Bu həftə süni intellekt (AI) sahəsində ən böyük analitik addımlar bunlardır. Truist Meta -nı Muse AI agentinin uğuru səbəbindən 1 000 dollarlıq ən yüksək hədəf qiymətinə qaldırır. Bu həftə Truist Securities Meta Platforms üçün hədəf qiymətini 763 dollardan 1 000 dollara qaldıraraq, Wells Fargo ilə birlikdə Wall Street -də ən yüksək səviyyəyə çatdırıb və buna Muse AI agentinin ilkin uğurunu səbəb göstərib. Analitik Youssef Squali “Al” reytinqini saxlayıb və Muse -un 2030-cu ilə qədər 28,5 milyard dollarlıq əlavə gəlir gətirəcəyi barədə proqnozlarına əlavə edib. Meta səhmləri Muse -un sentyabrın 8-də istifadəyə verilməsindən bəri 21% artıb, S&P 500 isə 2% qazanıb. Squali yazıb: “Süni intellektin reklamlar, geyilə bilən cihazlar və Muse (şəxsi superintellekti gücləndirməkdən, Muse for Enterprise/SMBs -dən qeyri-reklam gəlirləri əldə etməklə) vasitəsilə daha yüksək performans gətirməsi ilə Meta -nı uzunmüddətli perspektivdə süni intellekt qalibi kimi görürük”. O, üçüncü rüb üçün gəlirlərin illik müqayisədə 25% artaraq 63,9 milyard dollar olacağını gözləyir ki, bu da rəhbərliyin 61-64 milyard dollarlıq proqnozunun yuxarı həddindədir. Min göstəriş başına xərcin Meta -nın Advantage+ avtomatlaşdırılmış reklam dəstinin qəbulu sayəsində yenidən iki rəqəmli artacağını proqnozlaşdırır. O bildirib: “Bizim fikrimizcə, Meta -nın böyüməsi getdikcə yeni istifadəçilər deyil, monetizasiya və saxlanma ilə idarə olunur”. Truist 2027-ci il üçün kapital xərclərinin illik müqayisədə 32% artaraq 190 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırır ki, bu da konsensus proqnozu olan 193 milyard dollara yaxındır. BofA Salesforce -u ikiqat yüksəldərək “Al” reytinqinə çatdırır, süni intellektin müəssisə platformalarına “asılılığı dərinləşdirməli” olduğunu bildirir. Başqa bir yüksəliş hərəkətində, Bank of America Salesforce -u “Aşağı Performans”dan “Al” reytinqinə ikiqat yüksəldib və hədəf qiymətini 160 dollardan 285 dollara qaldırıb, süni intellektin proqram təminatı şirkətini aradan qaldıracağı ilə bağlı əvvəlki narahatlığını geri götürüb. Analitik Tal Liani bildirib ki, CIO -lar və digər bazar iştirakçıları ilə söhbətlər böyük müəssisələrin öz biznes məntiqini, məlumatlarını, iş axınlarını və uyğunluq çərçivələrini ehtiva edən platformaları əvəz etməyəcəyini göstərir. O yazıb: “Əgər bir şey varsa, süni intellekt bu platformalara asılılığı dərinləşdirməlidir”, əlavə edib ki, “biz inanırıq ki, Salesforce müəssisə süni intellektinin qəbulu üçün ən hərtərəfli yanaşmalardan birini təklif edir”. Liani yüksəliş ssenarisini dəstəkləyən dörd qatlı arxitekturanı təsvir edib: idarə olunan kontekst yaradan məlumat qatı; biznes məntiqi və iş axınları təmin edən Sales Cloud və Service Cloud kimi tətbiqlər; əsaslandırma və orkestrasiya təmin edən Agentforce tərəfindən idarə olunan agent qatı; və təbii dil qarşılıqlı əlaqəsini təmin edən Slack və Anthropic tərəfindən dəstəklənən Claudeforce . O, vibe kodlaşdırma