ICICI Bank və HDFC Bank özəl sektorun ən yaxından izlənilən bank səhmləri arasında qalır, onların sentyabr rübü nəticələri investorlara gəlir artımı, marjalar, aktiv keyfiyyəti və gələcək gəlirlilik haqqında yeni məlumatlar təqdim edir. Hər iki kredit təşkilatı aktiv keyfiyyətində yaxşılaşma bildirsə də, onların performansı bir neçə əsas göstəricidə fərqlənirdi: ICICI Bank daha sürətli mənfəət artımı və daha güclü marjalar nümayiş etdirdi, HDFC Bank isə daha yüksək mütləq gəlirlər bildirməyə davam etdi. Ekspertlər hər iki səhmə müsbət yanaşırlar, baxmayaraq ki, onların investisiya arqumentləri fərqlənir, ICICI Bank -ın böyümə dinamikası HDFC Bank -ın potensial bərpası və qiymətləndirmə cəlbediciliyi ilə ziddiyyət təşkil edir. Hər iki səhm bazar ertəsi aşağı bağlandı, ICICI Bank 1,1% azalaraq ₹1,382 -yə, HDFC Bank isə 2,3% azalaraq ₹712 -yə düşdü. Nifty 1,11% azaldı, Bank Nifty isə 0,6% azaldı. HDFC Bank son vaxtlar zəif gəlirlər göstərir, 1 ayda 3%, 3 ayda 13%, 6 ayda 11% və son 1 ildə 29% azalıb. Bu arada, ICICI Bank -ın performansı qarışıq olub. 1 ayda 3% artım göstərsə də, 3 ayda 4,4% azalıb. Eyni zamanda, kredit təşkilatı 6 ayda 2,5% irəliləyib, lakin son 1 ildə 4% azalıb. HDFC Bank sentyabr rübü üçün ₹19,510 crore müstəqil xalis mənfəət bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 4,7% artım deməkdir. ICICI Bank -ın xalis mənfəəti 20,1% artaraq bir il əvvəlki ₹12,359 crore -dan ₹14,843 crore -a yüksəldi. ICICI Bank xalis faiz gəliri (NII) artımında da HDFC Bank -ı geridə qoydu. Onun NII illik müqayisədə 17,7% artaraq ₹25,339 crore -a çatdı, HDFC Bank -ın isə 9,7% artaraq ₹34,619 crore -a yüksəldi. Hər iki kredit təşkilatı xalis faiz marjaları (NIM) üzərində təzyiq hiss etdi, bu da qismən Hindistan Mərkəzi Bankı nın FCNR(B) svop pəncərəsi çərçivəsində səfərbər edilmiş xarici valyuta depozitləri ilə əlaqədar idi. ICICI Bank -ın NIM iyun rübündəki 4,36%-dən və bir il əvvəlki 4,30%-dən 4,18%-ə düşdü. HDFC Bank faiz gətirən aktivlər üzrə 3,32% və ümumi aktivlər üzrə 3,16% NIM bildirdi. Hər iki bankda aktiv keyfiyyəti yaxşılaşdı. HDFC Bank -ın ümumi problemli aktiv (NPA) nisbəti iyun rübündəki 1,17%-dən 1,11%-ə düşdü, xalis NPA nisbəti isə 0,41%-dən 0,37%-ə azaldı. ICICI Bank -ın ümumi NPA nisbəti 1,38%-dən 1,2%-ə yaxşılaşdı, xalis NPA nisbəti isə 0,35%-dən 0,30%-ə düşdü. ICICI Bank və HDFC Bank hər ikisi sentyabr rübü nəticələrindən sonra aparıcı broker şirkətlərindən “AL” reytinqi alıblar, lakin hər bir kredit təşkilatı üçün investisiya arqumenti fərqlidir. ICICI Bank daha güclü gəlir artımı, yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti və daha yüksək gəlirlilik nisbətləri üstünlüyünə malikdir, HDFC Bank isə marjaları yaxşılaşdırmağa çalışarkən potensial bərpa imkanı təklif edir. ICICI Bank -ın daha güclü gəlir dinamikası onun investisiya arqumentini dəstəkləyir. Anand Rathi “AL” reytinqini ₹1,752 hissələrin cəmi (SOTP) hədəf qiyməti ilə saxladı ki, bu da 27% yüksəliş deməkdir. Motilal Oswal da “AL” reytinqini ₹1,750 hədəf qiyməti ilə saxladı ki, bu da oxşar yüksəliş potensialını göstərir. Hər iki broker şirkəti bankın güclü gəlirlilik və yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti ilə yanaşı sağlam kredit artımı təmin etmək qabiliyyətini vurğuladı. Anand Rathi bildirdi ki, əsas əməliyyat performansı və daha aşağı ayırmalar sayəsində gəlirlər onun və konsensus proqnozlarından təxminən 4% irəlidə idi. O, həmçinin ICICI Bank -ın 16,6% kapital gəlirliliyini (RoE) qeyd etdi ki, bu da rəqiblərindən xeyli irəlidə qalaraq kredit təşkilatının qiymətləndirmə mükafatına layiq olmasının səbəbi idi. Anand Rathi dedi: “Əsas əməliyyat performansının yaxşılaşması və daha aşağı ayırmalar sayəsində gəlirlər bizim və konsensus proqnozlarından ~4% irəlidə idi. Kredit artımı illik müqayisədə 30,0%-ə (~FCNR üçün düzəliş edilmiş 24,1%) sürətləndi və depozitlər illik müqayisədə 27,1% artdı, CASA artımı ümumi depozitlərdən geri qaldı.” Motilal Oswal -ın müsbət baxışı da oxşar şəkildə güclü əsas gəlirlər və aktiv keyfiyyəti ilə əlaqəli idi. Broker şirkəti ICICI Bank -ın 2027-ci maliyyə ilində 2,34% və 2028-ci maliyyə ilində 2,38% aktiv gəlirliliyi təmin edəcəyini gözləyir. FCNR(B) depozit səfərbərliyinin yaxın gələcəkdə marjalara təsir edəcəyi gözlənilsə də, 2027-ci maliyyə ilinin dördüncü rübündən etibarən yaxşılaşma üçün imkan görür. Onun baxışı həmçinin 50 baza bəndi mühafizəkar kredit xərcləri proqnozu və ₹13,100 crore məbləğində ehtiyat buferi ilə dəstəklənir ki, bu da kreditlərin 0,7%-nə bərabərdir. Motilal Oswal dedi: “ ICICIBC müstəsna biznes artımı, güclü əsas mənfəət və möhkəm aktiv keyfiyyəti göstəriciləri ilə daha bir güclü rüb bildirdi. NIM-lər rüblük müqayisədə 18 baza bəndi azaldı (1-ci rübdə İT geri ödəmə faizi üçün düzəliş edilmiş rüblük müqayisədə 10 baza bəndi azalma). FCNR(B) -nin tam təsiri əks olunduqdan sonra 3-cü maliyyə ilinin 27-ci rübündə mülayimləşmədən sonra NIM-lərin 4-cü maliyyə ilinin 27-ci rübündən etibarən yaxşılaşacağı gözlənilir.” HDFC Bank -ın investisiya arqumenti isə marjaların və gəlirliliyin tədricən bərpasına əsaslanır. Anand Rathi “AL” reytinqini ₹966 hədəf qiyməti ilə saxladı ki, bu da 36% yüksəliş deməkdir, Motilal Oswal isə 30% yüksəliş göstərən ₹925 hədəf təyin etdi. Anand Rathi qeyd etdi ki, HDFC Bank -ın kredit artımı ICICI Bank , Axis Bank və Kotak Mahindra Bank -dan geri qalmağa davam edir. FCNR(B) axınlarından yaranan marja təzyiqi və kreditlərə nisbətən cari hesab və əmanət hesabı (CASA) depozitlərinin daha yavaş artımı da bankın maliyyələşdirmə xərcləri dezavantajını azaltmaq səylərini gecikdirə bilər. Broker şirkəti orta müddətdə kredit artımının və ya RoE-nin davamlı olaraq 15%-i keçəcəyini gözləmir. O, həmçinin yüksək səviyyəli icraçıların işdən çıxmasının biznesdə pozulmalara səbəb ola biləcəyi ehtimalını qeyd etdi, baxmayaraq ki, Anup Bagchi -nin idarəedici direktor təyin edilməsi rəhbərlik qeyri-müəyyənliyini bir qədər azaltdı. Motilal Oswal isə orta müddətli yaxşılaşma potensialına daha çox diqqət yetirirdi. O, yüksək xərcli borclanmaların təqaüdə çıxmasının və əməliyyat rıçaqının gəlirliliyin və gəlirlilik nisbətlərinin tədricən bərpasına dəstək olacağını gözləyir. Motilal Oswal dedi: “ HDFCB əsasən gözləntilərə uyğun bir rüb bildirdi, sağlam biznes artımı və güclü əməliyyat