Hindistanın ən böyük kreditoru olan HDFC Bank Ltd -nin səhmləri bu gün bankın II rüb üzrə gəlirlərini açıqlamasından sonra diqqət mərkəzindədir. Brokerlik şirkətlərinin əksəriyyəti gəlirləri gözləntilərə uyğun hesab etdi. Özəl sektor kreditoru II rübdə vergidən sonrakı mənfəətin ( PAT ) illik müqayisədə 4,7% artaraq 19 510 kror rupi olduğunu bildirdi ki, buna xəzinədarlıq əməliyyatlarından əldə olunan gəlirlər də daxildir. Bu gəlirlər istisna olmaqla, bankın xalis mənfəəti əvvəlki ilin müvafiq rübü ilə müqayisədə 12,6% artıb. Xəzinədarlıq əməliyyatlarından əldə olunan gəlirlər bir il əvvəlki 2 390 kror rupidən bu rübdə əhəmiyyətli dərəcədə azalaraq 780 kror rupi təşkil edib. Lakin bərpa və dividendlər daxil olmaqla müxtəlif gəlirlər əvvəlki ilin eyni dövründəki 1 530 kror rupidən 1 810 kror rupiyə yüksəlib. Kreditor sentyabr rübündə xalis faiz gəlirlərinin ( NII ) illik müqayisədə 9,7% artaraq 34 620 kror rupi olduğunu bildirdi ki, bu da keçən ilin müvafiq rübündəki 31 550 kror rupi ilə müqayisədə çoxdur. NII kreditlər və investisiyalardan əldə olunan faizlər ilə depozitlər və borclanmalar üzrə ödənilən faizlər arasındakı fərqi təmsil edir. Bernstein HDFC Bank haqqında: Bernstein səhm üçün 1 150 rupi hədəf qiyməti ilə “üstün performans” reytinqinə malikdir. Zəif gəlir artımı ardıcıl ikinci rübdə də davam etdi. NII 16% kredit artımı ilə dəstəklənərək illik müqayisədə 10% artıb. Korporativ / Orta bazar / Pərakəndə kreditlər illik müqayisədə müvafiq olaraq 16% / 24% / 12% artıb. Brokerlik şirkəti bildirib ki, CASA depozitləri illik müqayisədə 11% artsa da, müddətli depozitlərin artımından geri qalıb. Balans hesabatının sağlam artımı və aktiv keyfiyyətinin dayanıqlı qalmasına baxmayaraq, zəif xəzinədarlıq gəlirləri və marja təzyiqi gəlirliliyə təsir edib. Nəticədə, əməliyyat xərclərinə davamlı nəzarətə baxmayaraq, aktivlər üzrə gəlirlilik ( RoA ) cüzi şəkildə 1,8%-ə qədər azalıb. JP Morgan HDFC Bank haqqında: JP Morgan bank səhmləri üzrə 970 rupi hədəf qiyməti ilə “artıq çəki” reytinqinə malikdir. Brokerlik şirkəti bildirib ki, bank sabit 2027-ci ilin II rübünü təqdim edib, NII 346,2 milyard rupi (+10% illik) və PAT 195,1 milyard rupi (+5% illik) təşkil edərək JPM proqnozlarına əsasən ümumilikdə uyğun gəlib. Bildirilən xalis faiz marjaları ( NIM ) rüblük müqayisədə 10 baza bəndi azalaraq 330 baza bəndi təşkil edib və FCNR təsiri səbəbindən JPM proqnozlarından geri qalıb. Bank, 25 baza bəndi repo dərəcəsi artımının müsbət təsiri (kitabın 70%-i repo ilə əlaqəli dəyişkən faizlidir), eləcə də daha yüksək gəlirli pərakəndə və MSME -yə doğru qarışıq dəyişikliklərin təsiri ilə müsbət NIM perspektivini (gələcəkdə neytral-müsbət) vurğuladı, bu da III rübdə FCNR (B) -nin tam təsiri ilə qismən kompensasiya edildi. Orta LCR -in 113%-ə düşməsi (I rübdə 115%-ə qarşı, 110-120% hədəf diapazonu) balans hesabatının çevikliyini azaldır. Lakin kreditor bildirib ki, aktiv keyfiyyəti sağlam olaraq qalır. Goldman Sachs II rüb haqqında: Goldman Sachs bank üçün 861 rupi hədəf qiyməti ilə “al” tövsiyəsi verib. II rübdə əsas PPOP artımı I rübdəki 8%-dən 13%-ə yüksəlib və davamlı xərc optimallaşdırılması sayəsində Goldman Sachs proqnozlarından 2% yuxarı olub. Əsas gəlir artımı keçən rübdəki illik 7%-ə qarşı illik 10%-ə yüksəlib. Kredit artımı tendensiyaları müsbət olub və bank, məsələn, biznes bankçılığı, təminatsız kreditlər və avtomobillər sahəsində yaxşılaşmış dinamika müşahidə edib. Lakin NIM -lər rüblük müqayisədə 8 baza bəndi azalıb ki, bu da GSe proqnozlarından daha böyük bir azalmadır. Nomura II rüb haqqında: Nomura 940 rupi hədəf qiyməti ilə “al” tövsiyəsi verib. Şirkət bildirib ki, II rüb 2027-ci maliyyə ilinin II rübünə əsasən ümumilikdə uyğun gəlib, əsas PPOP 28 700 kror rupi (+12% illik / +3% rüblük) təşkil edib. NII -nin rüblük 3% artımı digər banklardan ( Axis/ICICI 5%/6%) geri qalıb, bu da depozitlərin payı olaraq daha aşağı FCNR(B) səfərbərliyini əks etdirir ( Axis/ICICI üçün 7%/8%-ə qarşı 3,3%). Kredit və depozit artımı illik müqayisədə 16% / rüblük 5% və illik 19% / rüblük 5% olmaqla sağlam olub, baxmayaraq ki, FCNR(B) axınları rüblük depozit artımına 3 faiz bəndi töhfə verib. Lakin LCR 113%-ə qədər azalıb (rüblük -2 faiz bəndi), ICICI/Axis -dəki əsasən sabit 124%/119% səviyyələrinə qarşı, bankı 110-120% əməliyyat diapazonunun aşağı həddinə yaxınlaşdırıb. Nomura bildirib ki, bu, əlavə kredit artımını məhdudlaşdıra bilər və depozit dinamikasını əsas həlledici amilə çevirə bilər.