və daxili inkişafın təcrid olunmuş istifadə hallarına cavab verə biləcəyini, lakin müəssisə miqyaslı məlumatların, idarəetmənin və iş axını mürəkkəbliyinin idarə edilməsində çatışmazlıqlar olduğunu iddia edib. Süni intellekt gəlirləri hələ də kiçikdir və gözləniləndən daha yavaş qəbul əsas qısamüddətli risk olaraq qalır, baxmayaraq ki, Liani yeni müqavilə ölçülərində güclü böyümə və Slack -da sürətlənən performans kimi həvəsləndirici əlamətlərə işarə edib. BofA 2028 və 2029-cu maliyyə illəri üçün abunə və dəstək gəlirlərinin artım proqnozlarını 10,4% və 10,5%-ə qaldırıb. Barclays Dell , HPE və NetApp -ı aşağı salır, çünki qiymətləndirmələr müəssisə süni intellektinin dönüş nöqtəsindən irəli keçib. Barclays Dell Technologies , Hewlett Packard Enterprise və NetApp -ı “Artıq Çəki”dən “Bərabər Çəki”yə endirib, qiymətləndirmələrin hələ də əhəmiyyətli bir müəssisə süni intellektinin dönüş nöqtəsi görünmədiyi halda çox irəli getdiyini bildirib. Analitik Tim Long qeyd edib ki, onun əhatə dairəsində olan yeddi müəssisəyə məruz qalan səhm bu il orta hesabla təxminən 140% artıb, S&P 500 isə 12% qazanıb, qrup hazırda 2027-ci il üçün təxmin edilən gəlirlərin təxminən 21 qatına ticarət edir ki, bu da beş illik orta göstəricisi olan təxminən 15 qatından xeyli yüksəkdir. Dell səhmləri bu il 200%-dən çox artıb, bunun əsas səbəbi şirkətin qiymətləri artıraraq yaddaş xərclərinin inflyasiyasını nə qədər yaxşı kompensasiya etməsidir. Long -un modelinə görə, süni intellekt server gəlirləri bu maliyyə ilində üç dəfə artaraq 75 milyard dollara çatacaq, 2028-ci maliyyə ili üçün 100 milyard dollarlıq proqnozunda potensial artım var, baxmayaraq ki, böyümə yavaşlamalıdır. O yazıb: “Nəticədə, yaddaş qiymətləri normallaşdıqca və potensial olaraq azaldıqca, növbəti iki ildə böyümədə əhəmiyyətli bir yavaşlama gözləyirik”. Long hələ də gəlir proqnozlarında artım görür, lakin bildirib ki, “qazancların miqyası xeyli kiçilməlidir”, bu da gələcək qazancları məhdudlaşdıra bilər. Barclays Dell üçün hədəf qiymətini 603 dollardan 574 dollara endirib. “Süni intellekt ticarətinin ən yaxşı dövrü arxada qala bilər”, Barclays bildirir. Ayrı-ayrılıqda, Barclays strateqi Emmanuel Cau bildirib ki, yüksək inflyasiya məlumatları, Yaxın Şərqdə yenilənmiş gərginliklər və çip səhmlərində kəskin satışlar bankın səhmlər üçün “dar yuxarı yol” tezisini sınaqdan keçirir, baxmayaraq ki, o, zəifliyin çoxunu fundamental pisləşmədən daha çox mövqeləşdirməyə aid edir. Cau yazıb: “Mübahisəsiz ki, bu həftəki inkişaflar olduqca faydasız idi”, ABŞ CPI və PPI məlumatlarının sərtləşmə narahatlıqlarını yenidən canlandırmasına, Brent neftinin yeni zirvələrə çatmasına və yarımkeçirici səhmlərində kəskin düşüşə işarə edib. Müsbət tərəfi odur ki, istiqraz gəlirləri azalıb, bu da “istiqrazların yenidən təhlükəsiz sığınacaq kimi işləyə biləcəyini” göstərir. Cau çip zəifliyini üç amillə əlaqələndirib: qlobal yaddaşda artan rəqabət, bu da Koreya