Nuvama Institutional Equities , 2026-cı ildə 290% artmasına baxmayaraq, HFCL Ltd üçün hədəf qiymətini 380 rupidən 410 rupiyə qaldıraraq 53% artım potensialı proqnozlaşdırıb. Broker şirkətin gözləntiləri üstələyən ikinci rüb performansını və müsbət proqnozlarını əsas gətirərək 'Al' reytinqini təkrarlayıb. HFCL , FY27 -nin ikinci rübündə, əsasən telekommunikasiya məhsulları biznesi sayəsində rekord gəlir, faiz, vergi, amortizasiya və köhnəlmədən əvvəlki mənfəət ( EBITDA ) və vergidən sonrakı mənfəət ( PAT ) əldə etdiyini bildirib. Şirkət həmçinin FY27 üçün gəlir artımı proqnozunu 40%-dən 80%-dən çoxuna qaldırıb və FY29 üçün 10 000 kror rupi gəlir hədəfinə daha tez çatıla biləcəyini qeyd edib. Nuvama bildirib: “Qazanc və proqnoz yüksəlişindəki Q2 üstünlüyünü əks etdirmək üçün FY27E/28E EBITDA -nı hər birini 9% artırırıq. 18x EV/Ebitda əsasında Q3FY28E üçün 410 rupi (əvvəl 380 rupi) hədəf qiyməti ilə 'AL' reytinqini təkrarlayırıq. Hazırkı bazar qiymətində səhm tam seyreltilmiş əsasda FY28E EV/Ebitda -nın 13,9 misli ilə ticarət edir.” HFCL -in rekord rüblük performansı, daha yüksək gəlir proqnozu, genişlənən sifariş portfeli, güclənən pul axını və yaxşılaşan dövriyyə kapitalı vəziyyəti Nuvama -nı hədəf qiymətini artırmağa sövq edib. Bununla belə, süni intellekt və məlumat mərkəzi kapital xərclərində hər hansı bir mülayimləşmə, təklif-tələb sıxlığının tərsinə çevrilməsi, HFCL -in preform istehsal gücünün tamamlanmasında gecikmələr və əsas xammalın əlçatmazlığı əsas risklər kimi qiymətləndirilir. HFCL -in gəliri Q2FY27 -də illik müqayisədə 144% artıb. Telekom seqmentindən gəlir əvvəlki illə müqayisədə 333%, ardıcıl olaraq isə 46% artıb ki, bu da daha yüksək həcm və qiymətlərlə dəstəklənib. Ebitda illik müqayisədə 231% artıb, Ebitda marjası isə əvvəlki illə müqayisədə 710 baza bəndi, ardıcıl olaraq isə 660 baza bəndi genişlənərək 24,8% təşkil edib. Nuvama -nın bildirdiyinə görə, bu yaxşılaşma telekommunikasiya məhsulları sayəsində baş verib, baxmayaraq ki, açar təhvil müqavilələr seqmentindəki zəiflik qazancları qismən kompensasiya edib. Şirkətin bölüşdürülməyən xərclərdən əvvəlki faiz və vergi marjası illik müqayisədə 810 baza bəndi genişlənərək 23,6% təşkil edib. Telekom məhsulları seqmentinin marjası 710 baza bəndi yaxşılaşıb, müdafiə biznesi isə 6,3% marja bildirib. Açar təhvil biznesi gəlir və gəlirliliyə mənfi təsir göstərib. Onun gəliri illik müqayisədə 73% azalıb, seqment isə Q2FY26 -da 35,90 kror rupi mənfəətlə müqayisədə 120 kror rupi EBIT zərəri qeydə alıb. Düzəliş edilmiş PAT illik müqayisədə 435%, ardıcıl olaraq isə 59% artıb. HFCL -in sifariş portfeli rekord 28 900 kror rupiyə çatıb, bunun 57%-i ixracın payına düşür. Nuvama bildirib ki, bu, xüsusilə hiperskalerdən görünürlük təmin edir, telekommunikasiya operatorlarından tələbatın da artacağı ehtimal olunur. Şirkətin balansı FY27 -nin birinci yarısında güclənib, xalis dövriyyə kapitalı günləri əvvəlki 202-dən 155-ə düşüb. İnventar günləri 2026-cı ilin mart ayında 104-dən 75-ə, debitor borcların yığılma günləri isə 183-dən 141-ə azalıb.