Lakin bank sektoruna daha dərindən nəzər saldıqda, güclü artım göstərən, diqqətdən kənarda qalan banklara rast gəlmək olar. Əslində, mövcud zəif bazar əhval-ruhiyyəsinin əksinə olaraq, bu bank səhmlərinin bəziləri birjalarda da yaxşı performans göstərir. Məsələn, 2026-cı ilin ilk doqquz ayında Bank Nifty təxminən 7,7% azalıb. Lakin daha geniş bazardakı tendensiyaya qarşı çıxan Tamil Nadu , Kerala və Karnataka ştatlarından olan kiçik bir qrup özəl bankdır. Siyahıya Federal Bank , Karnataka Bank , Tamilnad Mercantile Bank , South Indian Bank , City Union Bank , Dhanlaxmi Bank və Karur Vysya Bank daxildir. Onların iyun rübü nəticələrinə baxdıqda mənfəət artımı, aktiv keyfiyyəti və maliyyələşdirmə gücündə fərqlər ortaya çıxır. Lakin bütün banklar eyni sürətlə böyümür. Siyahını daraltmaq üçün bankları dörd parametr üzrə süzdük: Q1FY27-də ən azı 25% illik mənfəət artımı , xalis faiz gəliri artımını üstələyən mənfəət artımı, 2%-dən aşağı ümumi qeyri-işlək aktivlər (NPA) və depozit səfərbərliyi vasitəsilə kredit artımını maliyyələşdirmək qabiliyyəti. Üç bank – Federal Bank , Karur Vysya Bank və Tamilnad Mercantile Bank bu meyarlara cavab verdi. Gəlin onların necə fəaliyyət göstərdiyinə dərindən nəzər salaq. #1. Federal Bank : Miqyasın və Aktiv Keyfiyyətinin Yaxşılaşdırılması Federal Bank Q1FY27-də güclü gəlir artımı təmin etdi. Xalis mənfəət illik müqayisədə 36,5% artaraq 1 177 kror rupi yə çatıb, xalis faiz gəliri isə 26% artıb. Aktiv keyfiyyəti də yaxşılaşıb, ümumi NPA 1,52%-ə düşüb . Federal Bank gəlir dinamikasını davam etdirərək, Q2FY27-də xalis mənfəəti illik müqayisədə 45,1% artıraraq 1 386 kror rupi yə çatdırıb. Bu, 26,4% artan və 3 153 kror rupi yə çatan xalis faiz gəlirindən (NII) daha sürətli idi. Yaxşılaşma daha yüksək gəlirlilik və daha yaxşı aktiv keyfiyyəti ilə dəstəklənib. Aktivlər üzrə gəlirlilik (RoA) bir il əvvəlki 1,09%-dən 1,32%-ə yüksəlib, ümumi qeyri-işlək aktivlər (NPA) isə 1,83%-dən 1,32%-ə düşüb. Federal Bank : Rüblük Maliyyə Performansı Federal Bank ın böyüməsini təmin edən əsas amil güclü depozit bazasıdır. O, NRİ-lərdən depozit cəlb etməkdə böyük ölçüdə uğurludur. Q1FY27-də NRİ-lərdən depozitlər ilk dəfə 1 lakh kror rupi ni keçərək Q2FY27-nin sonunda 1,09 lakh kror rupi yə çatıb. Artım 8 iyun – 31 avqust tarixləri arasında təklif olunan xüsusi Xarici Valyuta Qeyri-rezident (FCNR) müddətli depozit sxemləri ilə dəstəklənib. Federal Bank bu dövrdə 14 922 kror rupi FCNR depoziti səfərbər edib. Bank həmçinin Hindistanın şəxsi pul köçürmələrinin 20,34%-nə nəzarət edərək, ona aşağı xərcli maliyyələşdirmə kanalı təmin edir. Bu, bankın Cari Hesab Əmanət Hesabı (CASA) nisbətini illik müqayisədə 103 baza bəndi artıraraq 32,04%-ə çatdırıb. Birdəfəlik FCNR depozit sxemi maliyyələşdirmə xərclərini azaltmağa kömək edib. Federal Bank ın maliyyələşdirmə xərcləri illik müqayisədə 40 baza bəndi azalaraq 5,21%-ə düşüb ki, bu da xalis faiz