səhmlərinə ən çox zərbə vurub; iki Asiya məlumat mərkəzi şirkətinin IPO -larını təxirə salmasından sonra yenilənmiş maliyyələşdirmə və qiymətləndirmə narahatlıqları; və süni intellekt kapital xərclərinin əhəmiyyətli gəlirlərə çevrilib-çevrilməməsi ilə bağlı davamlı araşdırma. O, yaddaş rəqabəti məsələsindən daha az narahat olduğunu və əsas fundamentalların toxunulmaz qaldığını qeyd edib, ASML və TSMC -dən güclü tələb proqnozlarına istinad edib. Bununla belə, Cau süni intellekt mövzusunun “daha yetkin bir mərhələyə” daxil olduğunu, qiymətləndirmələr, maliyyələşdirmə ehtiyacları və gəlir görünürlüyünün daha çox araşdırmaya məruz qaldığını bildirib. O yazıb: “Şübhəsiz ki, süni intellekt tematik ticarətinin ən yaxşı dövrü arxada qala bilər”, əlavə edib ki, investorlar “daha seçici” olmalı, sübut olunmuş biznes modelləri, güclü pul axınları və ağlabatan qiymətləndirmələri olan şirkətlərə üstünlük verməlidirlər. Cau davam edib ki, yaxın həftələrdə meqa-kapitallı texnologiya şirkətlərinin gəlirləri əsas olacaq, Avropa isə daha aşağı süni intellekt və yarımkeçirici konsentrasiyası nəzərə alınaraq faydalı bir diversifikasiya vasitəsi olaraq qalır. HSBC Adobe -u “Saxla” reytinqinə endirir, Creative Cloud -a pulsuz açıq mənbəli klon təhlükəsi səbəbindən. Həftənin əvvəlində HSBC Adobe -u “Al”dan “Saxla” reytinqinə endirib və hədəf qiymətini 310 dollardan 267 dollara salıb, Creative Cloud dəstinin pulsuz açıq mənbəli klonundan qaynaqlanan risklərə işarə edib. HSBC -nin ABŞ texnologiya tədqiqatları rəhbəri Stephen Bersey , görünür, cəmi bir neçə nəfərdən ibarət olan ArtCraft adlı bir firmanın Adobe -un proqram təminatının, o cümlədən Photoshop , Illustrator , Premiere və Acrobat versiyalarının avtomatik kodlaşdırılmış pulsuz klonunu buraxdığı barədə xəbərlərə işarə edib, firma bir ay ərzində “100% funksiya bərabərliyinə” nail olmağı ümid etdiyini bildirib. Bersey avtomatik kodlaşdırmanı peşəkar vibe kodlaşdırmadan fərqləndirib, burada insan kodun təhvil verilməzdən əvvəl nəzərdən keçirir, qeyd edib ki, bu, minimal insan nəzarəti ilə modelə tam nəzarət verir. O yazıb: “Biz avtomatik kodlaşdırma layihələri ilə bağlı təhlükəsizlik, hüquqi, davamlı fəaliyyət və texniki xidmət baxımından bir çox təhlükələr görürük və bunun hələlik daha çox ‘freemium’ və açıq mənbə həvəskarlarına təsir etdiyini düşünürük”, istifadəçilərə açıq mənbəli kodun süni intellektə haker hücumlarını müəyyən etməyə imkan verdiyini nəzərə alaraq yükləmədən çəkinməyi tövsiyə edib. HSBC gəlir proqnozlarını təxminən 1% və düzəliş edilmiş gəlir proqnozlarını 1-2% azaldıb, bu da bəzi həvəskar pərakəndə istifadəçilərin köçmə riski ilə əlaqədardır. Adobe 2027-ci il üçün təxmin edilən düzəliş edilmiş gəlirlərin doqquz qatına ticarət edir ki, bu da sektorun orta göstəricisi olan 20,7 qatından xeyli aşağıdır, Bersey bu endirimin əsaslı olduğunu bildirib, Adobe -u “süni intellektlə idarə olunan pozulma üçün real namizəd” kimi müəyyən edib.