[P1]İki tənəzzül dövründə dividentləri artırmaq yaxşı bir brend adından daha çox şey tələb edir. Onilliklər boyu davamlı artım nümayiş etdirən üç şirkət, böhranlardan sağ çıxan ödənişləri səssizcə yox olanlardan nəyin ayırdığını dəqiq göstərir. [P2]Təqaüd gəliri axınının iki vəzifəsi var. Hər rüb gəlməli və iqtisadiyyatın vəziyyətindən asılı olmayaraq ərzaq xərclərindən daha sürətli artmalıdır. Divident Kralları ən azı 50 il ardıcıl olaraq ödənişlərini artıran şirkətlərdir, buna görə də hər ikisini etmək üçün ən uzun ictimai qeydlərə malikdirlər. Aşağıdakı üç ad 2008-ci il maliyyə böhranı və 2020-ci il pandemiya tənəzzülü dövründə dividentlərini artırıb və hər üçü bu dividentləri borc puldan deyil, sərbəst pul axınından ödəyir. Qrupda ən uzun müddətli artım rekorduna malik olan Procter & Gamble (NYSE:PG) 70-ci ardıcıl illik divident artımını yenicə tamamlayıb. [P3] P&G tənəzzül dövründə ev təsərrüfatlarının almağa davam etdiyi məhsulları satır: Tide , Pampers , Gillette , Crest , Charmin və Dawn . 158,42 dollarda, onun illik 4,354 dollarlıq dividenti təxminən 2,75% gəlirə bərabərdir. Bu gəlir mülayimdir. P&G -nin gücü ödənişin nə qədər yaxşı təmin edilməsidir. [P4] P&G 2026-cı maliyyə ilində 19,556 milyard dollarlıq əməliyyat pul axını ilə 15,835 milyard dollar sərbəst pul axını istehsal edib ki, bu da 12,74% artım deməkdir. İl ərzində dividentlər 10 milyard dollardan çox olub ki, bu da sərbəst pul axınının təxminən 63%-ni təşkil edir. Gələcək divident həmçinin 2026-cı maliyyə ilinin 6,89 dollarlıq əsas EPS -nin təxminən 63%-nə bərabərdir, beləliklə, qazancın təxminən üçdə biri yastıq kimi biznesdə qalır. Düzəliş edilmiş sərbəst pul axını məhsuldarlığı 100% idi, yəni bildirilən mənfəət tamamilə pula çevrildi. Balans hesabatında 54,31 milyard dollarlıq səhmdar kapitalına qarşı 9,94 milyard dollar nağd pul var. [P5]Bu rekord pis bazarlarda sınaqdan keçirilib. Rübün ödənişi maliyyə böhranı dövründə 2008-ci ildə 0,40 dollardan 2009-cu ildə 0,44 dollara yüksəldi. 2020-ci ildə aprel ödənişi ilə 0,7459 dollardan 0,7907 dollara, sonra 2021-ci ildə 0,8698 dollara yüksəldi. Son artım rüblük ödənişi 1,0568 dollardan 1,0885 dollara çatdırdı. Bu, şirkətin 136-cı ardıcıl divident ödənişi ilidir. [P6]Yüksəliş ssenarisi: 2027-ci maliyyə ili üçün rəhbərlik 10 milyard dollardan çox divident və təxminən 5 milyard dollar səhm geri alışı planlaşdırır. 0,377 beta ilə səhm tarixi olaraq daha geniş bazardan xeyli az hərəkət edib ki, bu da təqaüdçülərin istədiyi sabitlik növüdür. CEO Shailesh Jejurikar dördüncü maliyyə rübü zəngində P&G -nin “səhmdarlara yüksək səviyyədə nağd pul qaytarmaq üzrə uzunmüddətli rekordunu davam etdirdiyini” bildirdi. [P7]Xəbərdarlıq: Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilində xammal, enerji və nəqliyyat xərclərində vergidən sonra təxminən 1 milyard dollar artım gözləyir. Onun əsas EPS proqnozu 6,89 dollardan 7,11 dollara qədərdir, buna görə də növbəti artımın kiçik qalacağını gözləyin. [P8] Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) səhm başına 5,36 dollar gələcək divident ödəyir. 255,87 dollarda bu, təxminən 2,09% gəlirə bərabərdir ki, bu da üç şirkət arasında ən aşağı göstəricidir. Gəlir qismən səhmin son bir ildə 36,18% artması səbəbindən azalıb. Mövcud sahiblər gəlirlərinə əlavə olaraq bu qazancı əldə etdilər. Yeni alıcılar yatırılan hər dollar üçün daha az gəlir əldə edirlər. [P9]Təminat baxımından, J&J qrupdakı ən rahat addır. Rəhbərlik tam illik sərbəst pul axını proqnozunu təxminən 21 milyard dollar səviyyəsində təsdiqlədi, buna yalnız üçüncü rübdə 6 milyard dollardan çox daxildir. Cari sürətlə, divident ildə təxminən 12,9 milyard dollara, yəni sərbəst pul axınının təxminən 62%-nə başa gəlir. Bu, həmçinin düzəliş edilmiş EPS proqnozunun 11,10 dollarlıq orta nöqtəsinin təxminən 48%-nə bərabərdir. Şirkət rübü təxminən 45 milyard dollarlıq borca qarşı təxminən 