P8] Sentyabr ayında illik inflyasiya 3,7% təşkil etdiyi və istehlakçıların hələ də əlçatanlıq böhranının təzyiqi altında olduğu bir vaxtda, neft qiymətləri yüksək tələbat səbəbindən artmır. Onlar İran dakı münaqişə ilə bağlı təchizat narahatlıqları səbəbindən yüksəlir. [P9] Müharibə nəticədə həll edildikdə və qlobal neft təchizat zənciri normallaşdıqda, neft qiymətlərinin düşməsi və inflyasiyanın əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlaması ehtimalı çox yüksəkdir. Yuxarıdakı qrafikdən gördüyümüz kimi, düşən neft qiymətləri, ehtimal ki, State Street Energy Select Sector SPDR ETF -in səhm qiymətində potensial kəskin korreksiya deməkdir. [P10] Əgər neft qiymətləri üçün növbəti böyük hərəkətin yüksəliş deyil, eniş olacağına inanırsınızsa, mənim kimi, enerji səhmləri növbəti altı-on iki ay ərzində geridə qala bilər. [P11] Bunun əvəzinə, bu il yüksək inflyasiya səbəbindən bərbad performans göstərən sektorlardan birinə: istehlakçı ixtiyari xərcləri sektoruna baxardım. [P12] State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) bu il 7% itki ilə ən pis sektor performansçısıdır və S&P 500 -ü təxminən 20 faiz bəndi geridə qoyur. [P13] Şəxsi xərclər mövcud əlçatanlıq problemi boyunca nisbətən davamlı qalsa da, istehlakçı əhval-ruhiyyəsi demək olar ki, bütün zamanların ən aşağı səviyyəsində qalır. Bu, evlərin əlçatanlığı üçün hələ də ən pis dövrlərdən biridir və benzindən ərzağa, geyimə qədər hər şeyin qiyməti istehlakçıları həddinə çatdırır. [P14] İstehlakçı ixtiyari səhmlərinin performansı bunu əks etdirir. Lakin əgər siz axına qarşı üzməyə, aşağı qiymətə almağa və hadisələrin inkişafı üçün kifayət qədər vaxt verməyə hazırsınızsa, burada uzunmüddətli imkanlar var. [P15] Əgər İran müharibəsi nəticədə sona çatsa, bu, inflyasiya dərəcələrini aşağı salmalı, lakin daha da əhəmiyyətlisi, daha yaxşı günlərin gələcəyinə dair nikbinliyi artırmalıdır. [P16] Məsələn, 2022 və 2023 -cü illərdə baş verənlərə nəzər salaq. [P17] 2022 -ci ildə Brent xam neft qiymətləri 35% artarkən, State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF 36% azaldı. Yüksələn inflyasiya iqtisadiyyatın bütün sektorlarına, lakin xüsusilə daha çox böyüməyə yönəlmiş və faiz dərəcələrinə həssas olanlara zərər verdi. [P18] Lakin 2023 -cü ildə inflyasiya soyumağa başladı və nikbinlik geri qayıtdı. Brent xam neft qiymətləri dəyişkən ili təxminən 3% azalma ilə başa vurdu, lakin istehlakçı ixtiyari xərcləri sektoru təxminən 40% qazandı. [P19] Bu, növbəti il eyni şeyin baş verəcəyinə dair bir proqnoz deyil, lakin yaxın keçmişdə belə bir presedent var. XLY hazırda bazarda işləyənləri nəzərə alsaq, populyar seçim olmaya bilər, lakin daha yaxşı uzunmüddətli üstün performans imkanlarından birini təmin edə bilər.