marjasının artmasına kömək edib. Xalis avanslar rüb ərzində illik müqayisədə 22% artıb, depozitlərdə isə 16% artım müşahidə olunub. Yeni İnkişaf Mühərriklərinin Qurulması Artım dinamikasını davam etdirmək üçün Federal Bank çoxillik Project Breakthrough 4.0 layihəsini həyata keçirir. Təşəbbüsə CASA nisbətinin 36%-ə çatdırılması , MSME və kommersiya bankçılığına üstünlük verilməsi, həmçinin ödənişlər, yığımlar və nağd pul idarəçiliyinə genişlənmə daxildir. Diqqət həmçinin yeni istifadəyə verilmiş sərvət idarəçiliyi platforması FedWealth , kredit kartları və əməliyyat bankçılığı vasitəsilə komissiya əsaslı gəlirlərin artırılmasına yönəlib. Eyni zamanda, bank qızıl kreditlərinə, əmlak girovu ilə kreditlərə və kommersiya nəqliyyatı maliyyələşdirməsinə diqqət yetirərək təminatlı kredit biznesini genişləndirir. Son rüb göstərir ki, gəlir artımı əsas gəlirlərin və aktiv keyfiyyətinin yaxşılaşması ilə müşayiət olunur. Çətinlik, bu performansı davam etdirmək və eyni zamanda əlavə kredit artımını maliyyələşdirməkdir. Q2FY27-də 52,08% xərc-gəlir nisbəti və 1,32% RoA ilə icra indi bu təşəbbüslərin daha yüksək gəlirliliyə çevrilib-çevrilməyəcəyini müəyyən edəcək. Federal Bank : 1 İllik Səhm Qrafiki #2. Karur Vysya Bank : Ən Təmiz Kredit Kitabı, Lakin Marjalar Təzyiq Altında Karur Vysya Bank Q2FY27-də güclü gəlir artımını davam etdirərək, xalis mənfəəti illik müqayisədə 37,3% artıraraq 788 kror rupi yə çatdırıb. Xalis faiz gəliri 18,7% artaraq 1 497 kror rupi yə çatıb, aktivlər üzrə gəlirlilik (RoA) isə 29 baza bəndi yaxşılaşaraq 2,1%-ə yüksəlib. Lakin rüb ərzində aktiv keyfiyyəti bir qədər zəifləyib, ümumi qeyri-işlək aktivlər (NPA) Q1FY27-dəki 0,64%-dən 0,69%-ə yüksəlsə də , 1%-dən aşağı qalıb. Karur Vysya Bank : Maliyyə Performansı Bankın böyüməsi əsasən pərakəndə, kənd təsərrüfatı və MSME kreditləri ilə təmin edilir ki, bunlar birlikdə avansların 86%-ni təşkil edir. Avansların təxminən 30%-ni təşkil edən qızıl kreditləri əsas inkişaf mühərriki olaraq qalır. KVB həmçinin kommersiya daşınmaz əmlakı və infrastruktur kimi seqmentlərə məruz qalmasını artırır. Artım dinamikasını davam etdirmək üçün KVB yeni məhsullar, məsələn, premium kredit kartları və qarşılıqlı fondlar əleyhinə kreditlər təqdim etməklə öz paylama şəbəkəsini gücləndirir və pərakəndə françayzasını genişləndirir. Federal Bank kimi, o da depozit françayzasını gücləndirmək üçün xüsusi NRİ kanalı yaratmağı planlaşdırır. Rəhbərlik Artımın Orta Səviyyəyə Enməsini Gözləyir Daha böyük sual, marjalar təzyiq altında olduğu halda bankın son gəlirliliyini davam etdirə biləcəyidir. Xalis faiz marjası (NIM) Q2FY27-də 4,26% səviyyəsində sabit qalıb , bir il əvvəlkindən 49 baza bəndi yüksəkdir. Lakin rəhbərlik FY27-də NIM-in 3,7-3,8%-ə enməsini gözləyir , buna səbəb kimi daha yüksək depozit xərcləri və kredit gəlirlərini məhdudlaşdıra biləcək rəqabəti göstərir. O, həmçinin RoA-nın Q2FY27-də bildirilən 