[P1] İnvestorlar JPMorgan Chase ( JPM ) şirkətini ən yüksək keyfiyyətli maliyyə xidmətləri müəssisələrindən biri hesab edirlər. Şirkət istehlakçı, kiçik biznes və kommersiya bankçılığından tutmuş kapital bazarları və aktivlərin idarə edilməsi fəaliyyətlərinə qədər sənayenin bütün sahələrində fəaliyyət göstərir. Ümumi aktivləri 5,1 trilyon dollar təşkil edən şirkət böyük miqyaslıdır. Təxminən 21 ildir rəhbərlik edən CEO Jamie Dimon da korporativ dünyada yüksək qiymətləndirilir. [P2] 15 oktyabr tarixinə bank səhmləri 335,53 dollar səviyyəsində ticarət edirdi. Bu, 12 avqust 2026-cı ildə qeydə alınan 365,18 dollarlıq rekord bağlanış qiymətindən 8% aşağı idi. JPMorgan Chase səhmlərinin düşüş zamanı alınmasının vaxtıdırmı? [P3] 31 oktyabrda başa çatan üç aylıq dövrdə, şirkətin üçüncü rübündə, JPMorgan Chase güclü əsas göstəricilər bildirdi. Xalis gəlir illik müqayisədə 8% artaraq 50,2 milyard dollara çatdı. Səhm başına düşən seyreltilmiş mənfəət 10% artaraq 5,57 dollar oldu. Ümumilikdə, bu, həvəsləndiricidir. [P4] Lakin bu iki göstərici Wall Street analitiklərinin gözləntilərindən aşağı oldu. Şirkətin sonuncu dəfə mənfəət gözləntilərini qarşılamadığı vaxtı tapmaq üçün 2022-ci ilin ikinci rübünə qədər geri getmək lazım gələrdi. [P5] İnvestorlar buna baxmayaraq tələsik qərarlar verməməlidirlər. JPMorgan Chase hələ də güclü mövqedən fəaliyyət göstərir. Səhm bazarlarındakı fəaliyyətlərdən əldə olunan gəlir keçən ilin üçüncü rübü ilə müqayisədə 49% artdı. İnvestorlar bu səviyyədə böyümənin nəticədə mülayimləşməsini gözləməlidirlər, baxmayaraq ki, bu dinamika diqqətəlayiqdir. [P6] Federal Ehtiyat Sisteminin daha sərt monetar siyasət yürütməsinə baxmayaraq, JPMorgan Chase orta kreditlərin illik müqayisədə 10% , orta depozitlərin isə 8% artdığını gördü. [P7] İdarəetmə xalis faiz marjası (bazarlar istisna olmaqla) üzrə proqnozunu üç ay əvvəlki ilə müqayisədə 700 milyon dollar artırdı. Onlar indi bu rəqəmin bütün il üçün 97,2 milyard dollar olacağını gözləyirlər. Bu, xüsusilə şirkətin proqnozlaşdırılan kart xidmətləri üzrə xalis silinmə dərəcəsini artırmadığı üçün həvəsləndirici idi. [P8] Hazırkı qiymətlə, hesab edirəm ki, JPMorgan Chase keyfiyyətli bizneslər axtaran investorlar tərəfindən daha yaxından araşdırılmağa layiqdir. 2,5 qiymət-kitab nisbəti ilə qiymətləndirmə, Bank of America , Wells Fargo və Citigroup kimi birbaşa rəqib qrupuna nisbətən əhəmiyyətli bir premium təşkil edir. Bu, ucuz fürsət olmasa da, qiymətləndirmə əsaslandırıla bilər. [P9] JPMorgan Chase -in maddi adi kapital üzrə 20% gəliri bu üç rəqibinkindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir. Konsensus analitik proqnozlarına görə, onun səhm başına kitab dəyərinin 2025-ci ildən 2028-ci ilə qədər daha sürətli artacağı gözlənilir. [P10] İnvestorlar həmçinin təxminən 2% dividend gəlirindən faydalanırlar. Bu, səbirli olmağı asanlaşdıran sağlam bir gəlir axınıdır və səhmin ümumi gəlirinə əlavə edə bilər.