Keçən həftə texnologiya səhmlərindəki satışlar süni intellekt ticarəti üçün "qiymət kəşfi" prosesinin başlanğıcı oldu, deyə Evercore strategləri bildirib. Onlar müəyyən bazar səviyyələrini müəyyən ediblər ki, əgər bu səviyyələr aşılarsa, buğa bazarı korreksiyaya və ya tənəzzül ssenarisində ayı bazarına çevrilə bilər. Julian Emanuelin rəhbərlik etdiyi komanda bazar günü dərc olunan qeyddə deyib: "Keçən həftə süni intellekt buğa bazarı üçün mükəmməl bir fırtına fonunda 'Bu dəfə fərqli deyil' fikrini təsdiqləyir, buğa bazarını korreksiyaya və ya ayı bazarına çevirə biləcək həddləri vurğulayır." Strateglər dörd stress nöqtəsini qeyd ediblər: investisiya dərəcəli kredit defolt svoplarının mart ayındakı 68,33 pik səviyyəsini aşması, yüksək gəlirli kredit defolt svoplarının 411,04 pik səviyyəsini keçməsi, səhm başına gəlir ( EPS ) proqnozlarının yuxarıya doğru reviziyası trendinin tərsinə çevrilməsi və 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazının gəlirliyinin 5,62%-dən yuxarı qalxması. Evercore-un Vaşinqton siyasət komandası bildirib ki, bu gəlirlik səviyyəsi "fiskal oyanış siqnalı" verə bilər, qeyd edərək ki, son pik 5,36% olduğu üçün 5,62% "həyəcan zənglərinin çalınmasını gözləmək üçün ağlabatan bir səviyyədir." Evercore , hətta sərbəst pul axınları mənfi olsa belə, hiperskalatorların 2027-ci il üçün təxmin edilən 1,3 trilyon dollarlıq süni intellekt kapital xərclərini maliyyələşdirmək üçün bazar şərtlərindən asılı olmayaraq borc buraxa biləcəyi fikrini rədd edib. Strateglər bu fərziyyəni "fantaziya məhsulu" adlandırıb, onu 2000-ci il dot-com çöküşündən , ticarət müharibələri və Fed-in faiz artımları ilə əlaqəli 2018-ci il satışlarından və 25 illik iqtisadi durğunluqla nəticələnən Yaponiyanın 1989-cu il köpüyünün partlamasından əvvəlki düşüncə ilə müqayisə ediblər. Evercore bildirib ki, qeyd olunan stress nöqtələri aşılana qədər investorlar "2026-cı il süni intellekt sinfi" adlandırdığı səhmlər vasitəsilə "süni intellektə uzun mövqe tutmağa davam etməli", eyni zamanda 3 noyabr aralıq seçkiləri ilə bağlı dəyişkənliyə qarşı neqativ-beta səhmləri , S&P 500 straddles və Nasdaq-100 dekabr put spread collars vasitəsilə hedcinqləri saxlamalıdırlar. Strateglər əlavə ediblər ki, əgər Nasdaq-100 674 yaxınlığındakı 200 günlük hərəkətli ortalamasını sınaqdan keçirərsə, və ya S&P 500 725-i sınaqdan keçirərsə, investorlar uzun mövqelərini artırmalı və hedcinqləri ləğv etməlidirlər. Evercore 2026-cı ilin sonu üçün S&P 500 qiymət hədəfini 7 750 olaraq təkrarlayıb.