2,1%-dən aşağı, 1,7-1,8%-ə normallaşmasını gözləyir . Bu proqnozlar, kredit artımı sağlam qalsa belə, gəlir artımının orta səviyyəyə enə biləcəyini göstərir. FY27 üçün bank ümumi NPA-nı 1,5%-dən, xalis NPA-nı 1%-dən və xərc-gəlir nisbətini 50%-dən aşağı saxlamağı hədəfləyir . Onun güclü cari gəlirləri və aşağı pis kredit səviyyələri möhkəm başlanğıc nöqtəsi təmin edir, lakin marjalarda və ya aktiv keyfiyyətində əhəmiyyətli pisləşmə olmadan sənaye üzrə kredit artımını davam etdirmək əsas sınaq olacaq. Karur Vysya Bank : 1 İllik Səhm Qrafiki #3. Tamilnad Mercantile Bank : Rekord Mənfəət, Lakin Qızıl Kreditləri Çətinlik Yaradır Tamilnad Mercantile Bank (TMB) Q2FY27-də güclü artım dinamikasını davam etdirərək, ümumi biznesini illik müqayisədə 27,3% artıraraq 1,30 lakh kror rupi yə çatdırıb. Avanslar 29,4% artaraq 60 715 kror rupi yə, depozitlər isə 25,5% artaraq 69 546 kror rupi yə çatıb. Depozitlərdəki artım bankın genişlənməsi ilə ümumilikdə ayaqlaşsa da, avanslar daha sürətlə artmağa davam edib. Q1FY27-də TMB rekord rüblük xalis mənfəətini 412 kror rupi olaraq bildirib ki, bu da illik müqayisədə 35% artım deməkdir. Xalis faiz gəliri (NII) 32% artaraq 765 kror rupi yə yüksəlib, aktivlər üzrə gəlirliliyi (RoA) isə 2,14%-ə çatdırıb. Aktiv keyfiyyəti də yaxşılaşıb, ümumi qeyri-işlək aktivlər (NPA) bir il əvvəlki 1,22%-dən 0,69%-ə düşüb. Tamilnad Mercantile Bank : Maliyyə Performansı Kredit artımı güclüdür, lakin onun tərkibi diqqətə layiqdir. Avanslar illik müqayisədə 27% artaraq 57 306 kror rupi yə çatıb, bura portfelin təxminən 47%-ni təşkil edən qızıl kreditləri də daxildir. Kreditlər 10,58% cəlbedici gəlirliliyə və yaxşı girov təminatına malikdir. Davamlı genişlənmə imkanları tək bir kredit seqmentindən asılılıqla məhdudlaşır. TMB bu asılılığı azaltmaq üçün illik müqayisədə 20% artan MSME kreditlərinə və nəqliyyat vasitələri və mənzil maliyyələşdirməsi kimi qızıl olmayan pərakəndə kreditlərə şaxələndirir. İnkişafın Növbəti Mərhələsinin Maliyyələşdirilməsi Son biznes yeniləməsi göstərir ki, depozit səfərbərliyi kredit genişlənməsi ilə yanaşı yaxşılaşır. 2026-cı ilin sentyabr ayına olan məlumata görə, depozitlər illik müqayisədə 25,5% artaraq 69 546 kror rupi yə çatıb, avanslarda isə 29,4% artım müşahidə olunub. Ardıcıl olaraq, depozitlər 8,0% artıb ki, bu da avanslardakı 6,0% artımı üstələyir. Bu, kreditləşməyə nisbətən maliyyələşdirmə sürətində yaxşılaşmadır, baxmayaraq ki, avanslar hələ də daha sürətlə artır. Depozitlərin tərkibi vacib olaraq qalır. Q1FY27-də TMB-nin CASA nisbəti illik müqayisədə 62 baza bəndi azalaraq 26,16%-ə düşüb ki, bu da aşağı xərcli depozitlərin ümumi biznes artımı ilə ayaqlaşmadığını göstərir. Bankın 4,29% NIM və 39,1% xərc-gəlir nisbəti yastıq təmin edir, lakin daha yüksək xərcli müddətli depozitlərə daha çox etibar etmək zamanla marjalara təzyiq göstərə bilər. Bazar bankın inkişaf hekayəsinə inanır. Səhm son bir