[P1] Micron ( MU -5.63%) bazardakı demək olar ki, bütün səhmlər arasında ən böyük dəyişikliklərdən birini yaşayır. O, yaddaş çiplərinə görünməmiş tələbat görür və eyni zamanda sənayesini dəyişdirməyə kömək edir. Onun etdiyi hərəkətlər biznesi ilə bağlı uzun müddətdir mövcud olan bəzi anlayışları alt-üst edir, lakin bazar hələ bu dəyişikliklərə uyğunlaşmayıb. [P2] Düşünürəm ki, bu, hazırda mövcud olan ən böyük investisiya imkanlarından biri ola bilər, çünki mən asanlıqla görə bilərəm ki, Micron -a indi qoyulan 5 000 dollarlıq investisiya 2028-ci ilə qədər 25 000 dollarlıq mövqeyə çevrilə bilər. [P3] Micron yaddaş çipləri istehsal edir və bu, tarixən son dərəcə dövri bir sənaye olub. Bir yaddaş çipi markasını digərindən fərqləndirən çox az şey var, buna görə də çiplər praktik olaraq əmtəəyə çevrilib. Qiymətlər demək olar ki, tamamilə tələb və təklif dinamikası ilə müəyyən edilir və hazırda süni intellekt məlumat mərkəzlərindən gələn tələbat mövcud təklifin hamısını yeyib. Nəticədə yaranan dərin çatışmazlıq yaddaş çiplərinin qiymətlərinin kəskin artmasına səbəb olub. [P4] Beləliklə, Micron böyük artım yaşayır, ən son rübündə gəlirləri illik müqayisədə demək olar ki, 380% artıb. Lakin o, sadəcə qazanclarından həzz alaraq oturmur. O, bu fürsətdən biznes modelini yenidən formalaşdırmaq üçün istifadə edir. [P5] Təchizat çatışmazlığı zamanı hər hansı bir əmtəəni satmaq əla olsa da, artıqlıq olduqda bunun əksi doğrudur və bu süni intellekt tələbat dalğası bitdikdə, artıqlıq gözlənilə bilər. Nəticədə, Micron uzunmüddətli dövr üçün biznes gücünü təmin etmək üçün addımlar atır. O, böyük müştərilərlə çoxsaylı çoxillik “götür-ödə” müqavilələri bağlayıb və Q3 -ün sonuna qədər 2030-cu ilə qədər gəlirlərinin təxminən 35% -ni təmin edib. Bu müqavilələr yaddaş çipləri üçün qiymət tavanları və döşəmələri müəyyən edir ki, bu da Micron -a əvvəllər olduğundan daha çox maliyyə vəziyyəti haqqında məlumat verir. [P6] Bu, yalnız böyük bir təchizat çatışmazlığı ilə baş verə bilərdi, çünki bu, Micron -a müştəriləri ilə danışıq gücü verdi və müştəriləri yaddaş çipi təchizatları haqqında daha çox əminlik axtarmağa sövq etdi. Bu müqavilələrin daha çoxu qüvvəyə mindikcə, yaddaş çipi sənayesinin dövriliyini azaltmalıdır ki, bu da Micron səhmdarları üçün əla bir şey olacaq. Lakin bazar hələ bu dəyişikliyi səhmə qiymətləndirməyə başlamayıb və bu uyğunsuzluq investorlar üçün qızıl fürsət yaradıb. [P7] Bazar yaddaş dövrünün növbəti eniş fazasının nəticədə baş verəcəyinə əmin olduğu üçün Micron -un səhmləri böyük endirimlə qiymətləndirilir. O, 2027-ci maliyyə ili (2027-ci ilin avqustunda başa çatır) üçün qazanc proqnozlarının cəmi 5,3 misli ilə ticarət olunur. [P8] Bu, bazarın investorlara Micron -un uzunmüddətli artım hekayəsinə inanmadığını açıq şəkildə deməsidir. Lakin bazar sadəcə yaddaş istehsalçılarına qulaq asmır. Micron rəhbərliyi investorlara bildirdi ki, yaddaş çipi bazarındakı şərtlər 2027 və 2028-ci illərdə 2026-cı ildə olduğundan daha sərt olacaq. Nəticədə, qiymətlər artmağa davam edəcək. Micron həmçinin 2027-ci ilin ortalarında və 2028-ci ilin sonlarında istifadəyə veriləcəyi gözlənilən yeni istehsal müəssisələri tikir. Bu, təchizat çatışmazlığı zamanı onun gücünü artıracaq və daha çox gəlir artımına səbəb olacaq. [P9] Bu, 2028-ci ilin proqnozlaşdırılan artım tempi ilə hazırda nəzərə alınmayan böyük bir katalizator olacaq. ( Wall Street hazırda 2028-ci il üçün yalnız 16% artım proqnozlaşdırır.) Düşünürəm ki, bir qədər daha aqressiv gəlir artımını, məsələn, 30% -i qeyd etmək daha dəqiqdir, baxmayaraq ki, bunun hələ də böyük bir çatışmazlıq olduğunu düşünürəm. [P10] 2027-ci maliyyə ili üçün Wall Street Micron -un səhm başına 176,55 dollar qazanc ( EPS ) əldə edəcəyini düşünür. Əgər 2028-ci maliyyə ilində qazanc 30% artsa, bu, EPS -i demək olar ki, 230 dollara qaldıracaq. Əgər bazar Micron -un əvvəlki kimi dövri olmadığı fikrinə uyğunlaşsa, onu qazancın 20 misli ilə qiymətləndirə bilər. 230 dollar EPS ilə bu qiymətləndirmə ona 4 590 dollarlıq səhm qiyməti verəcək. [P11] Bugünkü 920 dollarlıq səhm qiymətindən, bu, səhmin beş dəfə arta biləcəyini, 5 000 dollarlıq investisiyanı təxminən 25 000 dollara çevirə biləcəyini göstərir. Bu, Micron -u indi alınacaq ən yaxşı süni intellekt səhmlərindən birinə çevirir. [P12] *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.