Alphabet ( GOOG -2.32%, GOOGL -2.47%) şirkəti 28 oktyabr tarixində üçüncü rüb üzrə maliyyə nəticələrini açıqlayacaq və investorların əsas diqqəti şirkətin bulud hesablamaları biznesi olan Google Cloud -a yönələcək. Proqnozlara görə, Google Cloud yaxın rüblərdə şirkətin əməliyyat gəlirlərinin artımında ən böyük paya sahib olacaq. Şirkət rəhbərliyinin hesablama gücünü artırmaq üçün böyük həcmdə kapital yatırması səbəbindən, investorlar bu investisiyaların gəlirliliyini görmək istəyirlər. İkinci rübdə Google Cloud gəlirlərinin 82% artmasından sonra, analitiklər üçüncü rübdə bu seqmentin gəlirlərinin iki dəfədən çox artacağını proqnozlaşdırırlar. Bu gözləntinin bir neçə əsas səbəbi var. Birincisi, Alphabet -in kapital xərcləri 2025-ci ilin əvvəlindən bəri hər rübdə sürətlənib. Data mərkəzlərinin tikintisi və server avadanlıqlarının quraşdırılması arasında müəyyən bir gecikmə olsa da, artan xərclər gəlirlərin də sürətlənməsinə işarə edir. Şirkət rəhbərliyi hələ də tutum məhdudiyyətləri ilə üzləşdiyini bildirir, bu da quraşdırılan serverlərin dərhal yüksək səmərəliliklə istifadə olunduğunu göstərir. Şirkətin baş maliyyə direktoru Anat Ashkenazi ikinci rübün gəlir hesabatı zamanı bildirib ki, Alphabet daxili tutumu artırana qədər üçüncü rübdə üçüncü tərəf imkanlarından daha çox istifadə etməyi planlaşdırır. Bu strategiya Google Cloud -un marjasına təzyiq göstərəcək, lakin şirkətə “ümumi dəyəri daha çox əldə etməyə” imkan verəcək. Bu addım gəlirlərin artmasına töhfə verəcək. Digər bir amil isə Alphabet -in xüsusi TPU (Tensor Processing Unit) çiplərini birbaşa üçüncü tərəflərə satmaq planlarıdır. Bu satışların ümumi gəlirlərə nisbətən kiçik təsiri olsa da, ikinci rüblə müqayisədə əhəmiyyətli bir artım təmin edəcəyi gözlənilir. Şirkətin balans hesabatında inventar dəyəri ilin əvvəlindəki 2,4 milyard dollardan 10 milyard dollara yüksəlib ki, bu da əsasən TPU çiplərinin potensial satışlarını əks etdirir. Google Cloud gəlirlərinin illik müqayisədə 100% artması üçün 30,3 milyard dolları keçməsi lazımdır ki, bu da ikinci rübdə əldə edilən gəlirdən təxminən 5,5 milyard dollar çoxdur. Bu, iddialı bir hədəf olsa da, Alphabet -in kapital xərcləri, tutumun bir hissəsini boşaltma planları və inkişaf edən TPU biznesi nəzərə alındıqda, real hesab olunur. Google Cloud gəlirlərinin sürətlənməsinə baxmayaraq, bir çox investor Alphabet -in süni intellektə yatırımlarından güclü gəlir əldə etmək qabiliyyəti ilə bağlı narahatlıqlarını davam etdirir. Şirkət keçən rübdə ilk dəfə olaraq mənfi sərbəst pul axını bildirib və bu göstəricinin növbəti bir neçə rübdə daha da pisləşəcəyi gözlənilir. Bu, səhmlərin qiymətinə mənfi təsir göstərib. Səhmlər yazda bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdıqdan sonra düşüb və hazırda proqnozlaşdırılan gəlirlərin 26 qatı ilə ticarət olunur. Bu, digər üç böyük ictimai bulud platforması arasında ən aşağı əmsaldır, baxmayaraq ki, Google Cloud biznesi rəqiblərindən daha sürətlə böyüyür və Axtarış biznesi hər rübdə əhəmiyyətli (və artan) əməliyyat gəliri yaratmağa davam edir. Üstəlik, Google , TPU çiplərinin populyarlığı sayəsində yatırılan kapitaldan yüksək gəlir əldə etmək üçün daha yaxşı mövqeyə malikdir. Mənbələr: www.fool.com