ildə 100%-dən çox bahalaşaraq 955 rupi ilə bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatıb. Tamilnad Mercantile Bank : 1 İllik Səhm Qrafiki Qiymətləndirmələr: Gəlirlər Premiumu Əsaslandırır, Lakin İcra Vacibdir Hər üç bank beş illik orta P/B əmsallarından, eləcə də sənaye P/B əmsallarından yuxarı qiymətlərlə ticarət edir, lakin onların gəlir profilləri premium üçün müxtəlif əsaslandırmalar təklif edir. Qiymətləndirmə Trendi Karur Vysya Bank özünün 5 illik orta 1,6x göstəricisinə qarşı 2,2x kitab dəyəri ilə ticarət edir. Premium 20,47% səhm kapitalı üzrə gəlirlilik (RoE) ilə əsaslandırılır ki, bu da üç bank arasında ən yüksəkdir. Lakin xalis faiz marjalarının orta səviyyəyə enməsi ehtimalı var və gəlirləri qorumaq onun qiymətləndirməsini müdafiə etmək üçün əsas olacaq. Federal Bank tarixi orta 1,4x göstəricisinə qarşı 1,9x kitab dəyəri ilə ticarət edir, lakin 13,57% daha aşağı RoE-yə malikdir. Qiymətləndirmə icra çatışmazlıqları üçün daha az yer qoyur, xüsusilə də xərc səmərəsizlikləri davam edərsə. Tamilnad Mercantile Bank ən ucuzdur, beş illik orta 1x göstəricisinə qarşı 1,3x kitab dəyəri ilə. Onun 15,93% RoE-si ağlabatan gəlir profili təklif edir, lakin qızıl kreditlərinin konsentrasiyası və depozit səfərbərliyi onu davam etdirmək üçün əsas risklər olaraq qalır. Bu banklar üçün əsl sınaq indi kredit kitablarını nə qədər sürətlə artıra biləcəkləri deyil, bu artımı nə qədər gəlirli maliyyələşdirə biləcəkləridir. KVB marja sıfırlanması ilə üzləşir, Federal öz miqyasından daha yaxşı gəlirlər əldə etməlidir və TMB qızıl kreditlərindən asılılığını azaltmalıdır. Onların performansının növbəti mərhələsi bu fərqli çətinlikləri həll etməkdən asılı olacaq, hətta qiymətləndirmələr icra səhvləri üçün daha az yer qoysa belə. Bu səhmləri izləmə siyahınıza əlavə edin və onların inkişaf planlarını necə həyata keçirdiklərini izləyin. İmtina: Qeyd: Bu məqalə boyunca www.Screener.in saytından alınan məlumatlara əsaslanmışıq. Yalnız məlumatların mövcud olmadığı hallarda alternativ, lakin geniş istifadə olunan və qəbul edilmiş məlumat mənbəyindən istifadə etmişik. Bu məqalənin məqsədi yalnız maraqlı qrafikləri, məlumat nöqtələrini və düşündürücü fikirləri bölüşməkdir. Bu, tövsiyə DEYİL. İnvestisiya etməyi düşünürsünüzsə, məsləhətçinizlə məsləhətləşməyiniz qətiyyətlə tövsiyə olunur. Bu məqalə yalnız təhsil məqsədlidir. Deepan Datta on ildən artıqdır ki, səhmləri və qarşılıqlı fondları öyrənir. Onun ehtirası maliyyə bazarlarında maraqlı hekayələri üzə çıxarmaq və onları yazıları vasitəsilə investorlarla bölüşməkdir. O, aydın, asan başa düşülən və tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyə fokuslanıb. Deepan karyerasına S&P Global -da Tədqiqat Assistentı kimi başlayıb, burada maliyyə tədqiqatları və məlumat analizi sahəsində güclü təməl qoyub. Açıqlama: Yazıçı və onun himayəsində olanlar bu məqalədə müzakirə olunan səhmlərə sahib deyillər.