[P1] İnvestorlar bir bulud hesablamaları nəhəngi ilə ev təkmilləşdirmə lideri arasında seçim edərkən, klassik böyüməyə qarşı sabitlik dilemması ilə üzləşirlər. Həm Amazon.com ( AMZN +4,98%), həm də Home Depot ( HD +0,08%) pərakəndə satış landşaftının əsas sütunlarıdır. [P2] Amazon.com uzunmüddətli genişlənməni təmin etmək üçün nəhəng e-ticarət miqyasına və yüksək marjalı bulud xidmətlərinə güvənir. Home Depot isə həm adi ev sahiblərinə, həm də peşəkar podratçılara xidmət göstərərək ev təmiri sahəsində fiziki dünyada dominantlıq edir. Onlar müxtəlif ehtiyacları qarşılasalar da, hər ikisi dayanıqlı istehlak xərclərinə məruz qalmaq istəyən portfellərdə yer almaq üçün rəqabət aparır. [P3] Amazon.com qlobal onlayn və fiziki mağazalar fəaliyyət göstərir, eyni zamanda AWS bulud hesablamaları kimi yüksək böyüməli xidmətlər təqdim edir. O, rəqəmsal platformaları və reklam seqmenti vasitəsilə istehlakçılar, satıcılar və reklamçılardan ibarət nəhəng müştəri bazasına xidmət edir. Müştəri geri ödəmə məsələləri ilə bağlı bu yaxınlarda əldə edilmiş 309,5 milyon ABŞ dolları məbləğində razılaşma şirkətin nəhəng miqyasda idarə etməli olduğu hüquqi çətinlikləri vurğulayır. [P4] 2025-ci maliyyə ili ni əhatə edən son illik hesabatında gəlir əvvəlki maliyyə ili ilə müqayisədə 12,4% artaraq təxminən 716,9 milyard ABŞ dolları na çatmışdır. Xalis gəlir 2024-cü maliyyə ili ndəki təxminən 59,2 milyard ABŞ dolları ndan təxminən 77,7 milyard ABŞ dolları na yüksəlmişdir. Bu böyümə 2023-cü maliyyə ili ndə bildirilən 5,3% marjadan yuxarı trend göstərərək təxminən 10,8% xalis marja ilə nəticələnmişdir. [P5] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,4x idi. Bu nisbət şirkətin kapitalına nisbətən nisbətən az borcdan istifadə etdiyini göstərir ki, bu da bütün borclar ödənildikdən sonra səhmdarlar üçün qalan dəyərdir. Cari nisbət təxminən 1,1x idi və sərbəst pul axını təxminən 7,7 milyard ABŞ dolları na çatmışdır ki, bu da əməliyyatlar və avadanlıq üçün ödənişlərdən sonra qalan pul vəsaitidir. [P6] Home Depot , ABŞ , Kanada və Meksika da 2 359 mağaza ilə pərakəndə satış səhmləri arasında liderdir. O, fiziki mağazalar və rəqəmsal kanalların birləşməsi vasitəsilə DIY (özün et) istehlakçılarına və peşəkar podratçılara xidmət göstərməyə fokuslanmışdır. SRS və GMS -in son əldə edilmələri onun peşəkar ticarət bazarında, xüsusilə gips karton kimi daxili tikinti məhsulları üçün mövqeyini gücləndirmişdir. [P7] 2025-ci maliyyə ili ni əhatə edən son illik hesabatında gəlir əvvəlki maliyyə ili ilə müqayisədə 3,2% artaraq təxminən 164,7 milyard ABŞ dolları na çatmışdır. Lakin, bu dövr üçün xalis gəlir təxminən 14,2 milyard ABŞ dolları olmuşdur ki, bu da 2024-cü maliyyə ili ndə qeydə alınan təxminən 14,8 milyard ABŞ dolları ndan aşağı idi. Bu, xərclər və istehlakçı vərdişləri dəyişdikcə təxminən 8,6% xalis marja ilə nəticələnmişdir. [P8] 2026-cı ilin fevral ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 5,1x idi ki, bu da ümumi öhdəliklərin səhmdar kapitalını üstələdiyini göstərir. Qısamüddətli öhdəlikləri qısamüddətli