Yaddaş yarımkeçirici səhmləri kəskin şəkildə düşsə də, UBS analitikləri gələcək təchizat artımı və rəqabətlə bağlı narahatlıqların şişirdilmiş ola biləcəyini, süni intellekt infrastrukturundan gələn güclü tələbat fonunda sektorun cəlbedici qiymətləndirildiyini iddia edirlər. Yaddaş səhmləri sentyabr ayındakı zirvəsindən 19% düşərək, iyul ayındakı ən aşağı səviyyələrinə qayıdıb. Bank, Çinin ChangXin Memory Technologies (CXMT) istisna olmaqla, əhatə etdiyi şirkətlər üzrə 2027-2030-cu illər üçün orta hesabla 29% sərbəst pul axını gəlirliliyinə istinad edərək, sektorla bağlı müsbət mövqeyini qoruyur. UBS Samsung Electronics (KS:005930) -i əsas seçim adlandırıb və yaddaş sektorunda əhatə etdiyi bütün səhmlər üzrə “al” reytinqini saxlayıb. Analitiklər bildiriblər ki, ənənəvi server yaddaşına və bərk cisimli disklərə artan tələbat süni intellekt sürətləndiricilərində istifadə olunan yüksək bant genişliyinə malik yaddaş ( HBM ) ətrafındakı qeyri-müəyyənliyi kompensasiya etməyə kömək edir. Server DDR5 yaddaşına sifarişlər 2027-ci ilə qədər artır, bu da süni intellekt nəticə sistemlərinin tətbiqi ilə dəstəklənir, eyni zamanda Nvidia (NASDAQ:NVDA) -nın SOCAMM kimi tanınan sistem-on-çip yaddaş modullarına tələbat güclənib. UBS hesab edir ki, HBM tədarükləri 2027-ci ildə illik müqayisədə 49% artacaq ki, bu da qismən istehsalçıların digər yaddaş məhsullarına rəqabətli tələbatı ödəmək üçün yaddaş konfiqurasiyalarında dəyişikliyi əks etdirir. UBS analitikləri, Çinli rəqib CXMT -nin daha qabaqcıl DRAM istehsal texnologiyasını potensial olaraq mənimsəməsi ilə bağlı narahatlıqların da vaxtından əvvəl olduğunu bildiriblər. Onlar CXMT -nin yaxın gələcəkdəki inkişafının sənaye təchizatında əhəmiyyətli artım deyil, tədqiqat və ya nümunə istehsalını əhatə edəcəyini gözləyirlər. Lakin UBS , Samsung tərəfindən daha sürətli tutum genişləndirilməsi ehtimalını qeyd edib ki, bu da 2028-ci ildə ayda 150 000 -dən çox vafli başlanğıcı DRAM tutumu əlavə edə bilər. Analitiklər bunun 2028-ci ilin sonuna qədər sənaye təchizatına və tələbatına əhəmiyyətli dərəcədə təsir etməyəcəyini bildiriblər. UBS , son səhm qiyməti korreksiyasının yaddaş istehsalçılarını səhmdar gəlirlərini artırmağa təşviq etməli olduğunu və bunun da qiymətləndirmələr üçün əlavə dəstək verə biləcəyini qeyd edib.