[P1] Alphabet ( GOOG -2.32%) ( GOOGL -2.47%) 2030-cu ilə qədər dəyərini ikiqat artırmaq üçün lazım olan potensiala malik ola bilər. Hazırda korreksiya dövründə olsa da, son bir ildəki 35% gəlir səhmin momentum qazandığı zaman nələrin mümkün olduğunu göstərir. Süni intellekt (AI) biznesin hər bir hissəsini işıqlandırmağa davam edən əsas katalizatordur. Budur, Alphabet -in onilliyin sonuna qədər ikiqat artması üçün nələr lazım olduğu. [P2] Google Cloud əvvəllər şirkət üçün nağd pul axını problemi idi, lakin indi səhmin son qazanclarının mərkəzi hissəsidir. Bulud platformasının gəlirləri ikinci rübdə illik müqayisədə 82% artıb, 2025-ci ilin ikinci rübündəki 32% illik artım tempi ilə müqayisədə. [P3] AI bulud hesablamalarına və saxlamağa olan tələbatı əhəmiyyətli dərəcədə artırıb və bu da ardıcıl böyüməyə səbəb olub. Alphabet oktyabrın sonunda üçüncü rübün gəlirlərini açıqlayanda, bulud seqmentinin illik müqayisədə demək olar ki, ikiqat artması tamamilə mümkündür. Google Cloud -un artıq 514 milyard dollarlıq sifariş portfeli var ki, bu da mövcud səviyyələrdə beş ildən çox bulud gəlirini əhatə etmək üçün kifayətdir. [P4] Google axtarışı və YouTube da yaxşı nəticələr göstərərək, illik müqayisədə müvafiq olaraq 17% və 13% gəlir artımı əldə edib. Onlar hələ də geniş marjalar yaradan biznesin vacib hissələridir, lakin Alphabet səhminin 2030-cu ilə qədər ikiqat arta biləcəyini qiymətləndirərkən Google Cloud tapmacanın daha vacib hissəsidir. [P5] Gemini artıq Alphabet üçün əhəmiyyətli nəticələr verir və insanların şirkətin rəqəmsal ekosistemində keçirdiyi vaxtı artırır. Gemini tətbiqi 950 milyon aylıq aktiv istifadəçiyə çatıb, Gemini dəqiqədə 22 milyard token (məlumat vahidi) emal edir ki, bu da demək olar ki, 40% ardıcıl artım deməkdir. [P6] Bu o demək deyil ki, Gemini dəqiqədə 22 milyard axtarış emal edir. AI modelinin sorğunuzu şərh etməsi, internetdə müvafiq məlumatları axtarması və cavab verməsi üçün yüzlərlə token tələb olunur. Bu hərəkətlərin hər biri əsas axtarışlar üçün minlərlə tokenin emal edilməsinə səbəb olur. [P7] Lakin, token emalının artması daha çox insanın Gemini -də daha aktiv olduğunu göstərir. O, yeni istifadəçilər əlavə edir, eyni zamanda mövcud müştərilərin cəlb olunma səviyyələrini artırır. [P8] Gemini hələ də ümumi gəlirin kiçik bir hissəsidir, lakin onun geniş müştəri bazası və korporativ tətbiqləri onu Alphabet -in gələcək böyümə hekayəsinin əsas hissəsinə çevirə bilər. Google Search və Google Maps kimi əsas məhsullar artıq Gemini -ni özündə birləşdirir ki, bu da insanların bu alətlə tanış olmasını və rahat istifadəsini asanlaşdırır. [P9] Google Cloud və Gemini -dən davamlı böyümə səhmi 2030-cu ilə qədər ikiqat artırmaq üçün kifayət ola bilər. Onun 22,8 nisbətində hörmətli bir gələcək qiymət-qazanc (P/E) əmsalı var və xalis gəlir investisiya qazancları ilə bir qədər təhrif olunsa da, xalis əməliyyat gəlirindəki 30% artım SpaceX ( SPCX -1.74%) və Anthropic -dəki paylardan qazanclar olmadan marjaların yaxşılaşdığını göstərir. [P10] Lakin, Alphabet -in AI ilə əlaqəli olduğu yeganə yollar bunlar deyil. Onun robotaksi şirkəti Waymo sənayenin lideridir. Waymo -nun özünü idarə edən nəqliyyat vasitələri artıq bir neçə şəhərdə istehlakçılar üçün avtonom səfərlər həyata keçirir. Əlavə şəhərlərə genişlənmə, həftədə 500.000 avtonom səfərdən kənar yeni mərhələlər və digər Waymo katalizatorları səhmi irəli apara bilər, hətta gəlirlilik bir neçə il uzaqda qalsa belə. [P11] İnvestorlar Google Cloud ilə gördülər ki, bərabərləşmək illər çəkə bilər, lakin bu baş verdikdə, gəlir artımı və marjalar sürətlə miqyaslana bilər. Waymo ikinci rübün press-relizində və ya gəlir slaydlarında qeyd olunmasa da, birinci rübün press-relizində əsas maddə idi. [P12] Üçüncü rübdə Waymo ilə bağlı əhəmiyyətli xəbərlərin çıxıb-çıxmayacağı hər kəsin təxminidir, lakin onilliyin sonuna qədər zaman üfüqünü genişləndirərkən əhəmiyyətli inkişaflar baş verməlidir. Əksər şirkətlər üçün Waymo kimi bir şey investisiya tezisinin mərkəzində olardı. Lakin, bu, Alphabet -in maliyyəsi üçün əlavə bir bonusdur ki, bir neçə il ərzində biznesin əhəmiyyətli bir hissəsinə çevrilə bilər. Bu baş verdikdə, Alphabet səhmləri ikiqat arta bilər.