[P1] Süni intellekt (Sİ) avadanlıqları ekosistemi son vaxtlar yüksək faiz dərəcələri, Sİ infrastrukturuna böyük xərclərin səmərəliliyi ilə bağlı narahatlıqlar, quruculuğu maliyyələşdirmək üçün kapitala çıxışda potensial çətinliklər və Çindən artan rəqabət səbəbindən sarsılıb. Lakin Sİ infrastruktur ekosistemində bəlkə də ən vacib şirkətin son nəticələri bu qorxuların şişirdilmiş ola biləcəyini göstərir. [P2] ASML Holding ( ASML -0.96%) oktyabrın 14-də üçüncü rüb nəticələrini açıqlayıb. Şirkət nəinki rekord nəticələr əldə edib, həm də tam illik proqnozlarını yüksəldib. Bundan əlavə, rəhbərliyin şərhləri güclü Sİ infrastruktur xərcləmə mühitinin yaxın zamanda aradan qalxmayacağını açıq şəkildə göstərir. [P3] Gəlin ASML-in nəticələrinə daha yaxından nəzər salaq və bu yarımkeçirici səhmini indi almağın niyə yaxşı fikir olduğunu yoxlayaq. [P4] ASML 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün 11,7 milyard avro rekord gəlir əldə etdiyini bildirib. Bu, bir il əvvəlki 7,5 milyard avro gəlirlə müqayisədə 56% artım deməkdir. Daha da yaxşısı, ASML-in ümumi mənfəət marjası keçən rübdə əvvəlki ilin eyni dövründəki 51,6%-dən 57,5%-ə yüksəlib. ASML-in marjalarında bu güclü sıçrayış təəccüblü deyil, çünki şirkət güclü qiymət gücünə malikdir. [P5] Axı, Hollandiya şirkəti ekstremal ultrabənövşəyi ( EUV ) litografiya maşınlarının yeganə istehsalçısıdır. Bu maşınlar kiçik proses düyünlərinə əsaslanan qabaqcıl çiplərin çapı üçün istifadə olunur ki, bunlar da təlim və nəticə iş yüklərini səmərəli şəkildə idarə etmək üçün Sİ məlumat mərkəzlərində tətbiq edilir. TSMC və Intel kimi əsas tökmə zavodları, eləcə də əsas yaddaş istehsalçıları qabaqcıl çiplər istehsal etmək üçün ASML-in maşınlarından istifadə edirlər. [P6] ASML-in inhisarçı mövqeyi sayəsində marjalarında sağlam yaxşılaşma, onun səhm başına qazancının illik müqayisədə 136% artaraq səhm başına 12,95 avroya çatmasını izah edir. Ən əsası, ASML rəhbərliyinin şərhləri şirkətin bu cür möhtəşəm böyümə sürətini saxlaya biləcəyini açıq şəkildə göstərir. [P7] ASML-in baş direktoru Christophe Fouquet son qazanc çağırışında qeyd edib ki, şirkətin müştəriləri tələbatın təklifə “ən azı 2028-ci ilə qədər” çatacağını gözləmirlər. Eyni şəkildə, ASML 2027 və 2028-ci illərdə təklifi 30% artırmaq məqsədinə baxmayaraq, müştəri tələbatını ödəyə bilməyəcək. [P8] ASML-in EUV litografiya maşınlarının yeganə istehsalçısı kimi mövqeyi o deməkdir ki, o, gələcəkdə müştərilərdən premium qiymət almağa davam edə bilər ki, bu da onun xalis mənfəətinə fayda verəcək. Təəccüblü deyil ki, ASML-in proqnozları da bunu əks etdirir. [P9] Şirkət cari rüb üçün proqnoz diapazonunun orta nöqtəsində 14,7 milyard avro gəlir gözləyir ki, bu da əvvəlki ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 51% artım deməkdir. Bundan əlavə, ASML ümumi mənfəət marjasının keçən ilin eyni dövründəki 52,5%-dən cari rübdə 57%-ə yüksələcəyini gözləyir ki, bu da onun səhm başına qazancının yenidən böyük bir sıçrayışa hazır olduğunu göstərir. [P10] Maşınlarına olan güclü tələbat səbəbindən ASML-in marjalarının ən azı 2028-ci ilə qədər daha da yaxşılaşdığını görmək məni təəccübləndirməyəcək. Bu, şirkətin səhm başına qazancında uzunmüddətli dövrdə gözləniləndən daha güclü artıma yol aça bilər ki, bu da ASML səhmini möhkəm qazanclar üçün hazırlayır. [P11] Əgər portfelinizə böyümə səhmi əlavə etmək istəyirsinizsə, ASML ideal namizəd kimi görünür. Səhm gələcək qazancların 29 misli ilə ticarət olunur ki, bu da S&P 500 indeksinin gələcək qazanclarının 20 misli ilə müqayisədə premiumdur. [P12] Lakin bu premium, Yahoo! Finance konsensus təxminlərinə görə, ASML-in qazanclarının 2026-cı ildə 67% artacağı gözləntisi ilə əsaslandırıla bilər ki, bu da S&P 500 şirkətləri üçün proqnozlaşdırılan 32% qazanc sıçrayışından xeyli yüksəkdir. Lakin aşağıdakı qrafikdə göstərildiyi kimi, ASML-in səhm başına qazancının artım sürətinin növbəti bir neçə ildə yavaşlayacağı gözlənilir. [P13] Yuxarıda müzakirə olunan məqamlar göstərir ki, ASML 2027 və 2028-ci illərdə konsensus gözləntilərini aşaraq daha sürətli böyümə sürəti əldə edə bilər. Əgər onun xalis mənfəəti hər iki ildə ildə 45% artarsa, onun səhm başına qazancı 2028-ci ildə 97,49 dollara çata bilər (2026-cı ilin proqnozlaşdırılan səhm başına qazancı 46,37 dollar əsas götürülməklə). [P14] Əgər səhm o zaman qazancların 29 misli ilə ticarət etməyə davam edərsə, onun səhm qiyməti 2 827 dollara yüksələ bilər. Bu, cəmi iki ildən bir qədər çox müddətdə 72% potensial artım deməkdir ki, bu da investorlar üçün ASML-i 2026-cı ildəki 53% rallisindən sonra almaq üçün hələ də gec olmadığını göstərir. [P15] *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.