[P1] Micron ( MU -5.63%) son bir ildə qeyri-adi bir yüksəliş yaşayıb. Yaddaş çipi istehsalçısı süni intellekt inqilabı fonunda artan tələbatdan və məhdud rəqabətdən faydalanıb. Son geriləmədən sonra belə, Micron -un səhmləri 2026-cı ildə təxminən 220% artıb. Şirkət, bir neçə digər şirkətlə birlikdə, yaddaş bazarının böyük hissəsinə sahibdir. Lakin Çin -in bu məsələdə sözü olarsa, bütün bunlar dəyişə bilər.[P2] Micron -un dominantlığına təhlükə Çin -in iki dövlət dəstəkli şirkətindən gəlir. Yangtze Memory Technologies yaxın gələcəkdə NAND bazarında rəqiblərini ötməyi hədəfləyir. Hazırda gəlirlərinə görə Micron , Samsung (SSNLF +0.00%) və SK Hynix (SKHY -6.58%) kimi əsas oyunçulardan sonra beşinci yerdədir.[P3] Daha böyük təhlükə isə DRAM bazarındadır ki, bu da keçən rübdən etibarən Micron -un gəlirlərinin 73% -ni təşkil edir. ChangXin Memory Technologies ilin sonuna qədər yeni, daha sıx bir çip təqdim etməyə hazırlaşır. Bu, Micron üçün bir problemdir, çünki bu, şirkətin bazar dominantlığını aşındırmaqla yanaşı, onun qiymət gücünü də zəiflədəcək.[P4] Qısa müddətdə Micron hələ də inanılmaz rəqabət üstünlüyünə malikdir. Şirkətin yüksək bant genişliyinə malik yaddaş biznesi hazırda ümumiyyətlə təhlükəsizdir. Lakin Çin daha ucuz modellər yaratdıqca DRAM və NAND biznesləri daha çox zərər görə bilər.[P5] Micron -un tələbatı hələ də təklifi üstələyir və yəqin ki, növbəti bir neçə il ərzində də belə olacaq, lakin Çin -in rəqabət təhlükəsi realdır və zamanla Micron -un marjalarını aşındıra bilər. Micron -un yüksəlişi bitməyib, lakin mən böyümənin yavaşlayacağını gözləyirəm. Buna baxmayaraq, uzunmüddətli investorlar üçün hələ də dəyərli bir investisiyadır.