mənfəəti ilə dəstəkləndi, baxmayaraq ki, ayırmalar yüksək idi. Ümumi aktivlər üzrə NIM-lər rüblük müqayisədə 10 baza bəndi azalaraq 3,16%-ə düşdü, bank isə NIM-lərin buradan etibarən artım trayektoriyasında olacağını proqnozlaşdırdı.” Hansı səhmi almalısınız? ICICI Bank daha güclü cari gəlir dinamikası, daha yüksək gəlirlilik nisbətləri və davamlı olaraq yaxşılaşan aktiv keyfiyyəti axtaran investorlar üçün daha yaxşı mövqedə görünür. HDFC Bank potensial olaraq cəlbedici bir bərpa ticarəti təklif edir. Hər ikisi “AL” reytinqli səhmlər olaraq qalır, lakin ICICI Bank -ın arqumenti daha güclü cari əməliyyat performansı ilə dəstəklənir, HDFC Bank -ın isə daha çox gələcək bərpaya əsaslanır. İmtina: Yuxarıda verilən fikirlər və tövsiyələr fərdi analitiklərin və ya broker şirkətlərinin fikirləridir, Mint-in deyil. İnvestorlara hər hansı investisiya qərarı verməzdən əvvəl sertifikatlı ekspertlərlə məsləhətləşməyi tövsiyə edirik. Pranati Deva on ildən artıq yüksək təzyiqli xəbər otağı mühitlərində təcrübəsi olan təcrübəli maliyyə jurnalistidir, hazırda LiveMint -də Baş Redaktor Köməkçisi vəzifəsində çalışır. İllər ərzində o, kəskin redaksiya qərarı, bazar dinamikasını güclü şəkildə qavraması və mürəkkəb maliyyə inkişaflarını geniş auditoriya üçün aydın, cəlbedici hekayələrə çevirmək qabiliyyəti ilə şöhrət qazanmışdır. Onun əsas əhatə dairələrinə fond bazarları, aparıcı listinqdə olan şirkətlər, valyutalar və əmtəələr daxildir, xüsusilə sürətli, real vaxt rejimində bazar hesabatlarında güclüdür. O, maliyyə jurnalistikasında vacib olan sürət, dəqiqlik və kontekstlə bazar xəbərlərini, gəlirlərə əsaslanan səhm hərəkətlərini və makroiqtisadi inkişafları idarə etməsi ilə tanınır. Pranati MintGenie , CNBC-TV18 , Business Standard və EconomicTimes.com daxil olmaqla, Hindistanın ən hörmətli xəbər təşkilatlarından bəzilərində müxtəlif və etibarlı peşəkar karyera qurmuşdur. Bu platformalarda işlədiyi müddətdə o, məlumatlara əsaslanan bazar hekayələri hazırlamış, dəyişkən ticarət sessiyaları zamanı canlı blogları kurasiya etmiş və idarə etmiş, bazar veteranları, fond menecerləri, iqtisadçılar və sənaye ekspertləri ilə müsahibələr aparmışdır. Onun işi tez-tez yerində reportajları analitik dərinliklə birləşdirərək oxuculara gündəlik bazar dalğalanmalarını və uzunmüddətli tendensiyaları anlamağa kömək edir. Symbiosis Media və Kommunikasiya İnstitutu nun və Dehli Universiteti nin Hansraj Kolleci nin məzunu olan Pranati jurnalistikasına güclü akademik təməl gətirir. O, real vaxt rejimində maliyyə hesabatlarında ixtisaslaşır, dəqiqliyə, balanslaşdırmaya və anlayışa xüsusi diqqət yetirir, bazar hərəkətlərini bütün təcrübə səviyyələrindəki oxucular üçün həm məlumatlandırıcı, həm də əlçatan şəkildə deşifrə etməyi hədəfləyir. Bütün Biznes Xəbərlərini, Bazar Xəbərlərini, Son Xəbər Hadisələrini və Ən Son Xəbər Yeniləmələrini Live Mint -də izləyin. Gündəlik Bazar Yeniləmələrini əldə etmək üçün Mint News Tətbiqi ni yükləyin. Əlfəcinlərinizi saxlamaq üçün veb saytımıza daxil olun. Bu, yalnız bir an çəkəcək. Ups! Görünür, şəkli əlfəcin etmək üçün limiti keçmisiniz. Bu şəkli əlfəcin etmək üçün bəzilərini silin.