Booking Holdings (BKNG) səhmləri son bir ildə 17,2% dəyər itirərək S&P 500 -ün 17,4%-lik gəlirindən geri qalıb. Bu enişdən sonra səhm qazancın 17,3 misli ilə ticarət olunur. Bu əmsal şirkətin son 12 maliyyə rübü üzrə orta göstəricisi olan 28,3-dən aşağıdır. Daha aşağı P/E hər bir dollar qazanc üçün daha az ödəmək deməkdir, lakin bu endirim yalnız qazanc artmağa davam edərsə özünü doğruldur. Bəs Booking Holdings səhmlərinin buradan yüksəlməsi üçün nə baş verməlidir? Daha çox səyahət satışı səhmin potensial qazancının əksəriyyətini təmin edəcək. Trefis -in üç illik ssenarisinə əsasən, daha yüksək gəlir artımın 82,4%-ni təşkil edir. Bu, Booking.com kimi platformalar vasitəsilə səyahətçilərin bron etdiyi daha çox gecə, eləcə də daha çox uçuş və attraksion biletləri deməkdir. Bu fərziyyələrə əsasən, səhm dividendlər istisna olmaqla, üç il ərzində təxminən 49% bahalaşacaq. Cədvəl Booking Holdings -i bu gün və üç il sonrakı ssenari ilə müqayisə edir. Genişlənən əmsal, daha yüksək P/E fərz edərək, əlavə 28,4% artım təmin edir, daha aşağı marja isə 10,8%-ni geri alır. Bu ssenari P/E -ni 17,3-dən 19,4-ə qaldırır. Bu artımdan sonra belə, əmsal səhmin özünün 12 rüblük orta göstəricisi olan 28,3-dən aşağı qalacaq. Ssenari illik 11,6% gəlir artımını modelləşdirir. Bu sürət Booking Holdings -in 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübünə qədər olan on iki ayda əldə etdiyi 12,9%-dən bir qədər geri qalır. Son rübdə artım yavaşladı, buna görə də ssenari səyahətçilər şirkətin saytları vasitəsilə daha çox gecə və səfərlərinin qalan hissəsini bron etdikcə sürətin yenidən artmasını tələb edir. Rəhbərlik 2026-cı il avqustun 4-də keçirilən iclasda 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə gecələmələrin 5%, gəlirlərin isə 8% artdığını bildirdi. İcraçılar növbəti dövr üçün daha yavaş bir proqnoz verdilər, 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübü üçün gəlir artımını 4%-dən 6%-ə qədər proqnozlaşdırdılar. Lakin bu proqnoz üç il əvəzinə tək bir rübü əhatə edir və Yaxın Şərqdəki münaqişənin uzunmüddətli səyahətlərə təsir etməyə davam etdiyini fərz edir. Booking Holdings həmçinin ən sadiq müştərilərindən daha çox iş əldə edir. 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə Genius səviyyə 2 və 3 üzvləri aktiv müştərilərin 30%-dən çoxunu təşkil edirdi ki, bu da bir il əvvəlkindən artım deməkdir. Rəhbərlik həmçinin bildirdi ki, bir neçə bronu birləşdirən səyahətlər Booking.com -da ümumi əməliyyatlardan iki dəfədən çox sürətlə artıb. Aşağıdakı hər bir sətir digər iki fərziyyəni ssenaridən saxlayaraq bir fərziyyəni dəyişdirir. Ssenari artıq xalis marjanı azaldır, çünki Booking Holdings hazırda 2023-cü maliyyə ilinin ikinci rübündən 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübünə qədər olan on iki rübün ortalamasından yuxarı bir marja ilə fəaliyyət göstərir. Bu aşağı marja qazancın təxminən onda birini geri qaytarır. Əgər gəlir illik 2,3% azalsaydı, Booking Holdings -in 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübünə qədər olan on iki ayda əldə etdiyi 12,9% artıma qarşı, bu fərziyyələr altında səhmi üç il saxlamaq heç bir gəlir gətirməzdi. İnvestisiya, əgər xalis marja üçüncü ildə 16,4%-ə düşsəydi, həmin on iki ay ərzindəki 25,5%-lə müqayisədə, heç bir gəlir gətirməzdi. Eyni şey, əgər P/E bu günkü 17,3-ə qarşı 13,0-a düşsəydi, doğru olardı. Şirkətin 2026-cı il noyabrın 3-də və ya bu tarixdə gözlənilən 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rüb hesabatında gecələmələrin artımı izlənilməli olan göstəricidir. Uzunmüddətli sərvət hədəfiniz varsa, mütləq tək Booking Holdings -ə deyil. Sərvət, öz sənayelərinin liderləri olan, daima üstün performans göstərən şirkətlərə sahib olmaqla qurulur. Budur Booking Holdings -i geridə qoyan öz sənayesindən iki şirkət. 2026-cı ilin oktyabr ayına qədər olan beş il ərzində Royal Caribbean səhmləri 245%, Lindblad Expeditions səhmləri isə 131% artmış, Booking Holdings səhmləri isə 69% yüksəlmişdir. Bu kimi şirkətləri tapmaq sənayelər və sektorlar arasında müqayisə tələb edir və Trefis High Quality (HQ) Portfolio məhz bunu edir. O, bərabər çəkidə 30 keyfiyyətli şirkəti saxlayır və 2020-ci ilin sentyabr ayında yarandığı gündən bəri S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən bir etalonu üstələyərək 105%-dən çox gəlir gətirib. Liderləri necə tapdığımızı görün. Səhv gördünüz və ya bu kimi daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.