aktivlərlə ödəmək qabiliyyətini ölçən cari nisbət təxminən 1,1x idi. Sərbəst pul axını təxminən 12,6 milyard ABŞ dolları na çatmışdır ki, bu da şirkətin davamlı əməliyyatları və biznes investisiyaları üçün ödənişlərdən sonra qalan pul vəsaitidir. [P9] Amazon.com pərakəndə satış, bulud hesablamaları və rəqəmsal xidmətlər sahəsində rəqiblərdən gələn güclü qlobal rəqabətlə üzləşir. Süni intellekt kimi sahələrdə sürətli böyümə əməliyyat mürəkkəbliyi yaradır və idarəetmə resurslarını gərginləşdirə bilər. Bundan əlavə, Çin və Hindistan kimi bazarlarda tənzimləyici və geosiyasi risklər onun beynəlxalq genişlənmə səyləri üçün davamlı çətinliklər yaradır. [P10] Home Depot avtoparklarda süni intellekt lə işləyən müşahidə sistemlərindən istifadəsi ilə bağlı əhəmiyyətli kollektiv iddia ilə üzləşir. Şirkət həmçinin mənzil bazarına və faiz dərəcələrinin dəyişməsi də daxil olmaqla ümumi iqtisadi şəraitə yüksək dərəcədə həssasdır. SRS və GMS kimi əldə etmələrin inteqrasiyasında hər hansı bir uğursuzluq və ya təchizat zəncirindəki pozulmaların idarə edilməməsi onun uzunmüddətli rəqabət mövqeyinə təsir edə bilər. [P11] Amazon.com gələcək qazanc proqnozlarına əsasən bir qədər daha əlverişli görünür, lakin Home Depot satışlarının daha aşağı əmsalı ilə ticarət edir. [P12] Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. [P13] Deyildiyi kimi, bütün yumurtaları bir səbətə qoymayın. Diversifikasiya olunmuş portfelə sahib olmağın mənası budur, lakin bu, biznes təcrübələrinə də aiddir. Amazon və Home Depot bunu bilir, lakin fərqli yanaşırlar. [P14] Nəhəng çeşiddə pərakəndə məhsullar və inanılmaz logistika şəbəkəsi təklif etməklə yanaşı, Amazon başqa yollarla da gəlir əldə edir. Bunlardan ən vacibi Amazon Web Services (AWS) -dir ki, bu da müştərilərin öz serverlərinə investisiya etmək əvəzinə istifadə etmələri üçün infrastruktur təmin edən bulud əsaslı platformadır. Şirkət həmçinin reklamdan, üçüncü tərəf satıcı xidmətlərindən və rəqəmsal məzmun abunələrindən pul qazanır. [P15] Home Depot da çoxsaylı gəlir axınlarına güvənir. Onun bir çox pərakəndə satış məntəqələri fərdi DIY istehlakçılarına tikinti materiallarından məişət texnikasına və landşaft ləvazimatlarına qədər geniş çeşiddə məhsullar təqdim edir. Lakin o, həm də yüksək həcmli peşəkar podratçılara güvənir və bu bazarı genişləndirmək üçün çalışır. O, bu yaxınlarda SRS Distribution (xarici tikinti ləvazimatları) və GMS (əsasən daxili tikinti ləvazimatları) şirkətlərini əldə edərək Home Depot -un gələcək böyüməsi üçün təməl yaratmışdır. Həm istehlakçı, həm də peşəkar bazarlara xidmət göstərmək şirkətə tələbatdakı dalğalanmalara tab gətirməyə kömək edir, lakin hər ikisi inkişaf etmək üçün mənzil iqtisadiyyatının gücünə güvənir. [P16] Düşünürəm ki, hər ikisi cəlbedici investisiyalardır, lakin birini seçməli olsaydım, bu, Amazon olardı. Onun pərakəndə satışdan kənara çıxan diversifikasiya olunmuş yanaşması, portfelimdə axtardığım uzunmüddətli böyümə potensialını və dayanıqlığını verir. [P17] *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.