17 milyard dollar nağd pul və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlarla başa vurdu. Bu, həmçinin ABŞ -da AAA kredit reytinqinə malik olan iki şirkətdən biridir. [P10] J&J -nin ən son artımı, rübdə 1,30 dollardan 1,34 dollara (3,1%) yüksəliş, onun 64-cü ardıcıl artım ili idi. Maliyyə böhranı dövründə 2008-ci ildə 0,415 dollardan 0,46 dollara, sonra 2009-cu ildə 0,49 dollara yüksəlməyə davam etdi. 2020-ci il tənəzzülünün ortasında yenidən 0,95 dollardan 1,01 dollara yüksəldi. [P11]Yüksəliş ssenarisi: Dərman portfeli gələcək artımları maliyyələşdirmək üçün kifayət qədər sürətlə böyüyür. DARZALEX satışları ikinci rübdə 18,9% artaraq 4,21 milyard dollara çatdı və TREMFYA 72,5% yüksəldi. CFO Joe Wolk dividenti şirkətin kapital prioritetləri arasında sadalayaraq, “gələcək innovasiyaları sürətləndirməyə, illik dividentimizi artırmağa və portfelimizi gücləndirməyə” yönəlmiş bir yanaşmanı təsvir etdi. [P12]Xəbərdarlıq: Biosimilar rəqabət STELARA -nı sürətlə aşındırır. İkinci rüb satışları 55,2% azalaraq 740 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da İnnovativ Tibb artımından təxminən 760 baza bəndi kəsdi. Yeni dərmanlar bu boşluğu doldurmağa davam etməlidir. [P13] PepsiCo (NASDAQ:PEP) üç şirkət arasında ən çox gəlir ödəyir. Səhm başına 5,92 dollarlıq illik dividenti 131,50 dollarda təxminən 4,50% gəlir verir. Səhm son bir ildə 10,38% düşüb, buna görə də yeni alıcılar bir il əvvəlkindən daha yüksək başlanğıc gəlirini təmin edirlər. [P14]Təminat yastığı P&G və ya J&J -dən daha nazikdir. Son 12 ay ərzində PepsiCo 7,95 dollarlıq EPS -ə qarşı səhm başına 5,805 dollar divident ödəyib ki, bu da təxminən 73% ödəniş nisbətidir. Onun 4,39% sərbəst pul axını gəliri divident gəliri ilə təxminən eyni səviyyədədir, buna görə də pul yaranması ödənişi az ehtiyatla təmin edir. 2026-cı il üçün plan 7,9 milyard dollar divident və yalnız 1,0 milyard dollar səhm geri alışı nəzərdə tutur ki, bu da dividentin səhm geri alışıdan əvvəl ödənildiyini göstərir. Borc idarəolunandır, xalis borc EBITDA -nın 2,31 misli və faiz təminatı 12,03x-dir. [P15] PepsiCo bu ilin 54-cü ardıcıl illik divident artımı olduğunu və 1965-ci ildən bəri rüblük dividentlər ödədiyini bildirir. Son artım rüblük ödənişi 1,4225 dollardan 1,48 dollara qaldırdı. Maliyyə böhranı dövründə ödəniş 2008-ci ildə 0,375 dollardan 0,425 dollara və 2009-cu ildə 0,45 dollara yüksəldi. 2020-ci ildə 0,955 dollardan 1,0225 dollara yüksəldi. [P16]Yüksəliş ssenarisi: Beynəlxalq artım şirkəti irəli aparır. Üçüncü rüb gəlirləri 5,6% artaraq 25,27 milyard dollara, əməliyyat gəlirləri isə 19,4% sıçrayış etdi. Latın Amerikası Qidaları 14%, EMEA isə 8% böyüdü. CEO Ramon Laguarta “beynəlxalq biznesimizin biznesimizin çox genişlənmiş hissəsinə çevrildiyini və mənfəət gətirdiyini” bildirdi. ABŞ xaricində Lay’s , Doritos və Gatorade -dən daha çox qazanan bir şirkət hər hansı bir iqtisadiyyatdan daha az asılıdır. [P17]Xəbərdarlıq: Şimali Amerika qəlyanaltıları zəifdir. PepsiCo Foods Şimali Amerika -da əsas əməliyyat mənfəəti 12% azaldı və rəhbərlik 2026-cı il üçün əsas EPS artım proqnozunu +5–7%-dən +2,5%–+3,5%-ə endirdi. Təminat artıq sıx olduğundan, xərc azalmalarının bu marjaları bərpa edib-etmədiyinə diqqət yetirin. [P18]Hər üç şirkət 2008, 2009 və 2020-ci illərdə dividentlərini artırdı, buna görə də onların rekordları tənəzzüllər, eləcə də yaxşı illər boyu davam edir. J&J ən geniş təminatı və AAA balans hesabatını təklif edir. P&G ən uzun müddətli artım rekordunu keçən il iki rəqəmli artan sərbəst pul axını ilə birləşdirir. PepsiCo daha nazik bir yastıq müqabilində ən yüksək gəliri ödəyir, buna görə də izlənilməli olan şey onun Şimali Amerika marjalarının bərpa olunub-olmamasıdır. Eyni şəkildə yoxlanılmış daha geniş qısa siyahı istəyirsinizsə, biz on Divident Kralını hazırda qiymətləndirməyə görə sıraladıq, pulsuz hesabatı buradan əldə edə bilərsiniz.